國產重卡龍頭們正在加速佈局新能源賽道，較新的動作來自一汽解放。
此前，一汽解放發佈公告，公司擬定增募資不超過37.13億元，主要用於研發能力提升、產線升級項目以及補充流動資金。其中，8.46億元用於新能源智能網聯及整車綜合研發能力提升項目。
2020年通過與一汽轎車進行資產置換登陸A股以來，一汽解放業績面臨一定壓力。
隨着重卡行業進入龍頭存量競爭時代，頭部企業紛紛加速新能源轉型。由於新能源卡車市場仍處於較早期，行業格局未定，各家企業均面臨一定的機會。
作為原來的傳統重卡龍頭，一汽解放於2021年9月就率先發布“15333”新能源戰略，本次再定增募資加碼新能源，能否為其贏得先機？
一汽解放：行業龍頭業績承壓2020年，一汽解放通過與一汽轎車進行資產置換登陸A股市場，成為一汽集團旗下商用車業務主體，公司生產車型涵蓋中重型卡車，輕型卡車和客車，其中中重型卡車佔比約八成。
2020年A股上市以來，公司業績有所下滑。財報數據顯示，2022年一汽解放營收383.31億元，同比下降61.18%，歸母淨利潤3.67億元，同比下降90.57%，扣非歸母淨利潤為-17.14億元，同比由盈轉虧。
今年一季度，一汽解放淨利潤延續下行趨勢，但營收同比降幅有所收窄。
重卡市場：進入存量競爭階段
近三年來，受行業週期等多重因素影響，國內商用車市場景氣度下行，重卡需求較為疲軟。目前，中國重卡領域已經進入存量競爭時代。
重卡銷量下滑的重要原因在於國六排放標準發佈之前，為了解決國五庫存，製造商用降價手段進行促銷，渠道商提前採購透支了2022年商用車終端市場的需求。由此導致2020-2021年，重卡銷售量明顯增加。
所以2021年7月國六排放標準全面實施後，2022年重卡銷量鋭減，一定程度上就是前兩年需求透支的結果。
數據顯示，2022年，重卡行業整體受挫，一汽解放中重型卡車銷量14萬輛，相對2021年減少了23.3萬輛，同比下降62.41%。中國重汽2022年實現重卡銷量9.6萬輛，相對2021年減少了10.6萬輛，同比下降 52.5%。
數據來源：中國重汽2022年年度報告
行業格局：龍頭企業市佔率抬升
重卡市場的另一個特徵是，市場份額更大程度向行業龍頭集中。
2023年上半年，行業前五名中國重汽、一汽解放、東風汽車、陝汽集團、福田汽車市場佔有率合計接近90%，比去年同期擴大2.3個百分點。
不過，重卡行業週期性較強，隨着前期需求透支效應減弱，今年上半年市場已出現回暖跡象。
第一商用車網數據顯示，今年6月份，中國重卡市場約銷售7.4萬輛（開票口徑，包含出口和新能源），同比增長34%，這是今年以來重卡市場連續第5個月同比增長。今年1-6月，重卡市場累計銷售47.6萬輛，同比上漲25%。
新能源格局未定：重卡龍頭們集體佈局
“雙碳”目標指引下，面對存量競爭市場，傳統重卡企業開啓戰略調整，紛紛將新能源商用車作為核心業務之一。
根據GGII統計，2020年至2022年，中國新能源重卡的銷量從0.26萬輛上升至2.51萬輛，新能源滲透率從 0.2%上升至 3.7%。
不過，相對傳統燃油商用車市場高度集中的競爭格局，新能源領域尚未出現具有絕對領先優勢的玩家。
市場佔有率方面，2022年新能源重卡前五名為徐工重卡、三一重工、東風集團、漢馬科技、宇通集團，單家企業市佔率均沒有超過20%，呈百家爭鳴之勢。
2022年，新能源重卡銷量達到2.5萬輛，主要重卡企業在新能源領域發展較快，三一重工在銷量方面有着相對較高的領先優勢，同比增速180%，市場份額上升2.14%。其次是東風集團 、漢馬科技等四家公司銷量突破兩千台，徐工重卡市場份額增長較多。
此外，中國重汽、陝汽集團、佛山飛馳2022年銷量同比增速較高。
一汽解放新能源重卡2022年售出934台，同比增長67%，增速在主要重卡企業中偏低，致使公司市佔率同比小幅下滑。
一汽解放定增加碼新能源佈局
6月19日，一汽解放發佈定增預案，募集資金總額約37億元，用於新能源研發項目，整車、動力產線升級以及補充流動資金。其中，8.46億元用於新能源智能網聯及整車綜合研發能力提升項目。
一汽解放表示，定增募資擬投入項目不涉及生產能力建設，不直接產生經濟效益。但通過項目的建設，可以提升公司在新能源智能網聯領域的研發能力，提高公司在行業“新四化”變革趨勢下的核心競爭力。
顯然，一汽解放此次增資主要目的之一是加碼新能源轉型。
作為重卡行業龍頭，一汽解放於2021年9月就率先發布“15333”新能源戰略，將投入超過200億元用於研發，打造以長春為本部的全球化新能源創新基地。同時，投入超過100億元，打造以“零碳工廠”為標準，以氫能產業集羣為特色的燃料電池整車與系統專屬基地。
從產業鏈佈局的角度來看，一汽解放與寧德時代、博世動力、遠景科技等組成新能源商用車產業發展戰略聯盟。攜手寧德時代成立解放時代新能源科技有限公司，重點開展車電分離、整車租賃等新能源運營業務。
6月21日，在國務院政策例行吹風會上，工業和信息化部副部長辛國斌表示中國新能源商用車銷售增長較新能源乘用車增長明顯遲緩，下一步工信部將會同相關部門編制實施重卡電動化工作方案，加快提升城市公交、物流、出租、環衞、重卡等車型電動化比例。
目前，一汽解放新能源車型在公司業務結構中的佔比較低，2022年銷量僅實現 2723台，佔比不到2%，低於新能源商用車整體10.2%的市場滲透率。
如今，新能源卡車已成為兵家必爭之地。但也面臨一些待解決的問題，比如新能源卡車的購置成本仍然偏高、充換電設施建設有待加強、核心零部件技術仍需進一步突破等。
一汽解放能否通過本次定增，搶佔市場先機，成為新能源卡車行業的引領者？
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