地產金融掀漲停潮！元宇宙再刷屏，機構：市場進入變盤窗口，跨年行情即將啓動

11月11日，滬深股指全天強勢回升，上證指數收漲1.15%，深證成指漲1.27%，創業板指漲0.99%。北向資金淨買入86億元，上證指數錄得近兩月內最大漲幅。大市成交1.12萬億元，連續15日超萬億元。

來源：Wind

盤面上，地產板塊火山噴發，十餘股漲停，金融、建材、家電板塊聯手拉昇，半導體、元宇宙熱度不減。業內人士認為，市場已進入變盤的窗口期，跨年行情即將啓動，應珍惜歲末年初這段風險偏好抬升窗口。

金融、地產領漲

盤面上，申萬一級行業中，房地產、建築材料、非銀金融等行業領漲，表現強勢。地產板塊火山噴發，保利發展、新城控股、招商蛇口、金地集團等十餘股封住漲停，萬科A漲9.54%。金融、建材、家電板塊聯手拉昇，廣發證券、東方雨虹上板，招商銀行、中國平安、格力電器漲超4%。半導體、元宇宙熱度不減，遊族網絡、瑞芯微等漲停，北方華創創新高。

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方正證券首席投資顧問段少崴表示，今日金融、地產板塊領漲，10月份以來地方債發行出現提速跡象，在四季度經濟回升預期下市場熱點有向低估值板塊切換的跡象。半導體、元宇宙、雲遊戲等科技板塊繼續維持高熱度，元宇宙概念股持續活躍，則是因為TMT和半導體行業業績拐點出現，同時疊加北交所開市在即的利好加持。

段少崴認為，白酒、醫藥等白馬股持續調整，背後原因在於其去年高基數的業績增長下，今年白馬股的估值持續承壓。

跨年行情即將啓動

展望後市，興業證券認為，跨年行情即將啓動，珍惜歲末年初這段風險偏好抬升窗口。海外方面，美聯儲釋放“鴿派”表態，美債利率上行階段性趨緩，美股持續創新高，為國內市場營造出一個較為有利的外部環境。國內方面，貨幣維持寬鬆，局部的結構性寬信用也開始落地。大宗品價格快速回落，上游漲價壓力緩解，“類滯脹”恐慌已在快速退去。歲末年初這個時點，政府跨週期調節窗口有望發力，經濟下行疊加通脹擔憂緩解，市場對於穩增長、政策放鬆的預期也將不斷提升。

段少崴認為，市場已進入變盤的窗口期。一方面，北交所下週一開市，此前平移至北交所的精選層個股表現活躍，帶動主板科技股估值水平提升，伴隨着這一事件的落地，需留意科技板塊在利好兑現後的表現。需要注意的是，科技股自4月至今已累積一定的漲幅。

另一方面，今年市場幾次熱點切換均發生在年報、季報、半年報之後的月中，如2月、4月、7月，目前市場仍在尋找新的熱點主線引領指數上行，市場能否在11月中旬出現新主線也值得大家關注。操作上，建議堅持價值股與成長股均衡配置。

興業證券認為，近年來，從科創板創建、到創業板註冊制落地、再融資放鬆，再到設立北交所，政策和制度設計持續聚焦點多層次資本市場支持科創。科創也將成為最鮮明的時代主線，有望走出類似2013-2015年的創業板的獨立行情，重點看好光伏、風電、新能源汽車、軍工、半導體、5G新基建、創新藥產業鏈和CXO七大科創方向。