華晨債65億違約事件後續：招商證券、國開證券等6家中介機構被起訴

記者|陳靖

給投資者帶來無數困擾的華晨債違約事件，近日又有了新進展。

據上海證券報報道，一傢俬募基金已將6家中介機構告上了法庭。該私募基金在2020年9月至10月中旬前持續買入華晨債。

在該訴訟中，被訴的中介機構包括主承銷商招商證券、國開證券和中天證券，會計師事務所為亞太（集團）會計師事務所（特殊普通合夥），律師事務所為北京觀韜中茂律師事務所，評級機構為大公國際資信評估有限公司。

天眼查顯示，華晨集團註冊成立於2002年，註冊資本8億元人民幣，遼寧省國資委和遼寧省社保基金理事會分別持股80%和20%，是我國十大整車生產商之一。

2020年10月23日，華晨汽車集團控股有限公司2017年非公開發行公司債券（第二期）到期。但其並未向相關賬户打款。由此，華晨集團首隻債券違約，此後存量債券觸發違約。

到期的這個私募債是“17華汽05”，餘額高達10億元，主承銷商有招商證券、國開證券和中天證券，其中招商證券分攤到了大頭，總共有6.67億元。

2020年11月16日晚間，華晨集團公告已構成債務違約，合計金額65億元，逾期利息金額合計1.44億元。2020年11月20日，瀋陽市中級人民法院裁定受理債權人對華晨集團重整申請，華晨集團正式進入破產重整程序。

2020年11月20日晚，華晨集團收到中國證監會遼寧監管局《關於對華晨集團採取出具警示函措施的決定》和中國證監會《調查通知書》。歷經數月調查，2021年4月21日，證監會下達行政處罰事先告知書，並於當年9月最終下達行政處罰決定。

根據《決定書》，華晨集團所披露的2017年、2018年年度報告存在虛假記載；以虛假申報文件騙取公開發行公司債券核准；非公開發行公司債券披露的文件虛假記載；華晨集團銀行間債券市場信息披露違法；華晨集團未按規定及時披露相關信息。

正是因為華晨集團藉助虛假的年報，才符合債券申報“最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息”的條件，並順利拿到了債券批文，因此華晨集團實際上實施了欺詐發行債券行為。截至目前，華晨集團存續債券14只，金額172億元，已經全部觸發違約。

因此，本次私募機構向華晨債的中介機構起訴求償，是否可以參考“五洋債”案？債券違約案頻發的背景下，中介機構該擔何責？

2021年12月，最高法就“五洋債”案作出最終裁決，駁回相關中介機構再審申請。參與“五洋債”發行的中介機構，最終需承擔連帶責任，並向投資者賠償。

盈科（上海）律師事務所高級合夥人謝連傑律師認為，因為華晨集團涉嫌信息披露違規，華晨公司債券的投資者有望通過訴訟途徑維權。

德恆律師事務所金融專業委員會總執委吳娟萍指出：“在公司債券兑付糾紛頻發的大背景下，對於中介機構因‘看門人’職責失職引發的相應訴訟糾紛將不止於'五洋案'。虛假陳述是證券市場的傳統痼疾，讓裝睡的‘看門人’不敢裝睡，是司法審判對證券市場虛假陳述行為的基本態度。”

吳娟萍表示，中介機構在公司債券發行中的作用如同達摩克利斯之劍，如脱離了信義義務及與之對應的相應規則約束，將極大損害金融生態。由此，通過相關歸責機制的建立促使中介機構勤勉盡責履行“看門人”職責，將有助於構築基於信用反哺的有機金融生態。