湘財證券終止上市輔導，即將借殼哈高科完成A股上市

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

據IPO早知道消息，7月6日晚間，湖南證監局官網披露，中信證券與湘財證券的已於6月終止，原計劃在上交所上市。

2017年2月，中信證券與湘財證券簽署上市輔導協議並向湖南證監局遞交備案材料，直至今年4月5日還更新了最新一期輔導工作報告；不過在6月21日，中信證券就輔導階段重大事項進行了報送。

而重大事項變更及終止上市輔導的原因在於：湘財證券現已成為哈高科(SH:600095)的控股子公司，後者總計持有99.7273%的股份。

今年5月20日，哈高科披露最新併購重組草案，擬以發行股份購買資產的方式購買湘財證券16名股東各自所持湘財證券的全部股份，合計佔湘財證券99.7273%的股份；同時，上市公司擬向不超過35名特定對象非公開發行股票募集配套資金。本次交易作價106.08億元。

鑑於證券會定於5月21日審核上述方案，因此哈高科宣佈公司股票將在5 月21日開市起停牌，待公司收到併購重組委審核結果後公告並復牌。

而5月21日，哈高科即再度發佈公告稱，重組方案已獲無條件通過，5月22日開市起復牌。

這也意味着，湘財證券借殼“哈高科”完成A股上市已成定局。

值得一提的是，在2017年與中信證券簽署上市輔導協議並擬獨立上市前，湘財證券曾多次試圖通過借殼方式完成上市。

2011年6月，湘財證券試圖與同屬於湖南省的財富證券，從而完成A股上市，具體操作形式為，湘財證券先以現金收購財富證券33%以上股權，之後換股吸收合併其它股東股權。彼時甚至有媒體報道稱，收購價格為每股2.9元。

這一交易後因收購價格及財富證券大股東意願等問題，最終不了了之。

2014年年末，湘財證券捲土重來，此番合作的對象為大智慧。次年1月23日，大智慧發佈公告稱，其擬以發行13.56億股、支付現金2.98億元的方式收購湘財證券100%股權，作價85億元。

2015年4月，這一交易方案獲證監會通過。然而不到一個月後，大智慧中國證監會《調查通知書》，因公司信息披露涉嫌違反證券法律規定，根據有關規定，證監會決定對公司進行立案調查。

而另根據根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第二十二條的有關規定，證監會受理部門在審查材料過程中，如果出現申請人因涉嫌違法違規被行政機關調查或者被司法機關偵查，尚未結案，且對其行政許可事項影響重大的，應當做出中止審查的決定。

換言之，湘財證券一度“近在咫尺”的A股上市再次失敗。

湘財證券公佈的2019年年報顯示，其全年營業收入為13.61億元，較2018年的9.88億元同比增加37.65%；歸屬於母公司股東的淨利潤為3.89億元，同比增長多達439.66%。

從行業整體水平來看，湘財證券的前述營收和淨利潤在所有133家券商中均位居中間水平，分列第73位和67位。