金融界基金08月14日訊 銀河行業優選混合型證券投資基金(簡稱:銀河行業混合,代碼519670)08月13日淨值下跌1.62%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為2.2500元,累計淨值為4.1050元。
銀河行業混合基金成立以來收益612.41%,今年以來收益67.85%,近一月收益-5.34%,近一年收益99.97%,近三年收益106.07%。
銀河行業混合基金成立以來分紅6次,累計分紅金額19.61億元。目前該基金開放申購。
基金經理為王海華,自2013年12月04日管理該基金,任職期內收益263.70%。
最新基金定期報告顯示,該基金重倉持有立訊精密(持倉比例9.67%)、昭衍新藥(持倉比例6.41%)、泰格醫藥(持倉比例5.62%)、藥明康德(持倉比例5.47%)、隆基股份(持倉比例5.37%)、康泰生物(持倉比例5.09%)、中微公司(持倉比例4.97%)、兆易創新(持倉比例4.96%)、恆瑞醫藥(持倉比例4.88%)、斯達半導(持倉比例4.50%)。
報告期內基金投資策略和運作分析
第三季度實體經濟依然處在下行過程中,而政策對沖力度不達市場預期,導致股市繼續調整,強週期行業領跌。我們維持之前對經濟情況的謹慎判斷,保持倉位在中等水平,結構也依然以軟件、食品飲料、醫藥等相對穩定成長、受經濟波動影響小的行業為主,並輔以業務穩健的低估值大盤藍籌。本季度初繼續增加了軟件行業的配置,但季度末考慮到創業板大非即將進入解禁期,尤其是在10月和11月份解禁金額巨大,判斷小股票可能會先下後上,優質成長股有增持的機會出現,因此策略上下調了中小盤倉位,增加汽車、非銀行金融、家電等行業的配置予以均衡。
3季度上證指數跌6.26%,深成指跌7.33%,中小板跌4.76%,創業板跌5.10%,主要指數均錄得顯著負收益。從風格來看,強週期行業繼續大幅度下跌,反映了實體經濟和政策不達預期,而由於經濟情況不佳的擴散和解禁壓力的臨近,優質成長股雖然跑贏主板指數,但在季度末也開始出現回調。行業方面,3季度表現最好的前5大行業分別為:傳媒、醫藥、有色、煤炭、旅遊,表現最差5大行業分別為:紡織服裝、機械、交通運輸、汽車、房地產。
目前判斷經濟處於底部區域,股票相對其它大類資產已經具備配置價值。四季度我們可能會看到宏觀經濟數據的改善,但幅度會比較有限,另外由於過剩嚴重的重化工業產能還遠遠沒有去化結束,也會制約經濟的反彈力度。從政策來看,改革是解決問題的根本手段,但有力度的改革,需要給新一屆政府以時間,年內大規模動作的概率偏小,且基於對四萬億投資效果的廣泛探討,以及相對08年有所弱化的政府資產負債率和現金流情況,未來的政策將以精細化和結構性為主,對經濟的影響也區別於09年。
因此市場可能呈現底部振盪的格局,指數難有大的收益,將以結構化和個股行情為主。投資策略方面,4季度的股票倉位依然保持中性,核心配置軟件、食品飲料、醫藥、保險等行業,積極尋找優質成長股的投資機會,然後根據經濟和政策的情況,增加週期成長股和環保、煤化工等具有政策預期的行業來增加組合彈性。
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額淨值為2.062元;本報告期基金份額淨值增長率為49.42%,業績比較基準收益率為10.42%。(點擊查看更多基金異動)