往年不少人都準備回家過年了，而今年受疫情影響，不少人響應就地過年的政策，準備做個“原年人”。
第一次就地過年，人口流動減少，對經濟有什麼影響？對A股有什麼影響呢？
人口流動減少， 生產活動加快
綜合多家券商研報看，就地過年將利好生產活動，對消費部分板塊可能產生一定負面影響。以往春節前大規模人口會陸續返鄉過年，而春節後才會陸續返工，生產活動會部分“停擺”。
從統計局公佈的月度工業增加值的數據，也能夠看出這一點。海通證券顯示，今年春節在2月中旬，同樣選取了春節同樣在2月中旬的2013年、2015年和2018年作為對比。發現在春節前的一個月，工業增加值會環比下降近20%，春節當月繼續下降14%左右。如果把春節期間的兩個月加到一塊算，工業生產會比正常水平下降20%左右。
(説明：橫軸-1為春節前一個月)
而今年不少人選擇就地過年，人口遷徙少，交通運輸部數據顯示，截至2021/1/31，春運進入第四天，全國鐵路預計發送旅客290萬人次，同比下降75%。
海通證券表示，如果今年春節期間“就地過年”增多、人口返鄉減少，停工時間會縮短，春節後復工節奏也會更快，會對經濟生產活動起到明顯的提振作用。
經濟生產活動受到提振，也直接影響A股相關行業。
就地過年， A股哪些行業值得關注？
利好線上消費
對於消費端的影響，各家券商存在分歧，比如部分券商認為就地過年，消費可能會暫時“中斷”。海通證券認為，過往春節期間是消費旺季，就地過年，而今年如果居民返鄉減少、出行減少，消費可能會受到明顯的負面衝擊，餐飲、旅遊等服務業受到的衝擊會更大。
天風證券則認為對消費存在結構性影響。春節消費有三類：
一是煙酒茶、各類禮盒、金銀珠寶、餐飲等，主要與親朋好友間的禮節饋贈和聚會娛樂有關；
二是部分小額可選消費例如服裝鞋帽；
三是部分大額可選消費例如汽車等，部分在外務工人員有購車返鄉的需求。
就地過年主要會削弱第一種需求，因為不返鄉會降低走親訪友頻率；對第二種需求的影響不大，因為與返鄉與否基本無關；對第三種需求的影響不確定，因為雖然返鄉人數減少，但是對於返鄉人羣來説，自駕出行可能是疫情期間的更好選擇。
國泰君安認為受疫情影響，因為居家生活對其他類型消費需求或有明顯抑制，但線上購物和配送將迎來意外利好，食品類售賣或最為受益。
參考2020年，國內消費受疫情嚴重拖累，全年社會零售品銷售總額同比減少了3.9%，但是實物商品網上零售額反而增加了14.8%。兩者的累計同比增速差值在2019年始終保持在10~15個百分點的區間，所以國泰君安預測“線下冷，線上熱”的情況在本次疫情擾動期間或將延續。
(來源：國泰君安，2016.11.1-2020.11.30)
利好與生產端相關的有色金屬、電子、計算機等行業
以往春節務工人員早早回家，生產端停滯，今年不同往年，“原年人”就地過年，生產端啓動較快，傳統春節下，用工人數縮減最明顯的行業，將更加受益“就地過年”。
從過往看，生產端人員減少影響各個行業營收，統計2017-2019年1、2月各工業企業的營業收入均值較全年均值的降幅，開採專業及輔助性活動，其他採礦業，金屬製品、機械和設備修理業，廢棄資源綜合利用業，儀器儀表製造業，計算機、通信和其他電子設備製造業，電氣機械及器材製造業等行業春節效應對營業收入的影響最為明顯，降幅基本達到20%以上，對應到申萬一級行業，主要涉及採掘、有色金屬、電子、計算機、通信、機械等行業。
(數據區間：歷年2017-2019年1月初至2月底)
同時，作為每年春節返鄉大潮中的重要角色，農民工佔比較重的行業也主要是製造業、建築業等工業生產行業。
通過“就地過年”，部分農民工留在工作地，企業開工率得到支撐，採掘、有色金屬、電子、計算機、通信、機械等行業有望得到較快盈利恢復。
利好醫藥醫療板塊
在疫情和政策影響下，剛性需求導致部分行業景氣度提升，居家期間，常備藥、口罩及手套等防疫需求也將增加，防疫檢測、疫苗等醫藥相關行業需求較高。參考去年2月至7月，醫藥器械、醫療服務等子板塊大幅上漲。
(數據截至2019.2.1-2021.1.21)
利好視頻、遊戲等行業
國泰君安就表示，受疫情影響，居家隔離環境使得公眾線上娛樂消費需求增強，考慮到“就地過年”造成物理上的割裂，更多人需要通過網絡世界進行娛樂和排遣，線上視頻、手遊類應用等宅經濟熱度更勝於去年。
（文章來源：中歐基金）