板塊異動 | 軍工業績兑現獲驗證 國防軍工板塊異動上揚

智通財經APP獲悉，9月9日，受軍工行業盈利驅動決定論達成共識消息影響，A股國防軍工板塊異動拉昇，截至發稿，藍盾股份(300297.SZ)漲停;中國船舶(600150.SH)、中航西飛(000768.SZ)、晨曦航空(300581.SZ)、光啓技術(002625.SZ)、廣聯航空(300900.SZ)、天海防務(300008.SZ)等股拉昇上漲。

長江證券研報指：軍工行業盈利驅動決定論達成共識，基於景氣度傳導可把握投資節奏軍工行業業績增速顯示行業景氣度的比較優勢，但股價反映仍有限，把握軍工產業鏈的景氣度傳導或可指導整體的產業投資節奏。軍工行業2019H1-2021H1 的業績複合增速為33%，位全行業第四名。軍工行業2021 年初至8 月31 日的股價漲跌幅僅位列全行業的第十二名。軍工細分板塊比較來看，航空結構件板塊的漲幅最大，業績中位數同樣排名第一，其中，鋼研高納和中航重機漲幅較大，分別為109%和105%，業績增速分別為98%和125%。整體航空發動機產業鏈格局較為清晰，景氣度傳導情況或較為明顯，以航發產業鏈為研究對象，其資本開支為景氣度的先導性指標，上游的擴產前瞻性更強，2021 年上半年上游擴產增速下降較為明顯，而中下產業鏈的增速較平穩，或表明前期為了新機型交付進行的上游原材料資本開支已接近尾聲，後續靜待新機型交付。