朱雀基金成立兩年三任總經理接力棒 業績乏力難成長
中國經濟網北京6月9日訊 （記者 康博） 隨着我國資本市場近些年開放的步伐越走越快，投資基金行業也迎來巨大的發展空間，不斷上升的資管規模暫且不説，僅創新的激勵機制就層出不窮。另外，允許自然人控股公募基金公司的政策放開也再次激發了行業活力，優秀基金經理、私募巨頭成立公募基金公司曾經成為一時盛況，但投資管理行業始終是在興奮與沉寂中不斷輪迴的行業，喧囂過後這些曾經一擁而上的公司也逐漸拉開了距離。
成立於2018年10月25日的朱雀基金管理有限公司近期就備受關注，這家由私募巨頭轉變而來的公募基金公司在上個月曾發佈公告稱，公司董事長和總經理對調，原董事長梁躍軍任職公司總經理，而公司原總經理王歡則任職公司董事長。然而這一公告不僅讓投資者關注到了其成立以來規模增長的乏力，而且也凸顯了在人才窘境之下公司基金業績的不理想。
公告暴露人才窘境 董事長被逼“下場”？
在私募基金行業，朱雀投資曾經是業內耳熟能詳的行業巨頭，這家由李華輪在2007年創建的公司最高時曾管理着超過百億元資金，2016年時，該公司遞交設立公募基金公司的申請，並最終在2018年10月25日如願，朱雀基金由此誕生。
但與早年位居私募一線陣營的輝煌不同的是，轉變成公募基金公司後，朱雀則顯得非常“安靜”，直到今年5月份才因為一則公告再次進入到公眾視野中。朱雀基金在2020年05月20日發佈的這則公告是高級管理人員變更公告，而內容卻非常“戲劇性”，公告顯示，公司原董事長梁躍軍任職公司總經理，而公司原總經理王歡則任職公司董事長。
根據報道，作為公募基金公司的朱雀基金首任總經理為劉萬方，但在任職五個月後，其因為個人原因而離職，接替劉萬方的正是王歡。而時隔一年多後，王歡也離任了總經理職位，轉由董事長梁躍軍接任，這樣的更換頻率不可謂不頻繁。
根據中國經濟網記者瞭解，王歡曾就職於陝西省五金礦產進出口公司、海南深海（集團）股份有限公司、香港滔量國際財務投資有限公司、中國國際金融有限公司、上海朱雀投資發展中心（有限合夥）。2019年1月加入朱雀基金管理有限公司。
梁躍軍曾就職於招商銀行北京分行、西南證券、大通證券、西部證券、上海朱雀投資發展中心（有限合夥）、朱雀投資，2019年1月加入朱雀基金管理有限公司。梁躍軍現持有朱雀投資5.72%的股份。
可以看出，梁躍軍和王歡早年都在朱雀基金的私募前身——朱雀投資裏任職，所以如今二人身份的對調並不涉及公司的利益糾葛。朱雀基金曾對媒體解釋稱，“調崗”是應對相關規定的要求，基金公司董事長不能擔任基金經理，原董事長梁躍軍轉任總經理後，將負責公司的經營管理，以及加大投研力度建設。
在朱雀基金5月22日成立的朱雀企業優勝股票型基金中，基金經理顯示為張延鵬和梁躍軍，這也印證了公司此前的解釋，即董事長不能擔任基金經理，但如果細細想來就會發現，梁躍軍此前一直擔任公司董事長，從公司發行第一隻產品起，公司的核心大將張延鵬就一直負責投資工作，為何偏偏在這個時候梁躍軍要親自下場操盤呢？而答案很可能就是張延鵬要離職。
根據藍鯨財經報道，有業內人士向其透露，張延鵬即將從朱雀基金離職，對此，朱雀基金工作人員表示否認。
據悉，張延鵬一直是朱雀基金力推的一員大將，也是其私轉公後公募權益投資的“頂樑柱”。公開履歷顯示，張延鵬2009年加入朱雀，任職於投資研究部，擔任公司董事、投資研究部投資副總監等職；朱雀私轉公後，張延鵬轉任朱雀基金公募投資部權益投資總監。朱雀基金成立之後發行的每一隻權益基金都有張延鵬參與管理。
梁躍軍同樣也是投研出身，公開履歷顯示，他曾就職於招商銀行，2000年前後進入券商行業從事了7年的投研工作，歷任西南證券、大通證券、西部證券等，2007年和李華輪聯合創立了朱雀投資。
此次公告還暴露出朱雀基金的人才窘境，除梁躍軍外，朱雀基金的基金經理僅有4人，張延鵬顯示名氣最大，另外的三人分別是翟羽佳、何之淵、柳雯青，但此前都沒有公募基金的管理經驗，只有柳雯青在公募基金固收類專户有任職經歷。
成立2年規模增長艱難 業績增長乏力
其實從2018年10月25日朱雀基金成立至今的發展看，公司的規模增長並不理想，這從該公司首隻公募產品朱雀產業臻選在公司成立半年多後才成立就可見一斑。在2019年二季度，公司旗下僅1只混合型基金，當時為8.5億份，資產規模8.5027億元。一直到2019年四季度時，朱雀基金的第二隻產品朱雀產業智選才成立，截至到2019年四季度，公司有2只混合型基金，總份額13.63億份，資產規模14.40億元。
要知道，2019年也是A股市場難得的大牛市，在這一年，眾多公募基金公司都頻頻發行新基金，並且爆款頻出，而反觀朱雀基金則是異常的低調，實在令人疑惑。
進入到2020年，即便有疫情的干擾，讓2月份的A股市場遭遇了波動，並且給全球經濟增長帶來了震盪，但無論在公募還是私募行業，視此時為“黃金坑”的機構投資者都不在少數。但朱雀投資面對這樣的歷史性機遇，僅在3月18日成立了一隻混合債券型基金(二級)，截至到2020年一季度，公司共有3只基金，總份額20.55億份，規模達21.46億元，而公司的第四隻基金，就是在5月22日發行的朱雀企業優勝。
朱雀基金資產規模變動一覽
數據來源：同花順iFinD （截至時間2020年6月5日）
從最新的規模來看，朱雀基金的管理總份額為28.54億份，規模為29.46億元。而睿遠基金是在2018年10月29日成立，和朱雀基金的成立時間僅相差幾天，但睿遠基金的最新管理規模已經達177.60億元。和朱雀基金一樣同為“私轉公”的鵬揚基金管理有限公司，其管理規模已經達548.10億元，博道基金管理有限公司，規模為73.37億元，朱雀基金轉身公募後似乎失去了其在私募行業時大力發展的衝勁。
而且不光是規模增速緩慢，更重要的是該公司的業績表現也不理想，以2020年6月5日為截止日統一來看，第一隻成立的朱雀產業臻選C/A的累計增長率為21.42%、22.11%，今年內的增長率為10.91%、11.19%，儘管均實現了正增長，但顯然這樣的表現在公募基金裏面並不亮眼。
從該基金成立至今的前十大重倉股看，其投資風格雖然也比較穩健，重倉股變動不頻繁，但堅守的領域則包括豬肉、保險、互聯網、新能源汽車、零售等眾多行業，持倉較為分散，而且對近幾年業績和股價都增速突飛猛進的白酒與家電板塊都沒有重倉佈局。
朱雀產業智選C/A的累計增長率為10.52%、10.97%。今年內的增長率為8.61%、8.98%，重倉股風格因為都以張延鵬為主，所以並無太大差異。其他基金因為成立時間較短並不具有可比性。
總的來看，由私募轉公募的朱雀基金在轉型後似乎越來越失去了自身的定位，在公募領域，很多公司憑藉強大的投研平台和豐富的產品線可以獲取不同行業的超額投資收益，而私募行業中，一直以來看好白酒行業和醫藥行業的但斌和林園也已經成為自身公司的符號，反觀朱雀投資的現狀，則更像漂泊在投資海洋中一艘沒有錨的船，讓投資者對其未來充滿了擔憂。
朱雀基金旗下產品業績一覽
序號
名稱
年內復權單位淨值增長率 %
成立以來複權單位淨值增長率%
基金成立日
投資類型
基金經理（現任）
1
朱雀產業臻選C
10.91
21.42
2019-06-27
混合型基金
張延鵬,何之淵
2
朱雀產業臻選A
11.19
22.11
2019-06-27
混合型基金
張延鵬,何之淵
3
朱雀產業智選C
8.61
10.52
2019-12-03
混合型基金
何之淵,張延鵬,翟羽佳
4
朱雀產業智選A
8.98
10.97
2019-12-03
混合型基金
翟羽佳,何之淵,張延鵬
5
朱雀安鑫回報C
--
0.23
2020-03-18
債券型基金
柳雯青
6
朱雀安鑫回報A
--
0.23
2020-03-18
債券型基金
柳雯青
7
朱雀企業優勝C
--
1.26
2020-05-22
股票型基金
張延鵬,梁躍軍
8
朱雀企業優勝A
--
1.26
2020-05-22
股票型基金
張延鵬,梁躍軍
iFinD