鎢、鋰、鈷……資源股何以成為領漲主力?

鎢、鋰、鈷……資源股何以成為領漲主力?

鎢、鋰、鈷、銅、稀土……昨天的盤面上,“金字旁”板塊佔據了半壁江山。

例如,沉寂許久的鎢板塊突然掀起了漲停潮。截至2月9日收盤,中鎢高新、翔鷺鎢業、廈門鎢業、章源鎢業均收於漲停板。

鎢、鋰、鈷……資源股何以成為領漲主力?

上週走弱的稀土、鋰、鈷等板塊也再度崛起。

究其原因,業內人士表示,一方面,歐美地區經濟刺激政策正在落實,有望推動大宗原材料價格持續上行;另一方面,隨着資金抱團現象的鬆動,低估值的資源股正越來越受到關注。

值得一提的是,相關資源板塊受到各自基本面的影響更為明顯,例如,稀土板塊存在供應縮減預期和下游需求旺盛雙重推動,而鈷、鋰等則跟隨整個新能源汽車產業鏈的景氣度。

釹鐵硼磁材需求推升稀土價格

南方稀土2月8日公佈了最新稀土氧化物掛牌價。其中,氧化鋱報價為840-850萬元/噸,上調10萬元/噸;氧化鏑報價為240-245萬元/噸,上調約5萬元/噸。

Wind數據顯示,截至2月9日,氧化鋱價格已創下近9年新高,氧化鏑價格創下了7年多新高。

鎢、鋰、鈷……資源股何以成為領漲主力?

業內人士表示,稀土磁材是拉動稀土需求的主要因素之一。稀土磁材即釹鐵硼永磁材料,高性能釹鐵硼的主要稀土原料為輕稀土氧化鐠釹、重稀土氧化鏑及氧化鋱,應用於新能源汽車、風電、節能變頻空調等領域。目前,需求增長迅速。

據研究機構EVTank預測,2025年全球新能源汽車銷量將超1200萬輛。其中,中國市場銷量佔比達45.8%,約合550萬輛。

若按釹鐵硼磁材在新能源汽車上單耗3kg/輛計算,2025全球新能源汽車對稀土磁材的需求量將達3.6萬噸,中國市場需要的稀土磁材為1.65萬噸。

供給方面,全球稀土供給較為集中,緬甸是僅次於中國和美國的稀土主產區之一。近期,由於緬甸政局動盪,市場對進口貨源減少的預期升温。

從國內供應來看,作為重要的戰略資源,稀土開採受到嚴格的指標限制。工信部近期公開徵求意見的《稀土管理條例(徵求意見稿)》明確,國家對稀土開採、稀土冶煉分離實行總量指標管理。

光大證券表示,不同於以往稀土價格上漲由供應短缺引起,此次稀土價格上漲的動能來自需求放量,即風電、空調、傳統汽車、新能源汽車的磁材需求量大幅增長。

2019年至2020年稀土總量控制的開採指標僅增長6%,預計未來下游高端釹鐵硼需求增速高達15.59%,供需增速缺口或將顯現。

鋰鹽價格3個月暴漲逾60%

鋰資源有多緊俏?從下游的磷酸鐵鋰市場可見一斑。

據上海證券報瞭解,某磷酸鐵鋰龍頭企業已不再對外報價,因為手中訂單太滿,產能明顯不足。相關上市公司工作人員對上海證券報記者表示,當前磷酸鐵鋰供需出現結構性短缺,產品供不應求。

上海證券報記者瞭解到,目前,磷酸鐵鋰目前報價約為4.1萬元/噸,主流電池材料廠德方納米、貝特瑞、光華科技等均有意將市場商談價格重心上移,磷酸鐵鋰市場價有望進一步上行。

在磷酸鐵鋰電池強大需求的支撐下,原料鋰鹽價格自去年年末以來呈現暴漲姿態。據安泰科統計,截至2月8日,國內電池級碳酸鋰均價為7.2萬元/噸,自去年12月初以來已累計上漲64%。

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海外機構Benchmark鋰分析師喬治•米勒(George Miller)表示,中國鋰電池相關刺激政策主要針對短程車、電動公共汽車和5G電站,這些需求都刺激磷酸鐵鋰的消費。

據喬治•米勒介紹,此次中國碳酸鋰價格的大漲也對其他地區帶來了連鎖反應,例如,南美洲碳酸鋰價格也跟漲10%,澳大利亞鋰輝石原料價格也上漲了6%。

中泰證券認為,在2021年全球新能源汽車銷量450萬輛左右的基準假設下,2021年碳酸鋰存在5%左右的顯性缺口,若考慮到企業內生的補庫需求,缺口或在10%以上。因此,碳酸鋰上行趨勢明確,目前仍處於上行週期的上半場。

鎢礦板塊多股漲停

產品價格已觸底回升

鎢礦板塊掀起了漲停潮。

消息面上,上海證券報記者瞭解到,日前,贛州鎢協及國內主要鎢企均上調了鎢產品價格。

贛州鎢協上調了黑鎢精礦、仲鎢酸銨、中顆粒鎢粉的2月份預測價。其中,黑鎢精礦價格上調4200元/噸至9萬元/噸,仲鎢酸銨價格上調5800元/噸至13.7萬元/噸。

上海證券報記者發現,部分大型鎢企自去年11月下旬以來,已連續數次上調鎢產品價格。

例如,上週,廈門鎢業將2月上旬的仲鎢酸銨長單採購價上調2000元/噸,報13.45萬元/噸,自去年11月下旬以來已五次上調,累計上調9500元/噸。

鎢、鋰、鈷……資源股何以成為領漲主力?

據安泰科統計,截至2月8日,黑鎢精礦、仲鎢酸銨年初至均已累計上漲5%。

上海證券報記者瞭解到,目前,限電和檢修等因素導致鎢供應偏緊,而下游需求旺盛,部分企業備貨訂單排到了4、5月份,生產動力充足。

展望後市,百川盈孚認為,目前場內業者對後市情緒多積極,下游備貨訂單多已排到四月份,年後合金端的訂單和資金有所緩解或會刺激粉末企業再次補貨原料 。

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