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近期，北京吉威空間信息股份有限公司（下稱“吉威空間”）提交了招股説明書，擬科創板上市，公開發行不超過1600萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%。
IPO日報發現，吉威空間剛扭虧為盈不久，又復虧了，還曾一度出現資不抵債的情況。
來源：圖蟲創意
又虧了
據瞭解，吉威空間當前業務主要有三個板塊組成：地理信息技術服務、遙感應用技術服務、自然資源及相關行業信息化。
2018年-2020年和2021年1-6月（下稱“報告期”），吉威空間分別實現營業收入12390.85萬元、28245.46萬元、30830.94萬元、3922.43萬元，淨利潤分別為-3245.73萬元、5487.52萬元、6148.87萬元、-5289.81萬元。
需要指出的是，雖然吉威空間的業績呈現持續上升的趨勢，但其卻存在扭虧為盈卻又復虧的情況。
招股説明書顯示，吉威空間成立於2008年，並於2012年進行了股改。截至2018年末、2019年末、2020年末，吉威空間的未分配利潤分別為-7903.12萬元、-2575.59萬元、3519.99萬元。
若不考慮股改對未分配利潤的影響，這也意味着，截至2019年末，吉威空間不僅11年累計沒有在經營上賺到錢，反而還虧損了2500多萬元。同時，其依靠2020年實現的淨利潤才扭虧為盈。
不過，截至2021年6月末，吉威空間的未分配利潤為-1723.89萬元，已經再次扭盈為虧。
對此，吉威空間表示，如果公司短期內淨利潤無法彌補累計未彌補虧損，可能無法現金分紅，對投資者的投資收益造成一定影響。
另外，IPO日報還注意到，報告期內，吉威空間經營活動產生的現金流量金額波動也較大。
招股説明書顯示，報告期內，吉威空間經營活動產生的現金流量淨額分別為-2323.04萬元、10476.92萬元、-4462.02萬元、-7276.44萬元。
可以看出，在上述時間段內，除了2019年吉威空間在經營上賺到現金之外，其餘時間段內均未在經營上賺到現金，且合計在經營上虧損了3584.58萬元現金。
對此，吉威空間表示，未來若公司不能加強對應收賬款的催收力度，或無法維持充分的外部融資保證公司經營現金流的穩定，將會對公司資金狀況造成較大壓力，影響經營業績。
除此之外，吉威空間的業績主要是來自第四季度。
招股説明書顯示，2018年-2020年，吉威空間第四季度產生的銷售收入分別為6510萬元、21101.83萬元、24267.92萬元，分別佔當期營業收入的52.54%、74.71%、78.71%。
對此，吉威空間表示，公司的客户主要集中在國家級、省級的政府部門及事業單位。受政府採購制度和預算管理制度的影響，該類客户預算和決算的週期是公曆年度，通常在上半年進行預算立項、審批、落實資金，下半年進行採購招標，第四季度組織項目進度評審及項目驗收工作，年底前完成資金使用計劃及付款，因此項目驗收主要集中在年底。
曾一度資不抵債
除了上述情況之外，IPO日報還注意到，吉威空間的短期償債能力還始終弱於同行。
招股説明書顯示，截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年6月末，吉威空間的流動資產分別為8335.97萬元、19731.29萬元、21161.88萬元、14472.33萬元，流動負債分別為17229.92萬元、22758.82萬元、12006.1萬元、11837.67萬元。
可以看出，2018年和2019年，吉威空間的流動資產始終低於其流動負債。
或許是由於上述情況的影響，報告期內，吉威空間的相關財務指標也較差。
招股説明書顯示，報告期內，吉威空間的流動比率分別為0.48、0.87、1.76、1.22，同行業可比公司流動比率平均值分別為2.2、2.94、3.16、3.15；速動比率分別為0.33、0.69、1.61、0.99，同行業可比公司平均值分別為2.03、2.71、2.87、2.72。無論是流動比率還是速動比率，吉威空間始終遠低於同行業可比公司平均水平。
此外，IPO日報還注意到，吉威空間的資產負債率卻始終高於同行業可比公司平均值。
報告期內，吉威空間的資產負債率分別為104.93%、83.29%、43.25%、51.64%，同行業可比公司平均值分別為41.14%、34.87%、31.78%、31.02%。
在上述時間段內，吉威空間的資產負債率至少高於同行業可比公司平均值11個百分點。特別是2018年，吉威空間的資產負債率更是超過了100%，而這也意味着，吉威空間2018年存在資不抵債的情況。
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記者 鄧皓天
版式 褚念穎
編輯 王瑩
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