券商“抓牛股”能力如何？券商自營重倉股浮出水面，中信大幅減持海康威視，華泰抓到一牛股

2021-08-24由解洪海發佈於財經

財聯社（上海，記者盧丹）訊，據Choice數據統計，截至8月23日午間，已公佈半年報的公司中，券商及券商集合理財最新出現在665家公司的前十大流通股東榜上。

其中，按持股市值排序，券商及券商集合理財重倉前十位的個股依次是：海康威視、通威股份、華泰證券、中環股份、五糧液、貴州茅台、寧德時代、瀘州老窖、邁瑞醫療、上海萊士。

整體而言，對於持流通股市值較高的個股，券商普遍持股週期很長。另外，上述10只個股除華泰證券外，其餘9只今年上半年均錄得上漲，一定程度上增厚了券商自營業績。

按照持股變動統計，與一季度相比，二季度被增持股份數量排名前十的個股分別為：通威股份、天山鋁業、中國巨石、利亞德、海通證券、貴州三力、拓普集團、金晶科技、浦發銀行、綠色動力。

從券商新晉個股表現來看，受限於今年上半年A股市場波動較大，券商自營業績難現爆發式增長。

超級重倉股持有期普遍較長

雖然二季度海康威視遭遇大規模減持，海康威視依然是券商及券商集合理財持有市值第一的重倉股，持有家數高達32家，合計持股市值高達39.85億元。

從持股變化來看，今年二季度，中信證券大規模減持海康威視，減持數量為4878.2萬股。中信證券也由第七大流通股東變為第十大流通股東。

值得一提的是，中信證券從海康威視2016年年報披露時顯示新進為前十大流通股東，至今持有海康威視已長達18個季度，期間小幅減持和增持動作不斷，海康威視對中信證券自營業績的貢獻十分顯著。海康威視2017年、2018年、2019年、2020年和今年上半年的區間漲跌幅分別為149.46%、-33.15%、30.27%、51.90%和32.06%。

通威股份榮登券商及券商集合理財持股市值排行榜第二名的個股，也是二季度增持數量變動榜第一名的個股，主要為多個券商集合理財增持，並無證券公司身影出現在前十大流通股東中。

華泰證券主要為券商集合理財持有，持有家數僅2家。由於華泰證券股價表現平平，今年上半年下跌12.27%，券商集合理財“安信證券定增寶1號”減持華泰證券796.79萬股。

中環股份和寧德時代今年上半年分別上漲51.69%、52.32%，從持股數量變化來看，這兩隻個股被券商及集合理財持有的變化不大，持股市值位居前列，大概率可以增厚券商自營業績。

而今年以來被市場“重錘”的白酒股，其市場表現非常平淡，券商及集合理財對這貴州茅台進行小幅減持，對五糧液和瀘州老窖小幅增持，整體持有流通股市值依然較高，且持有機構家數眾多。

從具體的持有主體來看，貴州茅台、五糧液、瀘州老窖的持股機構中均出現了多個東方紅系列集合理財產品，雖然這些個股波動較大，但是券商集合理財二季度持股變化並不大，屬於長期持有的主體。

短期殺入股乏善可陳

除了長期持有的個股，券商通過“買買買”新晉十大流通股東的情況更能反映出券商短期持股思路的變化，也與市場熱點高度相關。

上述個股中不少個股都與新能源沾了邊，但從上述個股上半年市場表現來看，並沒有出現漲幅非常突出的大牛股，其中漲幅最高的一隻為金晶科技，新進持股機構為華泰證券。

具體來看，華泰證券二季度新進金晶科技十大流通股東，增持936.8萬股，成為第8大流通股東。金晶科技今年上半年上漲43.71%，且漲幅主要集中在二季度，二季度上漲40.26%，華泰證券的精準殺入，無疑對自營業績貢獻頗多。

LED顯示行業個股利亞德二季度一直在被個人股東減持，但中信證券卻買入1073.9萬股，新進該股成為第9大流通股東。從利亞德發佈的半年報和前三季度業績預告來看，公司業績超預期，雖然該公司上半年股價區間漲幅僅23.31%，但利亞德7月和8月（截至8月23日）分別上漲21.61%、15.98%。由此可見，中信證券“抓牛股”的能力較為突出。

不過，中信證券在半年報對股票自營業務的評價僅為穩健，並未過多着墨。中信證券介紹，公司股票自營業務在堅持投資優質行業龍頭的基礎上，加強內部協同及多元化策略的開發，同時繼續注重對尾部風險的控制，整體保持了穩健的業績。

某券商非銀分析師認為，股票自營是彈性最大的部分，但在市場賺錢效應較差的情況下，也可能對券商自營業績造成較大拖累。對於去年上半年自營業績高基數且股票自營比重大的券商，今年上半年自營板塊業績壓力也較大。