26億押注新能源，百億私募睿揚投資能否復刻2021年高光？

在新能源板塊不斷新低的當下，百億私募睿揚投資選擇在一季度堅守信條加倉新能源相關企業。而其在2021年，正是靠着新能源聲名鵲起，此番逆勢押注，能否再度迎來高光呢？

在諸多公私募基金經理砍倉新能源之際，百億私募睿揚投資選擇逆勢加倉。

5月12日，第三方機構朝陽永續披露了4月私募業績情況，其中，睿揚投資作為此前百億私募新星，業績出現負收益。

追本溯源，或因為睿揚投資重倉了新能源。數據顯示，睿揚投資在今年一季度對三隻個股進行了加倉，分別為拓普集團、福萊特、新泉股份，三家上市公司都是新能源產業鏈上的熱門公司，三家公司的合計持倉市值超過26億元。

其偏愛新能源的原因也不難理解，一方面是團隊人員對新能源瞭解頗深，另一方面睿揚投資曾在2021年因押注新能源而成為年度黑馬，相關產品收益更是超過300%，一時聲名鵲起。

此番逆勢操作能否再次讓這家百億私募脱穎而出呢？

超26億元持倉新能源

百億私募睿陽投資逆勢重倉新能源。

5月12日，第三方機構朝陽永續披露了4月私募業績情況，98家百億私募今年前4個月平均小幅盈利2.76%，而睿揚投資、慎知資產、重陽投資、遠信投資等多家2022年業績領先的知名百億私募，卻在前4個月出現負收益。

睿揚投資收益滑鐵盧的原因可從其部分持倉得以窺見。Choice數據顯示，今年一季度睿揚投資對三家上市公司進行了增持，即拓普集團、福萊特、新泉股份，分別加倉764萬股、855萬股、330萬股。

完成增倉後，睿揚投資分別持有這三家公司的股份為1800萬股、2800萬股、1300萬股，位居上市公司的第二、八、三大流通股東之位，持倉市值分別為11.5億元、9.6億元、5.6億元。也就是説，僅對這三家公司，睿揚投資就押注了26.7億元。

這三家公司中，拓普集團是睿揚投資最早押注的對象。數據顯示，後者在2021年三季度以1360.01萬股成為該公司的第三大流通股東，此後更是多次增倉。

相較而言，其進入新泉股份、福萊特前十大流通股東的時間較晚。資料顯示，去年三季度睿揚投資分別以1313.6萬股、2050萬股成為兩家公司的第三、十大流通股東之位。

而2023年以來，新能源板塊在A股市場不受待見，相關個股不斷創新低。

城門失火，殃及池魚。睿揚投資大手筆押注的三家公司在業務上正好與新能源相關。Choice數據顯示，年初至4月末，三家公司在二級市場的股價變動幅度分別為-13.62%、-8.05%、0.03%。

需要注意的是，在睿揚投資堅守陣地的同時，不少資金紛紛出逃新能源。

據國金證券統計，180只新能源高倉位的主動權益類基金（一季度末新能源持倉比例均達到60%）的歷史配置佔比，在2021年底至2022年底一直維持在80%以上的高位，但今年一季度新能源平均配置佔比下降19.5%，配置佔比已降至66%。

靠新能源成為私募黑馬

與各路資金背道而馳的睿揚投資在2021年憑藉押注新能源曾迎來高光時刻，一舉跨入百億私募之列。

將時間倒回2021年，當年的睿揚投資可謂是風頭無兩。根據當時私募排行榜單，睿揚投資在前十強中佔據一席，以40.99%收益率在百億私募中排名第五。同時，旗下管理的產品睿揚新興成長當年以305.24%的收益率在一眾私募產品中處於一騎絕塵的狀態。

管中窺豹，可見一斑。其成為當年私募黑馬的原因可從其在二級市場的持倉情況得以看出。Choice數據源顯示，截至2021年末，睿揚投資出現在7家上市公司的十大流通股東之間位，這7家上市公司分別為精鍛科技、拓普集團、匯得科技、鼎勝新材、長城科技、龍蟠科技、新潔能，持股數量分別為600萬股、1760萬股、100萬股、490萬股、400萬股、369萬股、256萬股。

值得一提的是，這7家公司在業務上均與新能源掛鈎。而2021年又有着“新能源汽車崛起元年”，相關個股業績大爆發，業績暴漲傳導到二級市場了。Choice數據顯示，新能源板塊當年在A股的變動幅度為40.95%。

在此背景下，新能源上市企業股價水漲船高，睿揚投資押注的7家公司亦是如此。數據顯示，這7家公司中，僅有精鍛科技處於下跌中，剩餘6家公司的股價變動幅度分別為38.62%（前復權，下同）、140.6%、146.24%、187.18%、55.08%、27.83%。

“三人”撐起的百億私募

睿揚投資重倉賽道與其掌舵人彭硯不無關係。

這傢俬募在業內極為低調，彭硯為數不多的幾次露面中，均提出看好新能源產業。比如去年5月份其表示聚焦與新能源相關的方向，關注光伏、汽車智能化、鋰礦等公司。此外，在接受媒體訪問時彭硯就表示，每年會相對集中性配置兩個行業。

而這家財大氣粗的私募成立於2017年，目前共有19位員工，規模目前超過百億元。其核心人物有三位，即創始人彭硯、張凱、王世超。

其中，彭硯持有睿揚投資100%股權。從其從業背景來看，有着多年的公募背景，曾在華泰聯合證券併購部、中銀基金、南方基金從事投資銀行、研究和投資等工作。

2021年令睿揚投資名聲大噪的睿揚新興成長正是由基金經理張凱掌舵，其對新能源產業鏈企業有着較為深度的瞭解，且向來偏好保持較高的倉位。其亦有“公奔私”的背景。據悉，2016年張凱曾在長信基金工作，擔任電力設備新能源和汽車行業研究員。

從睿揚投資的策略來看，主打股票策略，旗下管理基金24只，其中18只基金披露了業績。整體來看，或是因為新能源景氣度不如之前，因此今年睿揚投資的業績相比較之前略顯黯然。

具體來看，私募排排網顯示，截至今年4月28日，18只產品中僅彭硯管理的睿揚科技成長收益為正，為2.16%。剩餘17只產品均有不同程度的下滑，其中睿揚新興成長是回撤力度最大的基金，為-8.61%。

押注一個賽道可謂是一榮俱榮，一損俱損，此番睿揚投資大手筆持倉新能源企業能否復2021年的奇蹟拭目以待。