3月30日早盤，國防軍工板塊強勢拉昇，截至發稿，新研股份、中航沈飛漲停，洪都航空逼近漲停，其餘多股紛紛跟漲。
A股即將進入財報密集披露期。在已公佈2020年度業績快報的軍工個股中，整體業績表現亮眼，多支個股業績增幅達100%以上，行業景氣度持續上行。
截至3月29日收盤，已有16家國防軍工企業發佈2020年年報業績，報告期內實現淨利潤同比增長的公司有14家。其中，振芯科技表現突出，報告期內淨利潤同比增長1526.88%，甘化科工、博雲新材、北斗星通等4家公司報告期內淨利潤均實現同比翻番。
與此同時，昨日大部分國防軍工股獲得市場資金的搶籌，據證券日報統計發現，3月29日，有51只個股呈大單資金淨流入態勢，佔比超六成，合計大單資金淨流入6.40億元。其中，航發動力獲得大單資金淨流入位居首位，為8863.49萬元，其次是中國衞星和中航高科，分別為4673.31萬元、4521.44萬元，海格通信、中航重機、北斗星通等3只個股大單資金淨流入均超1000萬元，上述6只個股合計吸金2.82億元。
此外，最近30日內，有23只軍工股獲機構給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，中航高科看好評級家數最多，獲得20家機構看好評級，海格通信、北摩高科、中航機電、鴻遠電子、景嘉微等5只個股均獲得6家及以上機構看好評級。
關注這些投資主線
國海證券表示，需求端來看，“十四五”期間國防和軍隊現代化將邁出重大步伐，軍工行業迎來景氣度加速上行期。供給端：各型新裝備不斷亮相，加速列裝，企業產能正在擴張，行業有望進入供需共振下盈利水平加速提升的新發展階段。市場角度來看，市場對軍工投資理念向業績驅動轉變，疊加軍工行業景氣度加速上行，十四五期間軍工投資有望進入黃金期。建議重點關注導彈、軍機、航空發動機、零部件製造、信息化與衞星互聯網等五條主線。
中信建投證券認為，當前軍工行業正站在供需拐點和成長起點上，“十四五”期間有望成為大行業。主要邏輯有以下幾方面：一是需求側國防預算上行趨勢不變，2021年有望保持穩定較快增長；二是供給側產能擴張伴隨業績快速釋放，改革紅利提升研究可視度；三是軍工產業外溢效應日趨顯著，成長股有望競相迸發；四是中長期資金話語權逐漸提升，軍工板塊有望開啓持續上漲征途。
在投資策略方面，建議把握供需拐點和成長起點兩大投資主線：
1、在供需拐點方面：重點推薦符合“實戰需求旺、儲備型號多、量產節點至”三大標準的整機及核心配套公司，以及在實戰化練兵背景下需求集中釋放的相關公司。
2、在成長起點方面：重點推薦符合“行業空間大、國產化率低、轉化效率高”三大標準的相關細分領域的龍頭公司，包括上游的關鍵原材料、核心元器件，下游的航空發動機、電磁技術等領域。
個股方面，該機構重點推薦：供需拐點： 中航沈飛、 中直股份、 中航西飛、 航發控制、 航發動力、 航天發展、 國睿科技；成長起點：ST湘電、 光威復材、 西部超導、 中航光電、 宏達電子、 北摩高科、 景嘉微。