驚天反轉！倫敦緊急拔網線，倫鎳暴漲100%逼倉失敗！青山有救了？

中國基金報 泰勒

3月8日婦女節，基金君短短一天見證了多次歷史。

8日白天青山控股被外資巨頭逼倉的事情鬧得沸沸揚揚，晚間又有新進展，而且是大逆轉，倫敦交易所選擇了拔網線。取消所有在英國時間2022年3月8日凌晨00:00（北京時間3月8日早上8:00）或之後在場外交易和LME select屏幕交易系統執行的鎳交易。

驚天大反轉！

倫敦金屬交易所“拔網線”

倫鎳的暴漲，相信大家都看到了，週一大漲72%，週二盤中一度翻倍，可謂歷史罕見。

按照深圳市厚石天成投資總經理侯延軍在接受媒體採訪時的介紹，具體過程是這樣子的：

1、青山集團作為俄羅斯鎳礦大客户，為減少價格波動帶來合約風險，在倫敦採取套保交易，開出20萬噸鎳空單，這是正常操作。

2、然後倫敦停了俄羅斯的交割資格

3、青山集團拿不出空單對應庫存，被嘉能可盯上，逼倉開始

4、接着倫鎳一天晚上漲90%，加上槓杆，青山集團這次套保單子可能把幾年利潤虧完了，而且人家只是鍵盤敲幾下就吸走了中國冶煉集團的血汗錢。

5、青山集團是華友鈷業重大合作商，此次事件已經波及華友鈷業，華友鈷業開盤幾分鐘閃崩跌停 ，由於新能源汽車鎳礦佔比高，其他鋰礦原材料也可能被狙殺，所以天齊鋰業，寧德時代一大批新能源公司，今天暴跌，整個資源股公司都被波及，包括銅鋁鋅一大批交割單位是海外國家的。

有機構根據持倉推算，青山集團昨晚浮虧80億美元左右，傳言青山集團現在在籌錢補保，具體實際造成的損失還有待企業公佈。

但是，8日晚間出現了驚天大反轉。

當地時間3月8日，倫敦金屬交易所（LME）宣佈，取消所有在倫敦時間2022年3月8日凌晨00：00（北京時間3月8日早上8點）和之後在場外交易和LME select屏幕交易系統執行的鎳交易。另外，LME決定推遲原定於2022年3月9日交割的所有現貨鎳合約的交割。

專家分析，LME鎳按3月7日的收盤價是50300美元，結算價為48078美元，將倫敦鎳3月8日的交易視為無效的話，那就是依託3月7日的結算價。

據彭博報道，一位交易主管稱，“這漲勢並沒有反映任何行業基本面，這太瘋狂了。”他補充稱，“LME交易系統失控，需要干預，否則這種現象可能會蔓延到其他金屬。”

對於擁有145年曆史的LME來説，“暫停鎳期貨交易”是一個不同尋常的轉變。Kingdom Futures經紀人Malcolm Freeman稱：“LME做出了正確的選擇，我的直覺也是應該取消今天的交易。”

這樣下來，青山控股可以説是經歷了人生的大起大落。接下來市場會比較關心青山跟對手方的協議平倉價格，畢竟10萬美元天價行情被認定為無效，但後面交易所認定的價格也高達5萬美元。

中信建投期貨分析稱，現階段，考慮到LME已經暫停鎳交易，面對國際巨頭的狙擊，產業大佬也發聲將會積極解決問題，估計最終雙方會協商出相對平衡的解決方案，預計此次暴力逼倉即將落幕，倫鎳開市後大概率轉跌，並重回基本面主導邏輯當中。後市關注重點仍將主要集中於俄烏衝突，由於目前戰事陷入膠着，三輪談判仍未果，以美國為首的西方多國傾向於將俄羅斯陷入戰爭泥潭當中，所以俄鎳供應風險也將持續存在，並給予風險溢價。

青山控股是一家專門從事不鏽鋼生產的民營企業，已形成了從鎳礦開採、鎳鐵冶煉到不鏽鋼冶煉、不鏽鋼連鑄坯生產及不鏽鋼板材、棒線材加工的全產業鏈佈局。根據公司披露，其鎳當量產量將在2021年達到60萬噸，2022年達到85萬噸，到2023年將躍升至110萬噸。

青山控股在國內的鎳鐵業務主要通過福建青拓集團進行佈局。目前，青拓集團已形成年產180萬噸鎳合金的生產能力。國外業務則通過印尼青山園區（IMIP）和緯達貝工業園（IWIP）實現，總產能超過350萬噸/年。

據第一財經報道，青山實業董事局主席回應稱，老外的確有些動作，正在積極協調，青山的倉位和經營都沒有問題。

而市場傳聞，嘉能可在LME鎳上逼倉青山，要其在印尼鎳礦的60%股權。青山集團正是華友開發鎳項目的合作方。北京時間3月8日下午，瑞士嘉能可相關人員回覆表示，“上述這種説法完全是胡説八道（total nonsense）。”

業內人士分析，LME這其實也是自救，不取消交易的話，所有經紀公司會破產。

對於這樣的結果，不少股民戲稱，能不能把讓滬深交易所把這幾天的交易也取消了。

再值得一提的是，現在的倫敦金屬交易所的母公司，是港交所。

2012年6月15日，港交所斥資13.88億英鎊（166.73億港元），大手筆收購全球最大的基礎金屬交易所——LME。同年12月，港交所完成收購LME，開始涉足大宗商品業務。

當時港交所掌門人李小加認為，中國是全球最大的基礎金屬消費國，但遺憾的是一直沒有定價權。LME在全球基礎金屬大宗商品期貨領域具有重要影響力，港交所的這筆收購將在定價權和消費國之間實現有效的對接，也助推港交所發揮連接內地與全球的橋樑作用。

油價繼續飆漲

又見證歷史了

8日晚間，原油價格再度飆漲。據環球網，俄烏爆發衝突之際，美聯社8日援引知情人士透露稱，美國總統拜登已決定禁止俄羅斯石油進口，以此加大對俄羅斯經濟的打擊力度。美聯社稱，這一決定是在烏克蘭總統澤連斯基向美國和西方官員請求切斷（俄羅斯石油）進口之後做出的。

另外，當地時間3月8日，歐盟委員會提議，歐盟國家今年削減三分之二從俄羅斯進口的天然氣。此項提議需要歐盟27個成員國一致同意才能生效。

此前，德國、荷蘭等國曾對能源進口禁令明確表示反對，這些國家認為禁令會把歐洲能源安全置於危險境地。

美國能源信息署的數據顯示，俄羅斯是全球第三大產油國，去年提供了全球10%的石油供應。而去年俄羅斯石油僅佔美國原油進口3%左右。美國每天進口約70萬桶俄羅斯原油和石油產品，包括燃料油。如果將其他石油產品，例如可用於生產汽油和柴油的非成品燃料油包括在內，俄羅斯石油約佔2021 年美國進口的8%。

而據歐盟統計局的數據，歐洲實施對俄石油禁令要困難得多，歐洲每天進口約400萬桶俄羅斯原油和精煉產品。根據歐盟委員會的數據，俄羅斯是迄今為止對歐盟最大的原油出口國，佔其2019年進口的 27%。

來源：中國基金報