網商銀行資產增速過快後遺症顯現 資本充足率承壓

　　記者從中國貨幣網獲悉,進入今年四季度,網商銀行加快了同業存單的發行頻率。據統計,2021年10月份至今,網商銀行共發行了5只同業存單,總髮行規模18.2億元。

　　網商銀行上述動作背後,或是該行近年來信貸業務規模較快增長,正面臨資本充足水平逐漸下滑的困境。近日發佈的2021年三季報顯示,截至今年9月末,網商銀行資本充足率為12.35%,環比6月末下降0.09個百分點。橫向對比看,截至9月末,民營銀行的整體資本充足率為13.09%。網商銀行已低於行業平均水平。

　　行業分析人士指出,監管收緊後,不少中小銀行尤其是部分民營銀行存款增長放緩,銀行負債端的流動性風險管理壓力也有所增加。為滿足信貸投放,不少中小銀行因此加大了同業存單這一渠道的融資補血力度。值得注意的是,截至9月末,網商銀行同業負債(同業及其他金融機構存放款項)金額達1247.11億元,負債總額為3572.17億元,該行同業負債佔負債總額的比重為34.91%,已超三分之一的監管紅線。

　　就三季報中的相關監管指標變化情況,記者致電網商銀行。接電人員表示,相關對接人員暫時不在線,將記者的採訪需求登記後將會反饋到媒體對接部門。不過,截至發稿,記者尚未收到回覆。

　　總資產增速過快,資本充足率波動下行

　　官網信息顯示,網商銀行於2015年6月25日正式開業,是由螞蟻集團發起,銀監會批准成立的中國首批民營銀行之一。官網稱,網商銀行定位服務小微,致力於解決小微企業、個體户、經營性農户等小微羣體的金融需求。近年來,科技發展使得中國小微貸款可得率大幅提升,網商銀行成立6年來,累計服務小微經營者超過4000萬,其中80%過去從未獲得銀行經營性貸款。

　　據瞭解,近兩年在疫情催化、政策加持,以及共同富裕目標下,小微金融頗有加速之勢。這從網商銀行的資產擴張速度方面可見一斑。數據顯示,截至2020年末,網商銀行資產總額3112.56億元,較2019年末增加1717.03億元,增幅123.04%;吸收存款餘額1646.89億元,較2019年末增加858.31億元,增幅108.84%;發放貸款和墊款1269.08億元,較2019年末增加568.78億元,增幅81.22%。2020年度,網商銀行實現營業收入86.18億元,其中利息淨收入66.10 億元,淨利潤12.86億元。

　　在網商銀行2021年永續債第一期募集説明書的“相關風險提示”部分,公告指出,網商銀行作為發行人存在總資產增速過快的風險。具體而言,近兩年隨着網商銀行服務小微客户範圍和能力提升,信貸業務規模實現較快增長,資產總額由2018年末的958.64億元,增長到2020年末的3112.56億元,平均複合增長率達到了80.19%。

　　該風險相應的“對策”顯示,網商銀行嚴防各類風險的發生,提高資產質量,以保障資產規模快速增長的同時實現穩健經營。

　　不過,從風險水平看,據梳理,截至2020年底,網商銀行的不良貸款餘額為20.48億元,較2019年的9.67億元增長了約10.8億元,增幅達111.79%;不良貸款率為1.54%,較2019年底的1.31%上升0.23個百分點。公告指出,網商銀行的信貸規模在穩步增長,同時隨着整體經濟面臨下行的壓力,需要更加謹慎地應對潛在不良上升的風險。

　　與此同時,網商銀行的資本充足率指標近年也呈現不斷下滑趨勢。數據顯示,2018年至2020年末,網商銀行的資本充足率分別為12.09%、16.44%和11.89%,一級資本充足率分別為11.06%、15.40%和10.79%,均呈現連續下滑趨勢。核心一級資本充足率分別為11.06%、15.40%和8.86%,其中2020年同比大幅下滑個百分點,已逼近8.5%的監管紅線。

　　進入2021年,網商銀行的上述監管指標變化情況如何?記者梳理發現,截至2021年一季度末、二季度末、三季度末,網商銀行的總資產規模分別為2900.22億元、3280.63億元、3744.15億元,持續保持較快增長。

　　三季度業績數據顯示,截至今年9月末,網商銀行總資產為3744.15億元,較二季度末增加463.52億元,環比增幅為14.13%。與此同時,截至今年第一、第二、第三季度末,網商銀行的資本充足率分別為11.76%、12.54%和12.35%。今年二季度小幅回升後又出現下降的苗頭。

　　單季度經營報告未披露網商銀行的不良貸款率情況,不過,記者注意到,網商銀行的資產減值損失出現較快增長。數據顯示,2021年1～3月、1～6月、1～9月,網商銀行的資產減值損失分別為15.31億元、29.97億元、48.48億元。2021年前三季度,網商銀行的資產減值損失金額較上年同期的27億元同比大幅增長了79.56%。

　　密集發債,同業負債佔比踩“紅線”

　　儘管近年來我國中小銀行資本補充持續推進,總體進程較好,但當前銀行資本補充工具仍存在覆蓋範圍小、發行門檻較高的問題。“未來隨着業務規模的擴張,該行將通過利潤留存、發行資本補充債券等方式進一步補充資本。”新世紀資信對網商銀行評級報告中指出。

　　據悉,開業6年來,網商銀行僅進行過一次股東增資。2015年開業時網商銀行的註冊資本為40億元,2020年網商銀行完成首次增資,註冊資本增至65.71億元。

　　發債融資方面,據披露,2020年7月和2021年5月,網商銀行分別在全國銀行間債券市場公開發行了規模為25億元和15億元的無固定期限資本證券,票面利率分別為4.5%和4.9%。

　　此外,記者梳理發現,進入今年四季度,網商銀行加快了同業存單的發行頻率。同業存單是存款類金融機構在銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證,屬於銀行間市場發行流通的標準化產品,發行定價市場化程度比較高,是我國利率市場化進程中商業銀行重要的主動負債工具之一。據統計,目前已獲批發行同業存單的民營銀行包括了華通銀行、民商銀行、金城銀行、華瑞銀行、藍海銀行、眾邦銀行、網商銀行、富民銀行、蘇寧銀行、新網銀行、中關村銀行等11家。

　　據統計,今年以來,網商銀行共發行8只同業存單,當前續存7只。其中今年10月份以來共發行了5只,超過總數的一半,總髮行規模為18.2億元。

　　近來加快同業存單發行的民營銀行不止網商銀行一家。記者注意到,其中華通銀行、中關村銀行均是開業以來首次發佈同業存單發行計劃。對此,評級機構認為,這是民營銀行強化資產負債和資本管理,將資產負債管理的重心由管理存貸業務過渡到提升資金募集和資產配置能力,優化資產負債結構。

　　不過,另一個更加明顯的現實影響因素是民營銀行攬儲方面的壓力在加大。2021年2月央行發佈了《2020年第四季度貨幣政策執行報告》。文件要求,自2021年第一季度起,將禁止地方法人銀行通過各種渠道開辦異地存款。異地存款是指地方法人銀行通過在沒有設立實體網點的地市開立的賬户吸收的存款,既包括通過第三方互聯網平台,也包括通過自身的網上銀行、手機銀行等渠道吸收的存款。這導致不少中小銀行尤其是部分民營銀行存款增長放緩,銀行負債端的流動性風險管理壓力也有所增加。為滿足信貸投放,不少中小銀行加大了同業負債力度,市場融入資金規模明顯上升。

　　值得一提的是,從負債看,網商銀行的同業負債佔比居高的問題需要引起關注。

　　所謂同業負債,指的是商業銀行從其他金融機構借入資金的行為,根據借款的不同形式基本可分為同業存放、同業拆入、同業存單等幾種方式。截至今年9月末,網商銀行同業負債(同業及其他金融機構存放款項)為1247.11億元,較年初的1011.17億元增長23.33%,佔總負債的比重由年初的34.02%進一步升至34.91%。

　　而根據監管規定,商業銀行同業負債不得超過銀行負債總額的三分之一。據行業人士介紹,如果銀行同業負債佔比觸碰到監管紅線,監管會對銀行進行約談,要求其降低同業負債規模和佔比。

　　同比來看,2020年9月末,網商銀行同業負債(同業及其他金融機構存放款項)為1087.5億元,較年初的373.71億元增長191.00%,佔總負債的比重由年初的28.96%升至38.62%。

　　環比來看,2021年一季度、二季度、三季度,網商銀行同業負債(同業及其他金融機構存放款項)為759.53億元、832.47億元、1247.11億元,佔總負債的比重分別為27.57%、26.73%、34.91%。即在今年前兩季度短暫下行之後,網商銀行第三季度的同業負債佔比再次觸及監管“紅線”。

　　在三季度同業負債佔比踩監管紅線的基礎上,10月份以來同業存單的密集發行又將對網商銀行的資產負債情況產生什麼影響?就相關問題記者聯繫了網商銀行方面。截至發稿,未收到回覆。

　　文由《贛商》雜誌旗下新媒體·洞見財經原創出品。