壹指闡｜“三駕馬車”發力，賽道股捲土重來

壹點智庫研究員 呂華遠

長長的坡，厚厚的雪。

所謂的“賽道股”名字很形象，就像冬奧賽場上的滑雪賽道，符合巴菲特老爺子滾雪球式的擇股標準。如今，冬奧賽場激戰正酣，在元宵節這個時點，以白酒、醫藥、新能源“三駕馬車”為代表的賽道股們終於迎來了屬於它們的高光時刻。

醫藥：暴虐已久，絕地反擊

2月15日，調整已久的A股醫藥板塊迎來罕見的全線大漲，CXO概念板塊指數大漲5.60%，醫療保健板塊指數大漲4.01，醫藥板塊指數上漲3.23%。誠達藥業、康芝藥業收於20%漲停，藥明康德、凱萊英、以嶺藥業、昭衍新藥、精華製藥、萬東醫療等10只個股10%漲停。

與醫藥板塊走勢正相關的醫美板塊，同樣表現出色，玻尿酸龍頭愛美客大漲8.19%、華熙生物大漲近5%，敏感肌護理龍頭貝泰妮大漲7.80%。

在壹點指數山東上市企業2021年12月INC指數TOP50榜單中，華熙生物以INC指數712.81排在第12位，其各項分指標為：傳播廣度3.40、傳播熱度3.13、網絡關注度2.84、官網呈現度0.56。

壹點指數對於華熙生物的監測數據

巧合的是，醫藥醫療板塊的集體大漲，正好發生在“醫藥女神”葛蘭走下神壇之際。截至2021年底，葛蘭的在管基金規模達到1100億元，從而躋身千億級基金經理頂流。不過，正所謂“成也醫療敗也醫療”，葛蘭重倉的部分醫療行業頭部公司藥明康德等今年以來跌幅較大，中歐基金的很多投資者也被深度套牢，基民的圈子裏甚至流傳出一條新段子：“我這輩子花錢最多的女人就是葛蘭。”

近日，支付寶在一些金選基金展示頁面撤下了中歐醫療健康等葛蘭管理的產品，引發熱議。螞蟻財富對此回應稱：“自2月12日起，我們在單一申購人數的基礎上增加了‘周淨申購金額’這一維度，當某隻產品的同期‘周淨申購金額’為負值（即淨贖回）時，不進入周銷量榜單。”此前，葛蘭管理的中歐醫療健康C基金，一度是螞蟻平台上擁有超1000萬人關注的網紅基金，更是周銷量榜單的常客，曾經一週就吸引超30萬人購買。

也許是否極泰來吧，中歐醫療健康基金的重倉股藥明康德、凱萊英、康龍化成、博騰股份等15日的漲幅都在10%以上，基金單日漲幅超過6%。也有個人投資者幸福地表示：“剛買了一丟丟葛蘭的基金，兩天收益8%以上。”

白酒：茅台一度重返1900元

作為賽道股的“三駕馬車”之一，白酒板塊週二亦有上佳表現。

2月15日，皇台酒業漲停，酒鬼酒、捨得酒業、百潤股份均漲超5%。白酒龍頭茅台盤中一度重返1900元關口，收盤1890.62元，漲超1%。

消息面上，2月14日，茅台集團召開2022年市場工作會，總結2021年市場工作，並謀劃2022年度營銷任務。茅台集團董事長丁雄軍強調，茅台要始終堅持以釀造高品質生活為使命，深入踐行“五合營銷法”，以美的產品、美的服務、美的“競合”生態，開啓茅台營銷“美”時代。大力推進營銷改革攻堅，實現茅台營銷體系的變革和重塑。

壹點智庫注意到，在貴州省政府網1月26日公佈的《國務院關於支持貴州在新時代西部大開發上闖新路的意見》中，明確提到要“穩妥推進白酒企業營銷體制改革”。

華西證券表示，A股目前處於反覆磨底期，中長期看處於戰略佈局階段。高估值景氣賽道的調整，是前期普漲後的一場“倒春寒”，諸多制約A股市場走強的因素需要逐步消化。市場情緒經過近兩個月的釋放，以及短期的暴力宣泄，風險已經得到較充分釋放。中國經濟長期穩健向好的趨勢不變，當前正處於寬貨幣向寬信用傳導期，後續穩增長政策有望逐步加力。

新能源：“寧王”調研紀要流出，曾毓羣親自回應

在上週末報警闢謠之後，寧德時代的股價連續大漲。繼2月14日大漲5.68%之後，2月15日高開高走，再度大漲3.74%。兩天時間裏，寧王的股價從最低485.06元，已經來到15日收盤價527元。

據媒體報道，在寧德時代近日的調研活動上，董事長曾毓羣親自回應了多個市場關心焦點。除回應美國製裁擔憂之外，還透露了公司應對短期內的原材料價格上漲，有足夠的供應保障。該調研紀要還提到，技術研發方面，寧德的新技術佈局不拘泥於行業已有方向，更有一些領先的化學材料的創新，研發創新的基礎是公司的大規模數據收集和高算力計算平台，“這個是二線玩家不具備的”。寧德會進入美國市場，和美國的車企、儲能客户都有在談合作，比較理想的是在墨西哥或加拿大建工廠。

2月15日，鋰電池板塊中，中科電氣、德方納米漲超11%，鞍重股份、中天科技、恆立實業10%漲停，石大勝華漲超5%。電氣設備板塊中，華菱線纜、東方電纜10%漲停，錦浪科技、陽關電源、天能重工等漲超5%。

在壹點指數山東上市企業2021年12月INC指數TOP50榜單中，石大勝華以INC指數679.04排在第21位，其各項分指標為：傳播廣度2.68、傳播熱度2.23、網絡關注度2.82、官網呈現度1.20。

壹點指數對於石大勝華的監測數據

在上述榜單中，天能重工以INC指數636.65排在第41位，其各項分指標為：傳播廣度2.65、傳播熱度2.54、網絡關注度2.54、官網呈現度0.85。

A股的板塊輪動特徵一向明顯，近段時間以來，從“中字頭”板塊異動，到房地產、旅遊、數字貨幣、食品、冬奧概念等的此起彼伏，資金如水，不眠不休。是冬去春來，還是靈光乍現？賽道股此次反彈能否持續仍需邊走邊看。