投資最需要的“好運”來自哪裏？

從“全民買基”的熱浪，到節後市場起起伏伏的調整，許多基民最近幾個月經歷了過山車一般的投資體驗。近來，豆瓣上“理財失敗相互鼓勵小組”報團取暖，二手交易平台閒魚出現了“基金虧了”專區……許多人心生疑惑：為什麼身邊許多人買基金收益不菲，而自己總是“一買就跌、一賣就漲”？是不是自己運氣不好？

什麼才是投資中的好運氣呢？如何才能獲得投資中的“好運氣”？

誠然，除了紮實的專業研究，投資也需要運氣。但是機會留給有準備的人。

德國頂級理財大師，被譽為“歐洲巴菲特”的博多·舍費爾（Bodo Schaefer）認為——只有少數的人能夠識別出機會，擁有必要的資本，並採取了行動，他們就擁有了好運。

他認為好運的組成為3個部分：

●  其一：儲存資本

●  其二：識別機會，並果斷地做出決定，採取行動

●  其三：給時間耐心

儲蓄，養大那隻下蛋的鵝

不斷儲蓄，讓自己擁有可以下蛋的鵝，並且盡力不殺掉這隻鵝。

在基金評論區常可以看到這樣的留言，“買入十塊試試，好的話再買十塊”，或者“拿了多年，盈利百分比很高，很可惜只買了一點點。”資金量對於投資至關重要，包括一定的初始規模、日後定投的“子彈”。

根據2019年度全國公募基金投資者狀況調查，在金融資產配置情況方面，近六成投資者金融資產規模低於50萬，螞蟻基金平台中金融資產總規模小於5萬的個人投資者佔比為 44.6%，所佔比重最高。從税後年收入的結構來看，82.4%的投資者的主要收入來源是工資報酬，8.2%的投資者的主要收入來源主要是金融性資產收入，5.1%的投資者主要收入來源是經營性資產所得，1.6%的投資者無固定收入或經營收入。

收入來源

數據來源：中國證券投資基金業協會，2021年3月

鵝是本金，蛋是收益。對於打算開啓投資理財的年輕朋友來説，通過勤奮的努力和生活中合理的節約，積累到自己的“第一桶金”，仍是實現有效理財投資的主要前提。

博多·舍費爾曾對年輕人強調，“我們想要的東西不等於我們需要的東西”，超前消費、積少成多的債務、以貸養貸等行為都是投資道路上的敵人。

許多投資大師的經歷也體現了儲蓄資本的重要性。沃倫·巴菲特談到他的財富秘訣之一是儲蓄，投資；繼續儲蓄，繼續投資。20世紀最著名的投資者之一約翰·鄧普頓勳爵在其年輕時與妻子共同決定，存下每月收入的50%。他説，這在某些月份非常難以實現，尤其在他的佣金收入特別低的時候。後來當他成為億萬富翁和世界上最受人尊敬的基金經理之一時，他回想道“關鍵性的時刻是那些掙得太少幾乎無法存下50%的月份”。

保持在場：充分的理論卻不實踐

等於“許多0之前沒有1”

擁有本錢後，將它放在哪裏？請朋友推薦一隻基金或道聽途説買入“熱門”的產品，是否真的可以放心呢？投資是一門學問，不斷掌握相關的知識，才能逐漸識別出靠譜的投資機會——抓住好時機，發現好賽道，識別好公司。

對比過去兩年，2019年投資者金融教育水平明顯提高，近八成的投資者有相關學習經驗。在調研對象中，28.8%的基金投資者本科專業為經濟相關，佔比最高。其次25.2%的投資者自學過金融書籍。九成以上投資者認為自己的金融知識水平不低於同齡人的平均水平。

教育程度

金融知識水平自評

數據來源：中國證券投資基金業協會，2021年3月

經濟運行是週期性的，在合適的時間選擇性價比最高的資產也是識別機會的體現。或者更加簡單一些，甄別不同領域優秀的基金經理，選擇他的產品。

注：本圖參考美林時鐘，僅用於説明經濟運行的週期性，不作為對經濟未來走勢的預測和保證。

要做出的決定首先關於對自身風險的判斷，進而會影響對投資標的的選擇：我希望做的投資是防禦型，還是進取型？這筆資金是“長錢”還是“短錢”，能夠用於投資的期限是多久？假如出現賬面浮虧，我能接受的比例是多少？明確這個問題後，讓自己的投資需要保持在場——充分的理論卻不實踐等於“許多0之前沒有1”。

好的投資

給時間一些耐心

大多數人都高估了自己一年內能做到的事情，也低估了自己十年內能做到的事情。——吉姆·羅恩《雄心的力量》。財富積累需要時間。許多人希望通過基金實現短期暴富，導致他們用短期的解決方案來應對長期的問題，反而陷入追漲殺跌的焦慮情緒。

過去兩年，是權益類市場表現極為優秀的兩年。這種高預期，是比較難持續的。但是從長期來看，細水長流能夠大概率獲得好的表現。

數據來源：WIND，截至2021年2月19日。根據歷史數據模擬測算，歷史業績不代表未來。

好的投資由本金、收益率、時間組成，收益率又取決於是否看準時機並果斷出手。希望每個投資者都能擁有自己的“好運氣”，這份好運氣幫助投資者的資金長期投資，而不是説在短期實現一個爆發性的財富增長。

不求速勝，小步慢跑，做時間的朋友。

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（活動截至2021年4月2日，活動解釋權歸屬於興證全球基金）

文：徐燦

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