21世紀經濟報道記者 楊坪 實習生 王梓萌 深圳報道
在下游需求的增長強勁下，新能源上游材料需求猛增。
10月11日晚間，鋰鹽龍頭天華超淨髮布了一份業績暴增逾8倍的三季報預告，2022年1-9月，天華超淨預計將實現淨利潤50.5億元-52.7億元，業績同比增長817.68%-857.66%。次日早盤，天華超淨股價開盤即漲5%，截至收盤時大漲4.74%。
這只是當前新能源鋰電材料業績預喜潮的一角。在此之前，天賜材料、恩捷股份等一眾鋰電材料上市公司也接連發布了2022年三季度業績高增長的預告。
電解液龍頭天賜材料預計前三季度淨利潤42.6億元—44.6億元，同比增長174.19%—187.06%；隔膜龍頭恩捷股份預計，今年前三季度淨利潤為32.1億元-32.5億元，同比增長82.84%-85.12%。
“上游公司業績向好的驅動因素為電動化進程加速，下游需求的增長強勁帶來對上游材料需求的猛增。我們預計2023年免徵購置税政策將平滑補貼退坡帶來的影響，支撐國內新能源車消費穩定高增長，預計2023年新能源車的銷量可以達到950萬輛，依然可以維持40%以上的增速，且未來三年電動車銷量仍可維持40%的複合增長。同時，儲能需求持續火爆，儲能電池需求增長也將貢獻上游材料公司的業績增量。由此來看，新能源上游公司的業績將持續受到下游需求的支撐，維持可持續的增長。”東吳證券電新行業首席分析師曾朵紅對21世紀經濟報道記者説道。
鋰電材料龍頭業績飆升
近年來，全球新能源汽車步入高速成長階段，根據中國汽車工業協會發布的數據顯示，中國新能源汽車2022年前三季度累計銷量達456.7萬輛，同比增長超過110%，超越了2021年全年銷量。
在如此火爆的形勢下，新能源上游材料、動力電池、充電補能以及新能源汽車出口等產業鏈細分領域呈現蓄力增長態勢，為整個中國新能源汽車行業的發展積極賦能。
回顧剛剛過去的2022年前三季度，以鋰鹽、正負極材料等為代表的鋰電材料龍頭產需兩旺，業績也一路狂飆。
天華超淨董秘王珣告訴21世紀經濟報道記者，天華超淨旗下主要產品是電池級氫氧化鋰，主要應用在鋰離子動力電池，是新能源汽車三元鋰電池正極材料的重要原材料之一，“近年來，新能源汽車行業快速發展，對於鋰鹽的需求比較強勁，公司產品的市場需求比較旺盛，量價都有增長。”
“近年來，公司抓住了新能源汽車快速發展的機遇，一方面不斷加強市場開拓，今年前三季度開拓了不少海內外優質客户；另一方面增加產能儲備，今年釋放了年產2.5萬噸二期電池級氫氧化鋰項目的產能，產能迅速釋放下，公司電池級氫氧化鋰產品產銷量大幅提升。”王珣進一步説道。
據王珣介紹，2020年12月，子公司天宜鋰業一期年產2萬噸的氫氧化鋰項目建成投產，2021年底二期年產2.5萬噸項目也進入了試生產階段，“目前我們已擁有年產4.5萬噸的產能，另外，一期新增年產0.5萬噸的技改項目也已獲批試生產，意味着公司已具備年產5萬噸的產能。”
值得一提的是，今年9月，天華超淨定增46億元推進鋰鹽建設項目事項獲得證監會審批通過。根據方案，其募集資金將用於四川天華時代鋰能有限公司年產6萬噸電池級氫氧化鋰建設項目、宜賓市偉能鋰業科創有限公司一期年產2.5萬噸電池級氫氧化鋰項目、收購宜賓市天宜鋰業科創有限公司7%股權和補充流動資金。
報告期內，公司也積極佈局上游鋰精礦資源，參與Premier、環球鋰業、QXR等上游鋰礦企業的戰略配售，增加資源供應保障。
王珣對記者表示，目前電池級氫氧化鋰處於供不應求的狀態，公司與不少正極材料、動力電池以及整車廠商都簽訂了長期供貨協議。
除了天華超淨外，恩捷股份相關負責人也向記者介紹了公司三季度業績大幅增長的原因，其表示，”受益於公司濕法鋰電池隔離膜產能持續提升，競爭優勢不斷鞏固，且公司緊抓鋰電池隔離膜業務的行業發展機遇，持續開拓海內外市場，濕法鋰電池隔離膜的產量和銷量持續穩定增長；同時，公司不斷提高管理效率，通過精細化管理和成本控制等有效措施，公司報告期業績大幅提升。”
新能源產業發展潛力十足
展望後市，新能源汽車產業鏈維持高景氣度，不少行業人士也對未來發展充滿信心。
曾朵紅指出：“電動化大勢所趨，全球車廠加速電動化，中期看蘋果、華為、小米等巨頭均宣佈造車，電動化進程加速。2022年國內電動車銷量預計680萬輛，超年初500萬輛預期，我們預計未來超預期為普遍現象，依然全面看好電動車產業鏈。”
“新能源產業鏈上游未來一段時間將持續高景氣度的表現。需求端來看，國常會確定延續免徵新能源汽車購置税政策，有助於進一步鼓勵明年新能源車的消費，對消費者而言，購買新能源車可以享受國家補貼和購置税減免優惠，加速推動了新能源車和傳統車的購置平價，同時部分限牌限行地區可享受路權，新能源車性價比提升，自主需求拉動國內市場爆發。同時，對鋰電產業鏈而言，國家政策驅動國內鋰電產業鏈在技術、成本端的全面領先。我們看好各鋰電材料環節以及景氣度旺盛業績較好的鋰板塊，這些板塊將充分受益於電動車的高成長。”曾朵紅進一步表示。
在曾朵紅看來，“當前市場對新能源板塊情緒方面較為悲觀，整體板塊估值處於底部，上游公司的業績向好有助於提升市場對新能源板塊整體情緒。對新能源板塊而言，上游公司的業績向好意味着下游需求強勁，新能源板塊整體業績迎來利好。”
王珣也直言：“我們對於新能源汽車行業的發展抱有比較積極的態度，儘管受宏觀經濟形勢影響，未來的發展存在一些不確定性因素，但是從當前的數據來看，新能源汽車的發展還是比較迅速的，三元材料動力電池的裝機量也會逐步增長。因為三元電池主要裝備於偏中高端車型，目前國際上的大品牌車企，三元電池的應用會比較多一點，這是我們對於行業的一些初步判斷。”
天賜材料有關負責人亦指出：“未來幾年，動力電池新技術的應用以及新車型的推出將迎來高峯期，大圓柱4680電池、錳鐵鋰、鈉電池等新技術將相繼進入量產階段。為適應新型電池的電化學體系，新型鋰鹽、添加劑如LiFSi等在電解液配方中的添加量可能更大，天賜材料目前已是全球最大LiFSi等新型添加劑的生產廠商。同時通過多年與行業內頭部公司的深度合作，在新技術佈局上也走在前列，市佔率有望持續提升。”
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