中國基金報記者 李樹超
機構重倉白馬股崩了,基金銷售市場發生大分化。
基金君從銀行渠道人士處獲悉,雖然今天股市大跌,但多隻新發基金吸金總規模至少450億元:其中明星基金經理洪流的新基金吸金約340億,上投摩根基金經理孫芳新基金認購規模也超過80億元,華泰柏瑞稀土ETF、華寶化工ETF認購規模也分別為20億元、10億元,同時實現了“首日售罄”。
另外,上週六開始募集的嘉實基金王茜旗下新基金,最新募集規模也到了70億元,同樣受到熱捧。
然而,今天有28只新基金同時開售,本週新基金數量更是達到58只,在績優基金經理、稀缺產品受到市場追逐的同時,更多的新基金卻銷量平淡,相比今年一月中旬的新基金熱銷局面,已經出現了明顯降温。
多家機構和人士對此表示,在股市賺錢效應弱化的背景下,新基金髮行市場也會出現整體降温,但長期業績優秀的主動基金經理,以及具備長期賺錢效應的細分行業指數,仍然具備戰勝市場的超額收益潛力,也將持續受到資金的青睞。
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多隻新基金“單日售罄”
單日吸金至少450億
由洪流管理的嘉實競爭力優選今天開售,併成為市場上的爆款基金。
據銀行渠道人士處告訴記者,截至今天上午10點,該只基金募集規模就達到40億;11點時,新基金募資規模近100億元;下午2點,該只基金募集規模達到200億;截至下午5時許,新基金認購規模約為340億元,按照基金80億元的首募規模上限,比例配售已成定局。
截至下午5:30,嘉實競爭力優選已經發布提前結束募集的公告,並將實施比例配售,有效控制基金規模。
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當天,同時開售的華泰柏瑞稀土ETF同樣受到資金的青睞,上午基金銷量就達到了10個億,截至下午2點,基金募資規模達到20億元的首募規模上限,同樣實現了“單日售罄”,並將開啓比例配售。同時,華寶基金旗下化工ETF認購只有今天一天,認購規模也超過10個億。
另據渠道人士透露,今天同時開售的上投摩根行業睿選,下午募集規模也達到了80億元。而嘉實基金同步發行的,由王茜管理的嘉實浦盈一年持有,今天下午認購總規模也超過70億元,不過該只新基金是從2月20日(週六)開售,預估大部分規模也來自於今天的發行,該只基金的首募規模上限為150億元。
從上述基金的擬任基金經理看,仍舊是長期業績優秀的基金經理,在股市調整中同樣受到資金的青睞。
其中,嘉實競爭力優選擬任基金經理洪流,目前擔任嘉實基金董事總經理、平衡風格投資總監,在管基金規模超過百億。洪流擁有21年證券從業經驗,以及10年投資實戰經歷,歷經A股多輪牛熊週期轉換,閲歷豐富,A、H股投研功底深厚。
在多年的市場歷練中,洪流逐漸成為價值和成長並重的GARP策略踐行者,他的投資理念用一句話來概括就是:以合理成本投資於內在價值持續增長的企業,分享盈利增長或估值提升帶來的投資機會。
目前洪流在管嘉實價值成長、嘉實瑞熙三年、嘉實瑞虹三年定開、嘉實策略增長等偏股型產品,任職以來回報均超過88%,前三隻自成立來便由洪流管理,其中嘉實價值成長成立來不到一年半回報已翻倍。
洪流認為,2021年的A股市場是一個震盪的牛市,或者説是一個長期結構性牛市的延續,主要原因在於中國居民大類資產面向權益資產配置正在進行中,而中國經濟的轉型和產業結構的升級也在不斷優化。
在洪流看來,平衡投資的核心是性價比,就是判斷風險收益比的高低,重點關注具有“三好學生”特徵的優質公司,選擇兼備成長和價值屬性的公司,即好行業、好公司、好價格。好行業指的是具有成長空間且被低估的行業,好公司是指行業中具備競爭優勢的龍頭企業,合理估值指的是風險收益比。
上投摩根行業睿選擬任基金經理孫芳,現任上投摩根基金副總經理、投資副總監,擁有17年從業經驗和9年基金管理經驗,長期業績同樣優異。
Wind數據顯示,孫芳管理的上投摩根雙息平衡、上投摩根核心優選等多隻基金長期業績優異,年化回報分別為10%、25%以上,並多次斬獲權威獎項。孫芳管理的新基金,將佈局A股和港股市場,致力於挖掘經濟週期波動強勢行業中,具有核心競爭優勢的上市公司,追求長期超額回報。
嘉實浦盈一年持有擬任基金經理、嘉實基金大養老闆塊CIO王茜,也是擁有18年基金投資管理經驗的傳奇女將,她管理的嘉實浦盈一年持有期混合型基金,長期來看偏向於爭取絕對回報,定位則是傳統銀行理財的替代品,即爭取回報比銀行理財略高,最大限度爭取回撤控制,為投資者提供一種可替代傳統銀行理財產品的投資新方式。
公告顯示,嘉實浦盈一年持有期混合型基金的投資組合比例為:股票資產佔基金資產的比例為0%-30%,其中投資於港股通標的股票的比例佔股票資產的0-50%,是一隻“固收+”產品。
王茜表示,過去兩年股票市場賺錢效應明顯,高收益也伴隨高風險,資產配置策略應該有所調整,賺到手的錢可適度繼續參與股票市場,同時可配置一部分確定性較高、風險較低資產;“固收+”策略產品追求長期穩定增值、相對風險較低,符合這類風險收益特徵。因而,對於絕大多數投資人來説,“固收+”類產品是更優選擇。
華泰柏瑞稀土ETF募集規模上限為20億元,該只基金將跟蹤中證稀土產業指數,指數選取涉及稀土開採、稀土加工、稀土貿易、稀土應用等相關業務的上市公司作為成份股,以反映稀土產業上市公司整體表現。
在今天有色金屬板塊的搶眼表現下,稀土產業指數大漲超5%,為新基金髮行創造很好的市場條件。而從投資價值看,稀土行業對於中國的戰略意義空前重大,而且稀土應用領域廣泛,在新能源、新材料等戰略性新興領域和軍工產業中都是不可或缺的寶貴資源,稀土ETF發行和上市,將為投資者提供更多便捷的投資工具。
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而華寶化工ETF的擬任基金經理陳建華表示,從週期所處的位置看,化工行情剛剛走完上半場,未來股價驅動因素將由交易復甦預期轉向盈利釋放,選股業績為王,重點在於估值合理、盈利確定性高或低估值、景氣超預期的品種。
作為國內首批化工類ETF,化工ETF的推出,也將給廣大投資者提供配置化工龍頭企業的利器。
新基金髮行兩極分化
頭部基金經理、稀缺產品更受青睞
2月22日,28只新基金同時開售,本週新發行基金數量將達到58只,成為近期新基金髮行比較迅猛的階段。
大量基金的同日開售,也帶來基金髮行市場的激烈競爭,尤其是部分投向同一市場或跟蹤相同指數的ETF產品,基金銷量的也在發生較大分化。
多家機構和行業人士認為,頭部優秀的主動基金經理、具備首發效應的股票ETF產品,可能是資金追逐的重點,而產品設計缺乏特色,基金經理長期業績不夠突出,在新發基金市場就更容易被邊緣化。
嘉實基金表示,面對結構性行情分化,跨越過牛熊、有豐富投資經驗、歷史業績優異的頂流基金經理更值得信賴。
北京一位大型公募市場部人士也認為,當前股市發生了調整,新基金髮行節奏也比較快,部分基金公司可能同時發佈多隻新基金,相比今年1月份的熱銷局面,新基金髮行市場也會出現一定程度的降温,而基金公司在基金銷售上也會有所側重。針對業績優異的頭部基金經理,基金公司會注重重點營銷,銷售渠道也會安排熱門檔期發售,而針對缺乏特色的普通產品,可能就是保成立的一種狀態。
該市場部人士稱,“雖然基礎市場震盪加劇,但頭部基金經理用長期投資業績,驗證了深度研究帶來的超額回報和戰勝市場的能力,預計明星基金經理的產品還會繼續受到投資者的追捧。”
滬上一位公募市場部負責人也認為,目前細分領域的股票ETF產品發行較多,尤其是跟蹤同一指數的產品,可能還將面臨同質化產品的競爭。因此,在股票ETF上的“首發效應”就比較重要,各個細分行業的首隻ETF,也往往更容易做大規模。這也啓發基金公司,應該加強產品設計和研發能力,推出市場上相對稀缺的產品類型,才能獲得投資者的認可。
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編輯:小茉