文/楊劍勇
相比蘋果、微軟、亞馬遜等科技巨頭不同的是，中概股普遍低迷不振、不理想。騰訊、阿里巴巴作為國內兩大互聯網巨頭，阿里更是相比高位腰斬。而小米是全球銷量最高的國內手機品牌，同樣也長時間震盪下行。就在發佈2021年三季報後，在資本市場遭遇重挫，下跌6.96%，截止2021年11月24日市值為4812億港元，年內總跌幅42%。
iPhone13需求旺盛，小米手機份額被蘋果反超
資本市場的走勢，很難預料，會受多方因素影響。但從小米財報來看，營收增長乏力，手機市場份額下滑，來自AIoT智能家居板塊告別高增長時代等諸多因素，從而會引發在二級市場。從營收來看，增長面臨困境。2021年第三季度營收781億元人民幣，同比增長8.2%；經營利潤為27.28億元，同比下降59.2%；經調整淨利潤為51.76億元，同比增長25.4%。
營收增長乏力，在筆者看來主要是受手機板塊衝擊。作為小米最大業務板塊，手機佔總收入六成以上。因受iPhone13強勢，小米手機出貨量在2021年第三季度出現下滑局面。根據權威調研機構IDC的日前所發佈的全球手機季度追蹤報告指出：小米在經歷了前四個季度兩位數的高增長後，在第三季度下跌了4.6%，同時還面臨着前幾個季度未有的供應缺貨問題。不過小米仍然以13.4%的市場份額佔據第三位，出貨量為4430萬台。
供應鏈和零部件短缺等問題影響到全球手機市場，2021年第三季度全球智能手機出貨量同比下降6.7%，出貨量為3.3億台。其中，蘋果憑藉iPhone13強勁需求，該季度出貨量同比大增20.8%，出貨量高達5040萬台，位居第二。需要指出的是，在全球手機市場下面的局面下，排在全球前五大手機廠商中，蘋果、vivo和OPP均實現正增長，尤其蘋果增幅最高，重奪全球第二寶座。
小米集團高管在第三季度業績電話會上聲稱：小米手機第三季度市佔率有所下降，主要與蘋果iPhone 13系列表現強勢有關，導致所有安卓系統手機的份額都有所下降。筆者結合蘋果才報告來看，截至2021年9月25日的2021財年第四季度，蘋果來自iPhone營收388.7億美元，同比增長47%；
受iPhone13強勁需求，使得蘋果總收入高達834億美元，同比增長29%；淨利潤為205.5億美元，同比增長62%，是全球最賺錢的企業，也是全球市值最高的上市企業，截止11月23日，蘋果市值高達2.65萬億美元（約16.9萬億元人民幣），相當於43個小米。此外，來自大中華地區營收大增83%達145.63億美元。
智能家居競爭壓力巨大，小米AIoT營收告別高增長時代
智能家居作為重要消費科技市場，全球藴藏千億美元市場機遇。根據IDC此前所公佈的數據顯示，2021年全球智能產品價值高達2899億美元，到2025年將突破4000億美元大關。當然，這條賽道上匯聚了眾多重量級玩家，且涵蓋不同類型的巨頭，呈現出羣雄逐鹿的競爭格局，使得該賽道上的玩家們在該市場增速放緩。
手機陣營中，蘋果、三星、華為與小米都是核心玩家。其中，手機×AIoT是小米公司核心戰略。因較早佈局，多年前通過培育的龐大生態鏈企業，並搭建智能語音+AIoT平台生態，使之躋身於行業第一陣營。經過多年探索，在過去幾年，小米來自IoT與生活消費產品呈現高速增長態勢，無疑是智能家居市場中最大的贏家之一，是國內手機廠商中率先收穫智能家居紅利的廠商。
不過，當前也面臨着增長困境。2021年第三季度，來自IoT與生活消費產品營收209億元，同比增長15.5%。當然不僅小米增速面臨困境，蘋果在智能家居賽道上同樣放緩。2021財年第四季度（截至2021年9月25日），以智能家居、可穿戴設備為核心所組成的其他業務板塊為蘋果貢獻了87.85億美元營收，同比增長11.5%。
就筆者來看，儘管智能家居市場巨大，伴隨而來的競爭壓力加大。尤其在國內智能家居市場中，不僅有小米、華為等手機廠商，也有百度、阿里等互聯網巨頭，還有海爾、美的等家電巨頭。同時湧現出歐瑞博等眾多具有競爭力的智能家居創新企業。以奧維雲網所發佈的2021年Q3我國精裝修智能家居系統配套品牌競爭分析中顯示，作為全宅智能家居行業最具代表性的歐瑞博，在該市場份額佔比15.1%，高居榜首。
作為家電廠商中最具代表性的海爾智家，受益於三翼鳥落地實踐，也打開了業績增長空間。2021年前三季度營收1699億元，同比增長10%；淨利潤99.35億元，同比增長58%。作為全球首個場景品牌，三翼鳥實現一站式定製智慧家，為用户提供涵蓋家裝、家居、家電、家生活的一站式定製智慧家服務。這一轉變，海爾智家不再是一個簡單賣冰箱、洗衣機、空調等家電的企業，而是為用户提供便捷專業個性化的定製智慧家服務，在行業內走出了一條差異化的競爭之路。
與此同時，手機陣營中，華為來勢兇猛。在手機受阻後積極發力全屋智能，致力於為消費者打造優質體驗的全場景智慧生活，開闢出一條新賽道，有望成為華為消費者板塊新的業績增長點。對此，華為消費者BG首席戰略官邵洋甚至透露了華為全屋智能的新目標：“實現5年500萬套，做空間智能化的領導者”。
華為全屋智能以HarmonyOS為基石推進升級了1+2+N全屋智能解決方案。憑藉強大的品牌、用户規模、技術以及所搭建的智能家居生態等諸多優勢，競爭實力不可小覷。在智能家居生態上，過去 5 年間，華為已經與超過1800行業夥伴，合作了超4000智能單品，共同構建了繁榮的硬件生態。
最後
繼智能手機後，智能家居、可穿戴設備與虛擬現實（VR/AR）為核心的消費科技市場前景廣闊。儘管我國智能家居市場百家爭鳴的競爭態勢，但市場繼續保持強勁增長。根據IDC《中國智能家居設備市場季度跟蹤報告，2021年第二季度》數據顯示：2021年上半年中國智能家居設備市場出貨量約1億台，全年出貨量預計為2.3億台，同比增長14.6%。並預測未來五年以21.4%的複合增長率增長，2025年市場出貨量將接近5.4億台。
在IDC報告中指出，伴隨我國居民生活水平及智能家居市場認知度的雙重提升，全屋智能解決方案將迎來廣闊的發展空間，從產品、渠道和用户三個方面對DIY市場形成有益補充，推動智能家居市場發展。在智能家居在這條賽道上，各類玩家們結合自身優勢，推動人們的智慧家庭生活得以實現的同時，也有望收穫智能家居行業發展紅利。
楊劍勇，福布斯中國撰稿人，並獲得網易2020年度最具影響力獎，致力於深度解讀物聯網、雲服務和人工智能等前沿科技，觀點和研究策略被眾多權威媒體和知名企業引用。