中國經濟網編者按：4月18日，北京浩瀚深度信息技術股份有限公司（以下簡稱“浩瀚深度”）將首發上會，保薦機構為國金證券股份有限公司，保薦代表人為謝正陽、謝棟斌。浩瀚深度擬於上交所科創板上市，發行股票數量不超過3928.67萬股（不包括因主承銷商選擇行使超額配售選擇權發行股票的數量），且同時公開發行股數不低於本次發行後股份總數的25%。公司擬募集資金4.00億元，分別用於網絡智能化採集系統研發項目、網絡智能化應用系統研發項目、安全技術研發中心建設項目、補充流動資金項目。
公司符合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條第一款的規定：“預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。”
2019年、2020年、2021年，浩瀚深度的營業收入分別為3.55億元、3.67億元、4.10億元；淨利潤分別為3597.83萬元、5336.22萬元、5805.00萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為3597.83萬元、5336.22萬元、5845.62萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為3395.73萬元、5174.85萬元、5347.08萬元。
2019年至2021年，浩瀚深度銷售商品、提供勞務收到的現金分別為4.23億元、3.90億元、4.27億元；經營活動產生的現金流量淨額分別為6518.25萬元、7542.35萬元、3654.30萬元。
2021年，浩瀚深度淨現比大幅下滑。2019年至2021年，公司的淨現比分別為1.81、1.41、0.63。
浩瀚深度預計2022年1-3月實現營業收入5500.00萬元至5800.00萬元，較上年同期的變動率為11.60%至17.69%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤-280.00萬元至-330.00萬元，較上年同期的變動率為-345.52%至-308.32%；實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤-370.00萬元至-420.00萬元，較上年同期的變動率為-674.40%至-606.02%。
根據招股書，浩瀚深度更正了2018年度及2019年度營業收入和淨利潤等數據。
2018年，浩瀚深度調整前的營業收入、營業成本、淨利潤分別為29,894.13萬元、18,755.16萬元、1,045.48萬元，調整後分別為30,114.88萬元、18,854.20萬元、1,535.59萬元，差異分別為220.75萬元、99.04萬元、490.11萬元。
2019年，浩瀚深度調整前的營業收入、營業成本、淨利潤分別為35,002.65萬元、20,105.46萬元、3,199.49萬元，調整後分別為35,544.16萬元、20,021.48萬元、3,597.83萬元，差異分別為541.51萬元、-83.98萬元、398.34萬元。
浩瀚深度的研發費用率低於同行業可比公司平均水平。報告期內，公司研發費用分別為4885.66萬元、5481.01萬元以及6510.50萬元，佔營業收入比重分別為13.75%、14.94%以及15.89%。同行業可比公司研發費用率平均值分別為18.32%、19.03%及21.44%。
報告期內，中國移動為浩瀚深度第一大客户，公司每年對其的銷售金額分別為2.70億元、3.22億元以及3.48億元，佔公司當期主營業務收入的比例分別為75.92%、87.91%以及85.05%，公司對中國移動存在依賴性。
根據招股書，浩瀚深度主要競爭對手為華為以及武漢綠網。報告期內，公司主營業務毛利率分別為43.66%、50.62%以及52.98%，而華為的毛利率分別為37.60%、36.70%、48.30%。浩瀚深度的毛利率高於華為。
從事網絡智能化及信息安全防護解決方案設計 IPO擬募資4億
浩瀚深度自設立以來始終聚焦於互聯網流量的智能化管控和數據應用領域，通過持續研發掌握了以DPI技術（即深度包檢測技術）為核心的一系列自主知識產權，公司在海量數據獲取、高速數據處理和深度信息挖掘等方面擁有超過20年的實務積累和技術沉澱。
報告期內，公司主要從事網絡智能化及信息安全防護解決方案的設計實施、軟硬件設計開發、產品銷售及技術服務等業務。
浩瀚深度控股股東、實際控制人為張躍、雷振明。張躍、雷振明合計直接持有公司48.8017%的股份，二人於2013年簽署一致行動人協議並於2021年簽署相關補充協議，報告期內長期擔任公司董事，且先後擔任公司董事長、總經理等職務，為公司控股股東、實際控制人。
浩瀚深度擬於上交所科創板上市，發行股票數量不超過3928.67萬股（不包括因主承銷商選擇行使超額配售選擇權發行股票的數量），且同時公開發行股數不低於本次發行後股份總數的25%。本次發行的保薦機構為國金證券股份有限公司，保薦代表人為謝正陽、謝棟斌。
浩瀚深度擬募集資金4.00億元，其中1.30億元用於網絡智能化採集系統研發項目，9000.00萬元用於網絡智能化應用系統研發項目，6000.00萬元用於安全技術研發中心建設項目，1.20億元用於補充流動資金項目。
公司符合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條第一款的規定：“預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。”
2021年淨現比大幅下滑
2019年、2020年、2021年，浩瀚深度的營業收入分別為3.55億元、3.67億元、4.10億元；淨利潤分別為3597.83萬元、5336.22萬元、5805.00萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為3597.83萬元、5336.22萬元、5845.62萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為3395.73萬元、5174.85萬元、5347.08萬元。
2019年至2021年，浩瀚深度銷售商品、提供勞務收到的現金分別為4.23億元、3.90億元、4.27億元；經營活動產生的現金流量淨額分別為6518.25萬元、7542.35萬元、3654.30萬元。
2021年，浩瀚深度淨現比大幅下滑。2019年至2021年，公司的淨現比分別為1.81、1.41、0.63。
浩瀚深度預計2022年1-3月實現營業收入5500.00萬元至5800.00萬元，較上年同期的變動率為11.60%至17.69%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤-280.00萬元至-330.00萬元，較上年同期的變動率為-345.52%至-308.32%；實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤-370.00萬元至-420.00萬元，較上年同期的變動率為-674.40%至-606.02%。
調整兩年營收和淨利數據
根據招股書，浩瀚深度更正2018年度及2019年度原始財務報表差錯。
截至2018年末，浩瀚深度調整前的資產總額、負債總額、所有者權益分別為47,617.08萬元、23,376.91萬元、24,240.17萬元，調整後分別為47,364.34萬元、22,163.86萬元、25,200.48萬元，差異分別為-252.74萬元、-1213.05萬元、960.31萬元。
2018年，浩瀚深度調整前的營業收入、營業成本、淨利潤分別為29,894.13萬元、18,755.16萬元、1,045.48萬元，調整後分別為30,114.88萬元、18,854.20萬元、1,535.59萬元，差異分別為220.75萬元、99.04萬元、490.11萬元。
截至2019年末，浩瀚深度調整前的資產總額、負債總額、所有者權益分別為44,090.04萬元、16,650.38萬元、27,439.66萬元，調整後分別為44,818.29萬元、16,019.98萬元、28,798.31萬元，差異分別為728.25萬元、-630.40萬元、1,358.65萬元。
2019年，浩瀚深度調整前的營業收入、營業成本、淨利潤分別為35,002.65萬元、20,105.46萬元、3,199.49萬元，調整後分別為35,544.16萬元、20,021.48萬元、3,597.83萬元，差異分別為541.51萬元、-83.98萬元、398.34萬元。
分紅2357.2萬元
2020年和2021年，浩瀚深度共現金分紅2357.2萬元。
2020年11月，公司召開股東大會同意以未分配利潤向全體股東每10股派發現金紅利1元（含税），合計1178.60萬元。
2021年5月，公司召開股東大會同意以未分配利潤向全體股東每10股派發現金紅利1元（含税），合計1178.60萬元。
研發費用率低於同行業可比公司平均水平
報告期內，公司研發費用分別為4885.66萬元、5481.01萬元以及6510.50萬元，佔營業收入比重分別為13.75%、14.94%以及15.89%。
公司報告期內累計研發費用為1.69億元，佔累計營業收入的比重為14.91%。
浩瀚深度的研發費用率低於同行業可比公司平均值。2019年至2021年，同行業可比公司研發費用率平均值分別為18.32%、19.03%及21.44%。
浩瀚深度稱，公司研發費用率高於星網鋭捷、天邑股份等可比公司的研發費用佔比，因受限於資金實力等因素而略低於同行業可比公司平均水平。
截至報告期末，公司取得的科技成果主要包括38項專利、108項軟件著作權以及“大規模高速鏈路串接部署的DPI技術”等五大類核心技術，並以此為基礎重點打造了“網絡智能化解決方案”、“信息安全防護解決方案”兩條產品線。
對中國移動銷售金額佔比85%
2019年至2020年，浩瀚深度向前五大客户（同一控制下合併口徑）銷售金額分別為3.52億元、3.63億元、4.01億元，佔主營業務收入比例分別為99.02%、98.90%、97.92%。
報告期內，中國移動為浩瀚深度第一大客户，公司每年對其的銷售金額分別為2.70億元、3.22億元以及3.48億元，佔公司當期主營業務收入的比例分別為75.92%、87.91%以及85.05%，公司對中國移動存在依賴性。
毛利率超華為
報告期內，公司主營業務毛利率分別為43.66%、50.62%以及52.98%，持續增長。
在智能採集管理系統毛利率方面，天邑股份、星網鋭捷兩家可比公司2019年-2020年的毛利率水平處於10%-30%的區間範圍內，平均毛利率分別為24.26%以及23.91%。星網鋭捷2021年毛利率為22.17%。公司智能採集管理系統報告期內毛利率水平整體處於10%-30%的區間範圍內，各年毛利率分別為23.91%、29.91%以及32.09%，逐年有所增長。
在智能化應用系統、信息安全防護解決方案毛利率方面，公司智能化應用系統、信息安全防護解決方案以“軟件為主、硬件為輔”，同行業可比公司2019年-2020年的平均毛利率分別為67.22%以及62.79%。公司智能化應用系統的毛利率分別為70.49%、73.46%以及78.53%，信息安全防護解決方案毛利率分別為48.56%、60.36%以及59.22%，整體處於同行業可比公司毛利率區間範圍內。
浩瀚深度主要競爭對手為華為以及武漢綠網，公司的毛利率高於華為。2019年至2021年，華為毛利率分別為37.60%、36.70%、48.30%。
