寧德時代擬投建三個鋰電池生產項目，刺激股價漲超10%。
昨日經歷下挫的新能源汽車板塊也重回漲勢。
寧德時代加速擴產
12月30日，鋰電池龍頭寧德時代（300750.SZ）高開4%，隨後股價一路走高，盤中漲幅最高衝破10%。截至上午收盤，漲9.94%，報338.6元，創下股價新高，總市值達7888億元。年初至今，寧德時代已累計漲超218%。
與此同時，新能源汽車板塊也一掃昨日灰暗。Wind新能源汽車指數漲3.76%；個股方面，先導智能、雅化集團漲幅居前，有隻15個股漲幅超過5%。
寧德時代大漲由投資擴展的消息引發。12月29日，寧德時代發佈公告稱，將投資新建江蘇溧陽和寧德福鼎生產基地，並擴建四川宜賓生產基地項目，總投資不超過390億元。
具體來看，在福建省，鋰離子電池福鼎生產基地總投資不超過170億元。在江蘇省，江蘇時代動力及儲能鋰電池研發與生產項目（四期）總投資不超過120億元。此外，四川省動力電池宜賓製造基地擴建投資不超過100億元。
福鼎和宜賓項目一期自開工建設起不超過26個月，項目二期計劃在一期建設後兩年內啓動；溧陽項目自開工建設起不超過24個月。
上述項目投資主體為寧德時代或全資子公司，其中溧陽項目由江蘇時代新能源科技有限公司實施，宜賓項目由四川時代新能源科技有限公司實施。
寧德時代表示，公司本次投資建設生產基地事項符合公司戰略發展規劃，將進一步完善公司產能佈局，滿足公司未來業務發展和市場拓展的需要，對促進公司長期穩定發展具有重要意義。公告尤其強調了宜賓項目的重要性，稱四川是西部汽車產業的重要基地，在汽車領域擁有廣闊的消費市場、雄厚的產業基礎和強大的技術創新能力。
寧德時代是一家動力電池系統提供商，專注於新能源汽車動力電池系統、儲能系統的研發、生產和銷售。根據2019年年報，動力電池系統在寧德時代主營構成中佔比84.27%，鋰電池材料佔比9.4%。
中金上調目標價，多家機構看好後市
12月30日早間，中金公司大幅上調寧德時代目標價。中金公司表示，寧德時代擬投不超過390億元建設鋰電產能，測算將在未來2-4年內合計新增產能約120-150GWH。考慮到短期行業景氣度提速，中長期預期全面提升，將寧德時代目標價上調至450元人民幣。
這一目標價較寧德時代前日收盤價高出逾46%。截至12月29日收盤，寧德時代報收308元。
中金公司分析師在報告中指出，寧德時代2020年累計公告合計不超過730億元產能建設，超過了歷史的投資總合，產能全面提速對政策體系的進一步樂觀預期下，預計2025年全球動力電池裝機需求或可達到1300GWh以上。
中金公司表示，需求爆發下，高質量的供給相對稀缺，寧德時代有能力穩定匹配全球一線車企需求，預計中長期將維持25%-30%的全球龍頭份額地位。此外，中金公司還分別上調寧德時代今明兩年利潤預測4%和10%，至54.7億元和80.3億元。
作為鋰電池龍頭，寧德時代受益於近期新能源汽車銷量提升的帶動作用。國信證券在近日研報中提出，12月以來寧德時代公司股價上漲超 25%，這輪股價上漲反映的是市場看好全球新能源汽車滲透率超預期。
從國內市場來看，11 月新能源汽車銷量20 萬輛，環比增長 24%。國信證券預計，2025 年國內新能源汽車滲透率目標為20%，對應銷量約為 500 萬輛，國內動力電池需求量有望達到 357GWh，2020-2025 年複合增速 38.5%。海外市場由於補貼政策邊際向好，電動車滲透率也保持高速上漲趨勢。
再具體看電池裝機量，根據動力電池產業聯盟數據，乘用車市場佔有率最大的三個電池廠為寧德時代、比亞迪和 LG 化學，分別佔 42.2%、15.6%、13.3%的市場份額；商用車市場佔有率前三電池廠為寧德時代、比亞迪和國軒高科，市佔率分別為 62.1%、14.8%、8.9%。
華泰證券對此分析，11 月寧德時代裝機量環比上升66.24%，車企電池供應商選擇趨於多元，而寧德時代供應量更為廣泛，導入了大部分車廠並承擔主供應商位置，龍頭地位穩固。
不過，隨着車企電池供應商選擇趨於多元，部分二線電池廠獲得突圍機會，例如LG 裝機量環比增長 698%，上升至第三位。這無疑給龍頭老大寧德時代增添了壓力，或許也是寧德時代加速擴產的原因。
警惕機構抱團瓦解
值得注意的是，前期飆漲的新能源汽車板塊近期遭遇踩踏行情，機構抱團似乎正在瓦解。
12月29日，Wind新能源汽車指數大跌4.13%，創9月初以來單日最大跌幅。在新能源汽車指數涉及的56只個股中，51只個股股價出現下跌，寧德時代跌2.77%。
中信證券近期研報指出，跨年後資金博弈行為趨於緩和，局部投機性抱團大概率瓦解。年末“規模戰”和“收益戰”壓力下，機構繼續抱團消費和新能源板塊。預計到明年年初，排名戰結束後機構將迎來集中調倉時點，“機構抱團”邏輯下驅動的投機資金也大概率會從相關品種中撤出。
目前公司年報暫未披露，但從北上資金10月以來的持股變動中可以發現，資金對待板塊個股的態度已經出現分化。Wind數據顯示，新能源汽車指數涉及的56只個股中，18只個股近期遭到拋售；36只個股則獲得增持。
在減持方面，天齊鋰業自10月以來遭北上資金減持3104.65萬股，持股比例減少2.1個百分點至0.87%，是北上資金持股佔比減少最多的個股。此外，多氟多、長安汽車、天賜材料、宇通客車等個股持股佔比減少超過1個百分點。
增持方面，先導智能、均勝電子備受北上資金青睞，自10月以來，持股佔比增加超過4個百分點。寧德時代也位於增持股行列，不過持股增加不多，共獲0.59%的增持。
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