濰柴動力擬9.85億元關聯交易收購雷沃重工近四成股份

7月13日晚間，作為重卡行業龍頭的濰柴動力發佈了對外投資暨關聯交易的公告，濰柴動力擬9.85億元收購雷沃重工39.31%股份，雷沃重工的控股股東正是濰柴動力的控股股東-濰柴集團。截至7月14日收盤，濰柴動力股價下跌2.41%，收於17.02元/股，換手率為1.22%。

關聯交易收購雷沃重工近40%的股權

作為在重卡行業市場佔有率高達50%以上的行業龍頭，濰柴動力的資本運作備受關注，7月13日晚間，濰柴動力公告顯示，公司擬分別收購阿波斯科技集團股份有限公司(下稱“阿波斯科技集團”)持有的雷沃重工38.62%股份、青特集團有限公司(下稱“青特集團”)持有的雷沃重工0.69%股份，收購完成後，公司合計持有雷沃重工39.31%股份，為雷沃重工的第二大股東。

這次交易構成了關聯交易，原因為濰柴動力與被收購主體雷沃重工擁有同一控股股東濰柴集團，濰柴集團持有雷沃重工60%股份。

雷沃重工成立於2004年9月，註冊資本為120909.6萬元，截至今年3月31日，雷沃重工的資產總額為134.92億元，負債總額為127.11億元，淨資產為7.81億元。2020年，雷沃重工實現營業收入為139億元，淨利潤為6162.02萬元，今年第一季度，雷沃重工實現營業收入為49.70億元，淨利潤為-3.14億元。

對淨利潤並不算理想的雷沃重工，山東中評恆信資產評估有限公司採用了資產基礎法進行評估，確定本次收購涉及的價款金額為98549.79萬元。對此，會計師對新京報貝殼財經記者表示，一般權益法評估溢價會高一些，由於雷沃重工的盈利水平不算高，故採用資產基礎法進行評估。

至於交易目的，濰柴動力在公告中表示，本次交易完成後，將有助於深化公司與雷沃重工的戰略合作，共同打造高端農業裝備動力總成產業鏈，進一步開拓高端農業裝備市場，增強公 司的綜合競爭力。

自有資金收購，繞過股東大會

濰柴動力此次交易款項全部由現金支付，並於協議簽署日後的五個工作日內將轉讓價款支付至阿波斯科技集團銀行賬户，支付全部股權交易款之後進行股權交割。

通過現金支付的方式，也就繞過了股東大會的審議流程，保薦機構表示，公司本次對外投資暨關聯交易事項，已經由2021年第六次臨時董事會會議審議通過，公司關聯董事就相關的議案表決進行了迴避，獨立董事已發表事前認可意見和明確同意的獨立意見，履行了必要的法律程序，本次關聯交易無需提交股東大會審議。

截至2021年3月31日，濰柴動力的貨幣資金餘額為570.13億元，短期借款為48.40億元， 一年內到期的非流動負債為129.38億元，長期借款為121.88億元，公司的資金流動性非常好，現金收購雷沃重工並不構成資金壓力。

2004年，濰柴動力在港股上市，2007年通過換股吸 收合併湘火炬，由H股迴歸A股，自2007年上市以來，濰柴動力累計實現淨利潤722.77億元。

2020年，濰柴動力發佈了130億定增方案，其中20億用於燃料電池全產業鏈項目，40億用於全系列國六及以上排放標準H平台道路用高端發動機項目，30億用於大缸徑高端發動機產業化項目，30億用於全系列液壓動力總成和大型CVT動力總成產業化項目以及10億用於建設基於全生命週期的後市場智能服務體系。對此萬聯證券認為，核心技術佈局鞏固公司在業內的技術壁壘，有利於公司銷售毛利率未來的上升。

新京報貝殼財經記者 張妍頔 編輯 王進雨 校對 李世輝