全球十強藥企大洗牌
FiercePharma此前發佈了2019年全球收入前20的藥企榜單，具體來看十強藥企，在幾筆超級併購的影響下，排序將發生大洗牌。
在2019年的全球十強藥企中，出現了首家亞洲企業日本武田製藥。武田於2018年3月宣佈收購罕見病製藥企業夏爾，這筆規模高達622億美元的交易在2019年1月初塵埃落定，武田的排名也因此從全球15名外一舉躋身Top 10。
2019年年初，百時美施貴寶宣佈以740億美元併購新基，該交易在同年11月完成。不過，BMS的2019年財報僅合併了新基產品自2019年11月20日之後最後1個多月的銷售收入，如果在2020年合併全年業績，BMS也將殺入Top 10，甚至搶奪前五席位。
另外，艾伯維在2019年6月宣佈以630億美元收購艾爾建，該交易於日前完成，今後艾伯維將超越諾華、默沙東，從榜單上的第8位爬升至前5。、
01 強生：業績增長承壓
作為全球總銷售額最高的醫藥公司，強生的業務依然強勢橫跨藥品、消費者保健和醫療設備領域。去年依靠勢頭大好的免疫學和抗腫瘤藥物的拉動，強生的藥品銷售額增長了5.8％，達到422億美元；消費者保健業務增長同比增長3%；醫療器械銷售額則下降了1.7％，至296.3億美元。
強生的藥品業務也出現一些分化，其中新型抗炎藥Stelara去年銷售額增長25%，達到63億美元，成為其銷售額最高的藥物。另外，抗炎藥古塞奇尤單抗、抗癌藥達拉他濱和依魯替尼均表現出強勁增長。
與此同時，由於“專利懸崖”逼近，前列腺癌藥物阿比特龍陷入困境，抗炎藥英夫利西單抗也在2018年迎來首個生物類似藥競品，2019年受到更多競爭對手的擠壓，預計這一現象將在今年變得更加嚴重。
同時，今年強生的醫療器械部門收入或會繼續下降。分析師認為，強生器械方面的重要部分——關節置換業務可能會因疫情完全停擺，對公司收入結構產生不小的影響。另外，強生去年第三季度因阿片類藥物相關訴訟而產生30億美元的利潤損失，今年依舊留有法律訴訟問題亟待解決。
02 羅氏：填補“專利懸崖”銷售缺口
2019年，羅氏遇上了數個阻礙：在美國，三款最暢銷抗癌藥利妥昔單抗、貝伐單抗與曲妥珠單抗的首批生物類似藥開始瓜分市場蛋糕；對Spark Therapeutics的收購被反壟斷審查攔路；阿斯利康和第一三共的乳腺癌藥物Enhertu獲批，對羅氏在這一領域的市場霸權造成重大威脅……
儘管如此，羅氏的抗癌藥在2019年仍創造了198.6億美元的總銷售額。但是，今年的挑戰更加嚴峻：生物類似藥在歐洲市場已經吞噬了利妥昔單抗和曲妥珠單抗年銷售額的約30％～40％，而在更為重要的美國市場，競爭才剛剛開始。
因此，羅氏力求通過不斷推出新藥，來減輕影響。2017年獲批的多發性硬化症藥物Ocrevus在2019年的銷售額達到37.1億瑞士法郎，較2018年增長57％。此外，2017年獲批的A型血友病藥物Hemlibra去年收入達到14億瑞士法郎。PD-L1藥物Tecentriq的年銷售額更是增長了143％，達到18.8億瑞士法郎。
03 輝瑞：疫情打亂業務調整步伐
在新CEO艾伯特掌舵首年，輝瑞總收入下降4％至517億美元。儘管這個成績並不理想，但分析師和投資者多呈謹慎樂觀心態：2019年，輝瑞拆分了仿製藥業務，以減緩藥價壓力對公司業績的影響，對核心產品進行了大量投資，並推出了重磅新藥。
有一些損失不可避免，比如全球最暢銷鎮痛藥普瑞巴林的專利到期帶來的影響。但與此同時，輝瑞也在加快佈局大品種的生物類似藥，比如對羅氏抗癌“三巨頭”推出競品，在抗腫瘤領域搶佔市場，填補銷售缺口。
疫情也影響了輝瑞併購和業務拆分的步伐。去年輝瑞宣佈斥資110億美元收購Array BioPharma公司，以獲得兩種小分子抗癌藥物，這兩款藥物目前共有30多個針對不同類型癌症的臨牀試驗正在開展中。該交易暫定推遲到今年下半年完成。另外，其子公司普強分拆的進程也被打斷。這麼看來，去年營收減少的輝瑞，在今年在業務調整方面又將失去至少半年的時間。
04 諾華：去年新藥大豐收
2019年，諾華繼續奔走於業務調整中：剝離了眼部保健業務愛爾康，收購了夏爾的Xiidra以增強其眼科藥物的專營權，還收購了Medicines公司以獲得降膽固醇藥物inclisiran。
去年諾華在新藥方面頗具建樹，接連推出了多款有潛力的新藥，包括“天價”基因療法Zolgensma、進入競爭激烈的MS市場的Mayzent等。Zolgensma雖然在定價上存在爭議且被曝出數據操控，但其全年收入達到3.61億美元，諾華下一步將繼續擴展該藥的使用範圍，力求將其用於成年患者。
此外，諾華去年還推出了首個實體瘤PI3K抑制劑Piqray、鐮狀細胞貧血藥物Adakveo，以及用於濕性老年性黃斑變性的藥物Beovu。
05 默沙東：K藥提供強大增長動力
在腫瘤免疫超級“重磅炸彈”Keytruda的推動下，2019年默沙東實現了強勁增長，全球銷售額達到468.4億美元。其中，Keytruda的銷售額達到111億美元，比2018年增長55％。EvaluatePharma預測Keytruda將在2024年成為全球新“藥王”，是默沙東未來幾年發展的強大動力。
與此同時，默沙東也在拆分仿製藥業務，以減緩藥價壓力對公司業績的影響。2019年第四季度，默沙東宣佈將其女性健康、傳統藥品和生物類似藥分拆成一家新公司，預計將在2021年上半年完成。該行動的首要目的是使公司能更加專注於創新藥物。
此外，默沙東的HPV疫苗Gardasil去年繼續攀升，全球收入增長19％，達到37億美元。
06 GSK：計劃兩年內“一分為二”
受益於帶狀皰疹疫苗Shingrix超乎預期的增長，葛蘭素史克去年的銷售額增加了5.6%，達到432.6億美元。Shingrix自2018年獲批上市以來市場表現十分出色，去年銷售額約23億美元，甚至面臨供不應求的局面，限制了其銷售額的繼續增長。GSK管理層表示，接下來會盡可能增加疫苗產能，以保證供應。
除此以外，GSK將其消費者醫療保健業務拆分，以專注於創新藥物。2018年底，輝瑞和GSK聯合宣佈兩家的消費保健業務將進行合併。今年2月，GSK宣佈了拆分計劃，在未來兩年內將公司分為兩個實體：一個將專注於藥品和藥物開發，另一個將專注於消費者醫療保健產品。
07 賽諾菲：業務重心轉向
賽諾菲在2019年經歷了管理層重組、業務方向變更等重大變化，確定了全新的發展戰略。目前，該公司正逐漸朝着遠離心血管病和糖尿病的方向發展，還獲批了十年來首個全資擁有的抗腫瘤藥物。
今年新冠疫情暴發以來，賽諾菲巴斯德宣佈與美國生物醫學高級研究及發展管理局合作開發針對重組蛋白候選疫苗，隨後宣佈還將開發新型mRNA疫苗。同時，該公司與再生元再度牽手，聯合評估抗炎藥Kevzara治療重症新冠肺炎患者的療效，已在全球展開多中心雙盲Ⅱ/Ⅲ期試驗。
另外作為老牌疫苗巨頭，今年4月，GSK和賽諾菲宣佈將聯手研發新冠病毒疫苗，將於今年下半年進行Ⅰ期臨牀試驗，力爭明年上市，“強強聯合”為疫苗研發添磚加瓦。
08 艾伯維：明年或躋身全球Top 5
雖然“專利懸崖”喊了許久，但阿達木單抗的年銷售額依舊基本保持穩定，2019年其全球銷售額為191.7億美元，比上一年下降了4％。另外在依魯替尼和Venclexta的增長推動下，艾伯維2019年的收入達到332.7億美元。
不過，2020年或許將成為阿達木單抗的真正轉折點。受生物類似藥影響，Humira在歐洲的銷售額已經下跌了31.1%，隨着生物類似藥在美國市場的推廣，該藥市場空間將受到更大擠壓。
而隨着艾伯維完成對艾爾建的收購，預計明年艾伯維在全球製藥企業營收榜單上的排名將上升至前5位，故艾伯維的賬面收入將不成問題。至於Humira，該公司首席執行官Rick Gonzalez認為其歐洲的市場份額可能會穩定在2/3左右，銷售下滑可能比最初預計的要容易承受。
09 武田：十強新面孔尚需鞏固排位
通過對夏爾的收購，日本武田製藥作為首個亞洲製藥公司進入Top 10榜單。不過，鉅額債務也如影隨形——該公司背上了一筆高達308.5億美元的貸款。2019年，武田的頭等大事是通過去槓桿化平衡自身財務健康狀況，從而進行了大量非核心業務拋售，核心藥品業務似乎有所鬆懈。
與以往進入全球十大製藥公司的企業相比，武田的產品組合中缺乏明星產品，尤其是在血液癌症藥物硼替佐米結束專利保護之後。2019年第四季度，該藥收入下降了25%，僅有2.5億美元。事實上，武田在2019年的後三個季度中，其營業收入減少了1.2%。
此外，武田的多發性骨髓瘤藥物Ninlaro雖然在2015年11月上市後一直保持兩位數的增長幅度，但與該藥同期推出的強生的達拉他濱早已在銷售額上遙遙領先，達到30億美元。武田重點佈局的罕見病藥業務在2019年也有所萎縮。由於羅氏血友病藥物Hemlibra快速增長，武田的傳統療法Ⅷ因子助推劑Advate的銷售額在3個月內下滑了26％。
武田面臨的挑戰依舊不少，作為亞洲首家全球十強藥企，其能否在榜單中站穩腳跟仍待觀察。
10 拜耳：明年或跌出全球Top 10
若無意外發生，明年的Top 10榜單中或許就無法見到拜耳的身影了——位列11位的BMS將會藉由對新基的併購一舉進入前十，爭奪前五的席位。
630億美元收購孟山都不僅給拜耳帶來了巨大的債務壓力，還使其陷於除草劑致癌引發的大量訴訟中。
為了擺脱財務危機，拜耳在2018年底公佈了一系列拋售方案，但其中最大的一筆——以76億美元將動物保健業務與禮來子公司Elanco合併，遭遇了美國反壟斷審查。
在製藥業務方面，拜耳的抗凝劑利伐沙班去年銷售額增長12.6％，達到41.3億歐元；黃斑變性藥物阿柏西普銷售額同比增長12.6％，達到24.9億歐元。而在抗腫瘤藥物中，一線肝癌藥物Nexavar銷售額在2019年下降2.5％，至7.06億歐元；二線肝癌藥物Stivarga在2019年的銷售額大增約30％，這主要得益於中國市場的擴張。“拜耳的未來在東亞”，或許是該公司的一大方向。