本文轉自：證券時報
液晶面板第一股京東方A發了一份逆天增長的年報業績預告：全年淨利潤257億至260億元，同比增長410%-416%，扣非淨利潤更是同比增長了791%-802%。業績這麼好，股價怎麼也要表示一下吧。結果今天高開兩個點後就一直跌，最後收了一個平盤。這公司去年前3個季度的業績增速就很快了，但去年全年股價跌了15%。這個故事告訴我們，在A股，業績不是萬能。
“藥茅”長春高新連續3個跌停，讓很多人損失慘重。原因都知道了，公司的拳頭產品生長激素針在廣東集採非正式招標中被降價70%。公司如果最終確定參加集採，那利潤和毛利就受影響。如果不參加，那市場份額和收入就可能受到影響。公司也對外説還在積極研究政策規定和合理制定應對方案。很多人應該還記得，去年4月長春高新股價突破500塊的時候，曾經有個熱門新聞：大連大媽2008年買入的5萬元長春高新，市值已經超過500萬。這不到一年時間，養老錢已經沒了300萬。不知道大媽現在心裏什麼滋味。
看了幾份公募基金的年報還有基金經理的總結，有些寫得很有意思。其中有一位規模很大的基金經理在去年四季度增加了對電力和煤炭板塊的配置，中國神華新進其前十大重倉股。他的理由是本輪新能源革命導致的一個可能的合理意外是傳統能源越來越值錢——隨着新能源的推廣，傳統能源的供給反而越來越緊張。這個邏輯確實有點反邏輯。至於對錯嘛，就看神華後續股價走勢了。
都説中國房價漲得快，但美國也漲得厲害。美國一家投資機構藍池資本最近以1.88億美元（約合人民幣12億元）買下了美國紐約中央公園南220號豪宅大樓的一個複式單位。這個單位是由一位基金經理在2019年以9500萬美元買入。只是持有了兩年，收益就翻倍。美國股市過去兩年超級大牛市，機構都賺翻了，有錢人都忙着買樓，所以房價都漲得厲害。
説到美國股市，投資大佬波士頓基金創始人格拉漢姆發了一篇報告，大意是美國股市正處於過去百年來的第四場“超級泡沫”中。他非常確信，這次泡沫會像1929年股災、2000年互聯網泡沫破滅和2008年金融危機時一樣破裂，標普500指數將在泡沫破滅後崩盤近50%。他建議，賣掉美國股票，投資新興市場的價值型股票，以及日本等幾個價格較低的發達國家的股票。另外，準備一些現金以備不時之需，還有一點貴金屬。怎麼説呢，美國股市已經連續漲了12年，標普500指數從09年最低的900點漲到現在的4500點，有泡沫很多人都知道。但股災後的痛苦，比起漲10年帶來的快樂，好像也算不了什麼。再説了，每次股災後還能漲回來，着實讓人羨慕。
編輯：萬健禕
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