美國銀行：首予水滴(WDH.US)“買入”評級，目標價11.5美元

智通財經APP獲悉，美國銀行首次覆蓋水滴(WDH.US)，予“買入”評級，目標價11.5美元。該行分析師Michael Li預計，公司將從快速增長的市場和傳統的線下分銷商/保險公司獲得市場份額。

美國銀行預計，2021年-2023年期間，水滴銷售額的年複合增長率(CAGR)為38%，主要受首年保費(FYP)以31%CAGR增長以及轉化率(take rate)的提高（預計2023年為23%，而2020年為19%）所推動。

Li指出，水滴是中國第二大在線保險分銷平台，保費的增長、轉化率的提高以及成本控制是水滴盈利能力和可持續發展的三個關鍵驅動因素。