白酒抱團股領跌 重倉基金一日虧8%

　　近期隨着順週期板塊的崛起，前期資金抱團持有的標的出現明顯下跌，市場風格有所轉換。2月22日，貴州茅台（600519）更是大跌近7%，創下近半年單日最大跌幅。作為市場龍頭股票，貴州茅台大跌引發蝴蝶效應，白酒股跌上熱搜，其他機構抱團持倉標的也紛紛下跌。據統計，當日公募基金持倉市值前50名的股票市值蒸發了1.09萬億元，白酒自然是其中市值蒸發最多的標的之一。這也帶動了相關基金淨值的回撤，尤其是重倉白酒的基金，當日單隻基金最大跌幅達8%。

　　前50只重倉股半數跌超5%

　　2月22日，貴州茅台收跌6.99%，創下近半年來的最大跌幅，股價跌破2300元，成交達185億元。這也是春節後貴州茅台的第二次大跌，此前2月18日貴州茅台收跌5%，節後三個交易日內，貴州茅台大跌12%。茅台不僅是白酒龍頭，更是過去兩年來資金抱團標的的代表，它的下跌，也在一定程度上影響了市場的節奏。22日，白酒股集體下跌，並登上熱搜。其餘資金抱團標的也紛紛下挫。

　　以截止去年四季度末公募基金持倉市值排在前50名的股票為例（剔除港股通標的），基金前50大重倉股中，共有45只股票當日股價下跌，其中23只跌幅在5%以上，山西汾酒（600809）和通策醫療（600763）跌停，海爾智家（600690）、五糧液（000858）、泰格醫藥（300347）、藥明康德（603259）跌幅在9%以上。瀘州老窖（000568）、中國中免（601888）、東方財富（300059）、洋河股份（002304）等跌幅超8%，美的集團（000333）、愛爾眼科（300015）跌幅超7%。

　　整體來看，2月22日，基金重倉的前50名股票市值蒸發了1.09萬億元。白酒自然是其中市值蒸發最多的標的之一，貴州茅台和五糧夜市值分別蒸發2160億元和1216億元。

　　不過，從部分股票當日的成交數據來看，機構並沒有呈現一邊倒式的拋售。例如山西汾酒買方前五名席位上有3席是機構專用，另有1席是滬股通專用；賣方席位前五名中同樣是3家機構專用席位和1席滬股通專用席位在列。次日雖然抱團股沒有繼續大跌，但仍然反彈乏力。

　　重倉白酒基金一天跌去8%

　　而這些抱團股票的大跌，引起了投資者的廣泛關注，因為這將直接影響到基金的收益。

　　數據顯示，2月22日，權益類基金平均下跌2.62%，不考慮指數基金的話，主動管理的權益類基金平均下跌2.75%，其中350只跌幅達到5%以上，單隻基金最高跌幅則達到8%以上。

　　益民品質升級、益民創新優勢兩隻基金領跌，當日跌幅分別為8.02%和7.74%，這兩隻基金均重倉白酒，前十大重倉股中約有7、8只股票來自白酒板塊，且單隻個股佔比非常高，前4名重倉股的佔比基本各自都在9%以上，且均為白酒股。從配置上説，這兩隻基金可謂不是白酒主題基金勝似白酒主題基金。

　　其兄弟基金、擁有相同基金經理的益民紅利成長當日跌幅也達到7.4%。近一週，上述三隻益民系基金淨值跌幅超11%。

　　此外，銀華富裕主題、工銀瑞信豐盈回報、大成成長進取A、銀華瑞和2月22日的跌幅也領先，分別為7.43%、7.27%、7.13%、7.08%。從配置來看，銀華富裕主題除重倉白酒外，其餘重倉股也主要是基金抱團的股票，如藥明康德、海天味業（603288）、通策醫療等。近一週，該基金淨值已回撤11%以上。銀華瑞和前5大重倉股中有4只是白酒股，此外，該基金還重倉了寧德時代（300750）、恆瑞醫藥（600276）等。工銀瑞信豐盈回報重倉白酒、金融板塊。

　　指數型基金方面，備受關注的三隻酒類指數基金招商中證白酒、鵬華中證酒ETF、鵬華中證酒2月22日的跌幅均在7%以上。