5家銀行營業網點萬能險銷售大調查：無一家銀行推薦結算利率超5%產品

　　本報記者 冷翠華

　　針對萬能險賬户投資收益率低於結算利率而存在的利差損風險，銀保監會近日約談12家人身險公司的總經理和總精算師。業界解讀認為，這些險企的萬能險結算利率將下調，從行業看，5%以上結算利率的萬能險產品或將逐漸淡出。

　　那麼，萬能險銷售端的情況如何？《證券日報》記者近日走訪了位於北京西三環和南二環的5家不同銀行營業網點，沒有一家銀行推薦結算利率達5%及以上的萬能險產品。一家銀行理財經理在向記者介紹產品時，先拿出一份歷史收益率較高的萬能險產品資料但隨即又收了起來，並向記者展示了一份收益率較低的產品。在利率持續下調的背景下，銀行理財經理普遍強調萬能險的保底收益屬性和歷史結算利率，但對產品的保障作用及退保損失鮮有提及。

　　推薦產品歷史結算利率均超4%

　　在記者走訪的5家銀行營業網點中，有4家銀行理財經理將萬能險作為理財產品推薦給記者，僅1家銀行理財經理未主動提及。從推薦的產品歷史結算利率看，都在4%以上，但不到5%。

　　“保本保收益的理財產品現在只有銀行存款和國債，但利率比較低，其他產品都不能保本保收益。”某國有銀行理財經理向記者介紹。隨後，他向記者推薦了一款某健康保險公司的萬能險產品，“寫在合同中的保低收益是3%，實際結算利率要高不少，以往的結算利率達4.25%。隨着利率的下降，實際結算有可能會隨之下調，但3%的保證收益率是沒問題的。”

　　另一國有銀行理財經理直接向記者推薦某健康保險公司的萬能險產品，“這個收益率比銀行存款要高，還有保底收益。”該理財經理邊説邊拿出一份產品介紹單，上面的收益表顯示最高為4.52%，隨即該理財經理稱拿錯了，將其收起來，另外給記者展示的一份收益率表顯示，最高收益率為4.13%。在記者的追問下，該理財經理表示，第一個產品的預期收益率雖然更高，但保底收益率只有2.5%，第二個產品的預期收益率雖然相對較低，但保底收益率有3%，因此，現在銀行比較願意銷售這類保底收益率較高的產品。針對保底收益之上的部分，該理財經理表示，這部分不會寫入合同，主要是受監管規定的限制，但從過往情況來看，產品結算利率一直很穩定，基本可以實現收益率表中所展示的收益率。

　　值得注意的是，向記者推薦萬能險的4家銀行營業網點理財經理都強調其保底收益屬性和產品的歷史收益率。有的向記者出示結算利率表，但對萬能險的保障功能無一主動提及，面對記者的諮詢，一位理財經理表示：“這個產品主要是理財功能。”另一位理財經理表示：“這個產品有一些護理保障的功能，所以年齡越大收益率越低，您現在買正合適。”同時，對於退保的損失問題，也沒有理財經理主動提及，面對記者諮詢，一位理財經理表示：“如果你需要用錢，2年之後拿回來就沒有損失，2年內有一定損失；如果你買銀行理財產品，沒到期的時候無論什麼情況都沒法取出；如果你做定期存款，提前取出就按活期利息計算。”另一位理財經理則表示：“這個產品有保單貸款功能，利息並不高，還按天計息，可以用於資金週轉；同時，2年之後取出來就沒有損失。”

　　萬能險發展或繼續“減速”

　　儘管萬能險兼具保障和理財功能，但在銀保等銷售渠道，其理財屬性被更多地強調，每月公佈一次的結算利率對銷售也會產生一定影響。分析人士認為，在利率走低的大背景下，萬能險投資也面臨較大壓力，結算利率下調是大趨勢，這也可能使萬能險的發展繼續“減速”。

　　根據2015年發佈的《萬能保險精算規定》，保險公司應當根據萬能單獨賬户資產的實際投資狀況確定結算利率。不過，部分險企為了促進銷售或者銷售時進行隱形承諾等原因，在實際投資收益率較低的情況下仍然維持較高的結算利率，從而埋下利差損風險。為此，銀保監會要求被約談險企立即整改，根據萬能賬户實際投資情況，科學合理確定實際結算利率，同時，銀保監會對非銀行機構市場亂象整治“回頭看”的重點工作也將重點針對萬能險的問題，包括萬能單獨賬户資產負債嚴重錯配，沒有對可能存在的利差損風險和流動性風險制定可行的應對措施等。

　　銀保監會最新數據顯示，今年上半年，以萬能險保費收入為主的保户投資款新增交費為4345億元，同比下降25%。“目前，還有不少萬能險產品結算利率在5%以上，對險企投資的考驗較大，而結算利率的下調則可能帶來退保的增加，險企可投資資金減少，同時抑制後續產品銷售。”一位分析人士對《證券日報》記者表示。同時，在利率下降的大背景下，很多險企會選擇停售預期收益率高的產品，推出預期收益率較低的產品，這有助於降低險企投資端的壓力，也會避免一些激進而冒險的投資行為，不過從銷售端來看，對客户的吸引力就會減弱，萬能險發展速度或將繼續放慢。