1300億吉利汽車完成回A重要一步，“科創板整車第一股”要來了？或實現三地上市！李書福笑了

科創板即將迎來首家整車公司。

今年6月中旬公告啓動回A登陸科創板的吉利汽車（0175.HK），6月30日披露上市輔導備案，近兩個月後，上市輔導工作已經完成。浙江證監局8月28日披露，中金公司與華泰聯合關於吉利汽車控股有限公司的上市輔導工作已於日前全部完成，擇日將正式遞交科創板招股説明書。

與此同時，造車新勢力之一的威馬汽車也正在尋求登陸科創板，最快今年年底完成。整車企業即將在科創板大舉登場。

有望成為科創板首家整車公司

早在今年6月中，吉利汽車已向“科創板整車第一股”發起衝擊。

吉利汽車早在2005年5月香港聯交所主板上市，截至8月27日，吉利汽車收報15.74港元，最新市值1545億港元，摺合人民幣1369億元。

目前A股上市車企中，吉利汽車總市值僅次於上汽集團（2213億元）和比亞迪（2176億元）。

兩個半月前，吉利汽車已官宣回A計劃。6月17日，吉利汽車發佈公告稱，公司董事會批准可能發行人民幣股份及於上海交易所科創板上市的初步建議。6月24日，吉利汽車宣佈，董事會已批准可能發行人民幣股份及於科創板上市的初步方案。

6月23日，中金公司、華泰聯合以及吉利汽車三方正式簽署上市輔導協議。6月30日晚，浙江證監局披露了吉利汽車科創板上市輔導工作計劃。

計劃顯示，吉利汽車建議A股發行不超過17.32億股股份，即不超過擴大後總股本的15%。人民幣股份均為新股份，且將不涉及轉換現有股份。所得款項將有約40%投向新車型產品研發項目，約15%投向新能源、車聯網、智能駕駛等前瞻性技術研發項目，約30%用於補充營運資金及一般企業用途，以改善集團財務及現金流狀況。

由此，吉利汽車有望成為首個登陸科創板整車上市公司。中金公司認為，這有助於提升國內汽車板塊上市公司質量，擴大A股汽車板塊市值，使資金得到更合理分配。大和發表研究報告顯示，預計吉利汽車可從集資獲得340億元。

浙江證監局8月28日披露，中金公司與華泰聯合關於吉利汽車控股有限公司的上市輔導工作已於日前全部完成，擇日將正式遞交科創板招股説明書。

吉利汽車輔導期總計持續約2個月，多於初步擬定的輔導計劃，但仍少於首次公開發行企業普遍所需的3個月。

二季度產銷迅速恢復

成立於1996年的吉利汽車主營業務包括乘用車整車及零部件的研發、生產和銷售。2019年，公司產品以1.6升及以下排量的節能汽車、新能源和電氣化汽車為主。目前，公司擁有吉利、領克(合營公司)和幾何三大品牌，分別主要針對10萬元以下、10-15萬元以及純電動車市場。

輔導文件顯示，截至2020年3月31日，吉利汽車單一最大股東為ProperGloryHoldingInc.，持有發行前公司總股本的28.65%；其由浙江吉利控股集團有限公司擁有68%權益及由GeelyGroupLimited（吉利集團有限公司）擁有32%權益，後者即為吉利汽車創辦人兼董事會主席李書福持有60%權益的私營公司。

李書福

截至2020年3月31日，李書福及其在《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》14A.12項下的聯繫人合計持有吉利汽車43.92%的股權。

吉利汽車近日發佈2020年上半年業績，今年上半年公司錄得收入368.2億元人民幣（下同），同比下滑22.6%；股東應占利潤錄得約22.97億元，同比下滑42.7%。

受新冠疫情影響，吉利汽車2020上半年汽車銷量同比下滑18.6%（行業整體為-22.4%）。與此同時，上半年平均出廠價較去年同期下降約6%。這是公司上半年收入下滑的兩點直接原因。

吉利汽車2020上半年毛利率約17.1%，去年同期為17.8%，去年全年為17.4%。毛利率下滑導致公司主營業務盈利能力有所降低，這也是公司上半年淨利潤下滑幅度顯著高於收入降幅的主要原因。

分季度來看，受新冠疫情衝擊，吉利汽車2020年一季度汽車銷量同比下滑43.8%。二季度公司產銷狀況迅速恢復，銷量同比增長13.8%。2020年7月，公司汽車銷量同比增長15.1%，繼續保持較快的增長勢頭。

同時，吉利汽車將全年銷量目標從141萬輛下調至132萬輛。國信證券根據測算，如果吉利汽車順利完成132萬輛的全年目標，則意味着2020年8-12月份月均銷量增速將達到10.6%以上。考慮到去年同期的基數並不算高，且目前國內乘用車市場恢復狀況相對較好，吉利汽車在今年剩餘的時間順利完成銷量目標的可能性較大。

將實現三地上市

值得注意的是，由於吉利汽車啓動回A計劃，公司與沃爾沃汽車的合併交易將延後。

2020年2月，吉利汽車和沃爾沃汽車共同宣佈，雙方公司管理層正在進行初步討論，以探討通過兩家公司的業務合併進行重組的可能性。雙方合併後的公司計劃在中國香港和瑞典上市。

隨着吉利汽車啓動回A，今年7月中，沃爾沃汽車發佈公告，由於吉利汽車計劃在科創板上市，兩者的合併計劃已暫時擱置，擬將在今年秋季恢復合併談判。沃爾沃汽車表示，由於吉利汽車計劃在科創板上市，雙方就無法討論兩家公司的潛在合併。一旦吉利汽車結束相關活動，雙方有可能在今年秋天恢復談判。

市場預計，如果吉利汽車成功登陸科創板，將成為首家“A股＋H股＋歐洲”三地上市的整車企業。

此外，隨着蔚來、理想和小鵬先後在美股上市，“造車新勢力”之一的威馬汽車則另闢蹊徑，選擇在科創板上市。按計劃，威馬汽車將於今年9月完成新一輪、同時也是IPO前最後一輪融資的交割，之後正式啓動科創板上市流程。

截至目前，威馬汽車共完成6輪融資，披露的融資總額約170億元。最近一次融資發生在去年10月，威馬汽車獲得由百度在線領投的30億元C+輪融資。

以此進度，威馬汽車或將後於吉利汽車登陸科創板，但仍有機會成為第一家登陸科創板的新能源整車企業。

來源：e公司官微