高瓴資本眼光獨到，佈局愛爾眼科不到三年狂賺43億

記者 龍力

11月2日，愛爾眼科（300015.SZ）盤中觸及64.58元/股，再度刷出歷史新高，最終收於64.19元/股，至此該股今年以來的漲幅已經高達111.71%。

愛爾眼科股價持續走強的背後，私募巨頭高瓴資本無疑是其中的最大贏家之一，Wind數據顯示，截至今年三季度末，高瓴資本旗下的“HCM中國基金”持有愛爾眼科6337.32萬股，佔該股總股本的比例為1.54%。

表格：“HCM中國基金”持倉愛爾眼科情況

數據來源：Wind

愛爾眼科主要從事各類眼科疾病診療、手術服務與醫學驗光配鏡，是全球規模最大的眼科連鎖醫療機構。近年來，愛爾眼科的經營業績穩步上揚，2016年-2019年，公司的淨利潤同比增速均在30%以上，今年前三季度，公司實現淨利潤15.46億元，同比增長25.6%。

早在2018年1月份，高瓴資本便斥資10.26億元參與愛爾眼科定增，獲配3718.18萬股，成本為27.6元/股，同年一季報時，高瓴資本旗下的“HCM中國基金”首次現身愛爾眼科前十大股東之列，持股數量正好是3718.18萬股。

自高瓴資本入局之後，愛爾眼科的股價便是一路波動向上，截至2018年年報時，“HCM中國基金”的持股比例未變，但是持股參考市值已經達到了14.67億元，僅一年時間，浮盈大約4.41億元。

2019年1月8日，高瓴資本通過參與定增獲取的愛爾眼科股份一年限售期滿，“HCM中國基金”隨即在一季度減持愛爾眼科1827.17萬股，約佔原持有股份數量的三分之一，按照當年一季度末的參考市值來估算，大約將1.44億元的盈利落袋為安。

此後至今，排除高送轉因素，“HCM中國基金”實際持有愛爾眼科的股份數量沒有發生變化，其持股參考市值則從2019年一季度末的12.75億元，增加至今年三季度末的32.59億元，期間增加值為19.84億元。今年10月以來，愛爾眼科的股價又上漲了24.83%，如果“HCM中國基金”期間持股數量不變的話，浮盈將繼續增加8.09億元。

也就是説，當初以10.26億元入局的“HCM中國基金”，用了不到3年時間，收益可能已經高達29.37億元。

事實還遠非如此，根據愛爾眼科的公告，2019年8月30日，高瓴資本受讓了公司1%的股份，但是去年三季報“HCM中國基金”持有愛爾眼科的數量並沒有發生變化，這意味着，除了該基金之外，高瓴資本可能還另外持有愛爾眼科1%的股份，當時的成本約為9.28億元。

去年8月底至今，愛爾眼科的股價漲幅為148.13%，如果高瓴資本受讓的這1%的股份一直持股至今的話，這部分的收益又有大約13.75億元。

綜合來看，高瓴資本自2018年年初佈局愛爾眼科以來，用了不到3年的時間，累計收益很有可能已經超過了43億元。

當然，由於定期報告以及公告披露的數據具有一定的滯後性和侷限性，高瓴資本佈局愛爾眼科的實際收益情況我們無從知曉，但是愛爾眼科不斷創新高的股價已經説明，高瓴資本大概率是收益匪淺。