金融界基金05月26日訊 國泰國證食品飲料行業指數分級證券投資基金（簡稱：國泰國證食品飲料行業指數分級，代碼160222）公佈最新淨值，上漲2.27%。本基金單位淨值為1.211元，累計淨值為2.4579元。
國泰國證食品飲料行業指數分級證券投資基金成立於2014-10-23，業績比較基準為“國證食品指數*95.00% 銀行活期存款*5.00%”。本基金成立以來收益234.53%，今年以來收益10.51%，近一月收益6.31%，近一年收益30.14%，近三年收益109.24%。近一年，本基金排名同類（253/734），成立以來，本基金排名同類（16/877）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為16.00%，近兩年定投該基金的收益為37.49%，近三年定投該基金的收益為48.17%，近五年定投該基金的收益為89.10%。（點此查看定投排行）
基金經理為梁杏，自2016年06月08日管理該基金，任職期內收益157.35%。
徐成城，自2017年02月03日管理該基金，任職期內收益134.25%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為伊利股份（持倉比例13.52% ）、貴州茅台（持倉比例13.09% ）、五糧液（持倉比例12.24% ）、海天味業（持倉比例8.82% ）、瀘州老窖（持倉比例4.86% ）、洋河股份（持倉比例3.96% ）、順鑫農業（持倉比例2.63% ）、中炬高新（持倉比例2.28% ）、山西汾酒（持倉比例2.09% ）、今世緣（持倉比例1.67% ），合計佔資金總資產的比例為65.16%，整體持股集中度（高）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為五糧液（持倉比例14.09% ）、伊利股份（持倉比例13.99% ）、貴州茅台（持倉比例13.93% ）、海天味業（持倉比例7.53% ）、瀘州老窖（持倉比例5.70% ）、洋河股份（持倉比例5.22% ）、順鑫農業（持倉比例2.25% ）、山西汾酒（持倉比例2.07% ）、今世緣（持倉比例1.91% ）、中炬高新（持倉比例1.87% ），合計佔資金總資產的比例為68.56%，整體持股集中度（高）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年一季度受國內外疫情影響，滬深300指數下跌10.02%，國證食品指數下跌3.07%。國泰國證食品母基金淨值下跌2.87%，較好地實現了對標的指數的跟蹤。食品飲料行業主要包括白酒、乳業、調味品、肉製品、啤酒、葡萄酒、黃酒、休閒食品等，前三個細分行業佔比較高。2020年一季度，國內外均爆發了新冠肺炎疫情，對經濟各個板塊造成了較大的打擊和影響。白酒細分行業由於和經濟活動有一定的關聯度，引發市場需求不足的擔憂，下跌幅度超過12%。乳製品微跌2%，調味品作為必需品，大漲約18%。外資流出食品飲料行業也對行業造成了一定影響。
作為行業指數基金，本基金旨在為投資者提供行業投資工具。本報告期內，我們根據對市場行情、日常申贖情況和成分股停復牌的分析判斷，對股票倉位及頭寸進行了合理安排，將跟蹤誤差控制在合理水平，儘量為投資者提供更精準的投資工具。
報告期內基金的業績表現
本基金在2020年第一季度的淨值增長率為-2.87%，同期業績比較基準收益率為-2.84%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2017年年報中我們曾經提到，2017年食品飲料行業收益累積較高，2018年或階段性迎來調整。2018年行業經歷了大幅調整後，2019年我們認為可以將行業重新納入觀察視野之中。白酒、乳業、調味品、肉製品、休閒零食等細分行業的收入增速和利潤增速即便略低於前值，但在經濟下行階段，相比於其他行業，無論是漲幅還是持續時間的表現，都優於大多數的其他行業。我們站在目前時點展望，在居民收入提高，城市化進程仍在繼續，消費升級仍未止步的情況下，我們依然看好食品飲料行業的中長期表現，這可能就是“男神”行業的特質。雖然2020年一季度國內外均遭遇了疫情的影響，但是既有可選消費品又有必選消費品的食品飲料行業，下跌幅度有限。未來經濟恢復以後，依然有其空間。
2020年我們認為食品飲料行業業績確定性依然較其它大多數一級行業更高更穩定。投資者可根據自己的風險承受能力和投資偏好，利用好國泰國證食品行業指數基金，積極把握食品行業的投資機會。