風向十分明確! 機構調研、資金流入、同時指向這兩大板塊!

A股自3月19日以來的反彈已出現調整態勢，最近一週上證指數跌0.93%、滬深300指數跌1.28%、創業板指數跌0.04%。另一方面，以半導體板塊為代表的科技股出現強勢反彈，局部賺錢效應明顯。

科技股行情能否重現2月份時的輝煌？A股震盪下挫後，下一個機會點在哪裏？

北向資金繼續淨流入

從大盤指數看，上週A股的表現並不突出。

海通證券荀玉根認為，市場估值處於低位，流動性環境寬鬆，影響行情的核心因素是企業盈利，3月19日以來階段性反彈還需回撤震盪，源於目前數據偏弱。最新披露的4月高頻經濟數據顯示，基本面較弱。

中信證券表示，在宏觀流動性整體寬鬆的環境下，指數下行風險和空間都很小。國內經濟恢復趨勢明確，政策力度不減，外部因素短期擾動亦有限，疊加寬鬆的宏觀流動性環境，A股依然處於“二季度慢漲”的通道中。

資金面上，上週北向資金淨流入40.6億元，從十大活躍成交股所屬行業看，淨買入最多的行業為家電和醫藥；淨賣出最多的行業是農林牧漁和非銀行金融。

科技股成結構行情亮點

科技板塊成為上週結構行情的最大亮點。分行業看，上週中信一級行業上漲最多的行業是電子、商貿零售和家電；而下跌最多的行業是農林牧漁、汽車和建築。

近一個月來，機構共調研上市公司500餘家，機構調研公司數量最多的前五個行業分別是電子、醫藥、機械、計算機、食品飲料。

光大證券表示，自上而下看，市場風險溢價已有見頂跡象，後期政策取向仍將偏松，科技股最差的時期已經過去。自下而上看，計算機、通信和其他電子設備固定資產投資同比增速4月已轉正，恢復力度明顯強於整個製造業，後期仍將成為重點關注板塊，短期可關注半導體產業鏈等的國產替代邏輯。