泰禾：今年到期有息負債約540億

來源： 澎湃新聞網

5月15日晚間，泰禾集團（000732.SZ）披露了對深圳證券交易所下發關注函的回覆公告。
泰禾集團稱，預計2019年歸屬上市公司股東淨利潤為8.27億元，同比下降67.62%，不能再1月31日前披露2019年度業績大幅下滑的主要原因是因為受疫情影響部分項目2020年最新成交價格低於預期導致最新計算的存貨可變現淨值低於原測算結果，4月取得的投資性房地產公允價值最終評估值和合營聯營企業2019年度審定的財務報表數據較管理層在2020年1月初預期數及取得的合營聯營企業未審報表數據差異較大。
對此，深交所在關注函中要求泰禾管理層由於無法明確判斷新冠病毒肺炎疫情對未來售價的影響，對存貨計提跌價準備約5億元進行説明。
泰禾集團回覆，在確定可變現淨值時使用的參數主要包括存貨估計的售價，估計的銷售費用以及相關的税費。
另外，泰禾集團稱，由於疫情的原因，福州金府大院的營銷計劃在2020年第一季度受到的影響較大，預售證取證的工作無法正常展開，因此在4月份以資產負債表日周邊樓盤的成交價格為依據，對福州金府大院項目部分業態的預計售價進行了修正。
除福州金府大院項目外，泰禾已於資產負債表日計提了其他項目的減值準備，並不涉及期後修正預計售價的情況。在每個資產負債表日，均對存貨進行減值測試，按照存貨成本與可變現淨值孰低計量，對可變現淨值低於成本的部分計提相應的存貨跌價準備。其中2018年計提存貨跌價準備2.21億元，2017年計提1.79億元。
截至2019年12月31日，泰禾集團對5個項目計提了存貨跌價準備。

2019年度計提大額存貨跌價準備的主要原因是由沒有銷售合同約定的存貨的市場銷售價格未達到預期引起的。
泰禾集團的財報顯示，2019年末貨幣資金餘額為134.13億元，2020年一季度末貨幣資金餘額為55.53億元。深交所提到，泰禾集團前期公告顯示，泰禾及實際控制人黃其森於4月22日因債務糾紛被法院列為失信被執行人，涉及應償付西藏信託本息約1.3億元。相關方已於4月29日達成分階段還款方案，前述失信被執行人信息已刪除。
深交所要求泰禾説明公司相關貨幣資金情況，包括但不限於具體金額、存放地點、存放類型、使用安排等。
泰禾集團給出瞭如下的説明：

在受限資金方面，截至2019年底，泰禾集團受限金額為17.96億元。截至3月31日，泰禾集團受限貨幣資金為13.8億元。
在債務上，截至2019年末，泰禾集團合併報表範圍內有息負債餘額合計964.72億元，根據借款協議約定的還款日期，其中已到期尚未還款的借款本金合計48.62億元，其中3.61億元已於2020年與借款機構簽署續貸協議，12.72億元已與借款機構就展期達成一致意見，近期將簽訂展期合同，其餘部分正在與借款機構協商展期方案，爭取儘快達成一致意見。
另外，泰禾集團2020年到期的有息負債約540.43億元。
泰禾集團稱，針對2020年到期債務情況，泰禾計劃從不同渠道多種方式應對到期債務還款資金的歸集，努力降低償債風險。
償債資金主要來源於公司所開發地產項目的銷售回款。在公司資產流動性方面，存貨佔公司總資產的比例超過65%以上，主要為地產開發項目，目前在售項目有56個，其中預計銷售回款10億元以上的22個項目集中分佈在深圳、杭州、南京、蘇州、福州等一二線城市，主要業態為院子系、府系、園系、大院系。公司的銷售回款率由2018年度的60%提升到目前的80%左右。
泰禾表示，公司管理層正在積極與相關金融機構協商將到期負債展期，以保障項目有足夠的建設資金用於供貨銷售，預計經營現金流入在滿足日常經營現金支出的基礎上，剩餘部分可用於償還到期有息負債。
在資本市場融資方面，泰禾尚有41億元長租債ABS未發行額度，將擇機申請發行；近期獲得了主管部門5.5億美元的美元債額度批覆，小公募120億元及17首期69億元的申報文件已報送主管部門審批，ABN及銀行間市場債項產品的申 請文件正在準備中。
但泰禾同時也提到，考慮到由於受到新冠病毒肺炎疫情的影響，今年1月底以來的銷售及回款受到較大影響，導致公司的償債能力在短時間內受到較大的影響，公司債務的到期償付存在一定流動性風險。