財聯社2月19日訊，今日A股呈現“V”形走勢，機構抱團品種盤中遭受重挫，但領跌的貴州茅台、寧德時代等核心股止跌回升後帶動指數回暖。
從資金動向來看，各路資金調倉跡象明顯。以“聰明錢”為例，北向資金今日淨買入近百億元，創1月8日以來新高。昔日“心頭好”白酒板塊遭到拋售，而有色、化工等順週期板塊有望成為“聰明錢”的新寵。
北向資金有序撤離白酒板塊
貴州茅台、山西汾酒今日遭北向減持，分別淨流出近2.95億、5.9億元。雖然北向今日增持了五糧液、瀘州老窖，但就板塊整體而言，北向正有序撤離。
以白酒龍頭貴州茅台為例，節前遭北向資金淨賣出12億元，邁入牛年，連續兩個交易日北向合計淨賣出12.6億元。
拉長時間看，北向“逃離”白酒板塊，並非無跡可尋。
開源證券研報顯示，伴隨着白酒股一路高歌猛進，北向白酒持倉浮盈持續攀升，但其持有的白酒股市值佔比自2019年一季度達到峯值後不斷下滑。進入2020年下半年，白酒持倉佔比更是呈現加速下滑的態勢。
北向資金投向順週期環抱
與此同時，北向資金對有色、化工等順週期板塊的關注度顯著提升。繼昨日買入洛陽鉬業、江西銅業以及盛和資源後，紫金礦業今日又獲北向資金淨買入4.09億元，萬華化學獲淨買入3000萬。
以加倉股幅度來看，截至2月18日，108只個股連續5日獲滬深股通加倉，其中理邦儀器（+3.09%）、廈門鎢業（+2.5%）、樂普醫療（+1.49%）等3只增幅居前；從行業看，計算機應用(9.3%)、稀有金屬(4.6%)佔比較多。
伴隨着全球經濟復甦預期不斷加強，順週期板塊表現強勢，這也是外資對其青睞有加的重要原因。高盛甚至高呼，銅基本面前景“極其樂觀”，上調其目標價至10500美元/噸。
從春節期間商品價格表現來看，有色金屬價格上漲明顯。截至發稿，LME3個月錫、鋅、銅價格較節前分別上漲9.21%、6.18%、7.05%，而漲價對相關板塊形成提振。
今日，多隻有色、化工等順週期板塊個股登陸龍虎榜，其中青島中程斬獲20cm漲停，中國寶安10%封板，錫業股份實現2連板。此外，章源鎢業連拉4個漲停。有色金屬期貨品種同樣表現亮眼，滬錫漲停，報181660元/噸，創歷史新高。
機構：看好順週期板塊持續發力
粵開證券認為，從中長期邏輯來看，在全球經濟復甦預期形成共振以及補庫存週期開啓等因素刺激下，利好順週期板塊持續發力。
國泰君安更是直呼“左手鋁銅，右手鋰鈷，迎接主升浪”，建議投資者關注有色這兩條主線：
一、順週期高彈性低估值鋁銅
全球經濟復甦影響疊加產業趨勢，預估銅2021年總體需求增長75萬噸左右（+4%）（傳統60萬噸+新興15萬噸），而銅行業供需更加緊張，疊加目前低庫存水平，需求超出預期。
此外，電解鋁行業長期拐點已至，電解鋁景氣度及持續性將遠超預期。
二、新能源金屬鋰鈷
2021年鋰行業供需緊缺，市場一貨難求，下游鋰電需求逐月上修，鋰電應用場景多點開花，除了xEV，儲能、電動工具、兩輪車也將抬升鋰的需求。
當前，鈷原料的折價係數上漲至92.5%（歷史新高，之前水平在60-80%），反應原材料的短缺，海外Mb不斷上漲。看好鈷價上漲至40w-50w。