智通財經APP獲悉，在2022年的大部分時間裏，專業投機者在空頭和多頭方面都進行了積極的股票投注，高盛的客户名義交易量升至1年新高，而大摩和瑞銀警告稱未來幾周將有更多CTA策略基金賣出。
高盛的主要經紀商數據顯示，對沖基金連續幾周增加了風險敞口，包括減持指數期貨等宏觀產品，同時增持個別公司的股票。按名義交易量計算，這是高盛在一年中最繁忙的一週。大摩也出現了同樣的趨勢，對沖基金客户增持了科技和醫療保健等領域的股票，同時增加了針對交易所交易基金的空頭。
這些數據表明，資金管理人既熱衷於撿便宜，又對更廣泛的市場方向感到擔憂。至少有兩家華爾街公司警告稱，對沖基金預計將在未來幾周拋售數十億股票。
高盛分析師Vincent Lin認為："最新的舉動表明，基金經理越來越願意在微觀/獨特的情況下發動進攻，同時利用ETF/指數工具對沖β風險。"
本週二標普500指數在七天內第六次下跌。該指數徘徊在3,900點之上，這一水平在5月中旬曾作為支撐，並在6月和7月短暫地作為上行阻力。專家警告稱，如果跌破該門檻，將出現更多的賣盤。
美聯儲正在加強其鷹派立場，歐洲的能源危機正在肆虐，除了美國企業和一直在購買最新跌勢的日間交易商之外，風險投資已經變得尤為匱乏。在過去的幾周裏，標普500指數已經回吐了於夏季復甦的一半以上的收益。根據大摩交易台的數據，商品交易顧問等趨勢追隨者本週準備拋售300億美元的股票。瑞銀的另一項估計顯示，這一數額的拋售將在未來兩週發生。
瑞銀估計，擁有3750億美元資產的對沖基金對市場產生了巨大影響，因為在極端波動的一年裏，快錢正衝進又衝出股市。在標普500指數五十年來最糟糕的上半年，他們通過提高看跌的賭注使市場下跌；當股票從6月的谷底回升時，又大量解除空頭頭寸，促成了標普500指數今年的最大反彈。
瑞銀策略師Nicolas Le Roux指出："CTA在7月/8月減少/關閉了對風險資產的空頭頭寸，但我們的模型預計他們將在9月再次轉為看跌。最近美股的回調可能會在未來兩週面對一些來自CTA的賣壓。"
與量化交易員一樣，選股型對沖基金今年也削減了股票定位。高盛數據顯示，多頭/空頭對沖基金的淨槓桿(衡量該行業風險偏好的標準)考慮到了多頭與空頭的押注，在過去三年裏有98%的時間處於落後狀態。根據小摩的主要經紀人數據，自2017年以來，客户的槓桿率一直處於底部1%的水平，這種謹慎的定位是對沖基金今年表現優於市場的原因之一。
然而，在小摩分析師John Schlegel看來，"如果我們正在走向更實質性的市場下跌/最終衰退，那麼定位可能有進一步跌破6月中旬低點的空間，CTA可能會進一步做空股票。"