智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將農業銀行(01288)評級由“持有”上調至“跑贏大市”，目標價由3.35港元微降至3.25港元。根據對每股股息預測，2022年股息收益率為9.6%，股息策略投資者而言，應該是高度可行和有吸引力。
報告中稱，隨着政府對2022年的政策指導越來越清楚;看到農行受益來自農村銀行和金融科技。該行看好三農業務。縣域銀行或比非縣域銀行資產質量較弱。但是自2016年以來，農行的不良貸款率持續改善。改善歸因於政府加大對三農的支持力度;農行採用金融科技，加強風險管控。
同時，去年上半年農行縣域業務佔貸款總額的36%，客户存款佔43%以及營業收入的39%。該行相信，三農貸款財富潛力巨大，農行可以開拓縣域管理服務。另外，由於全國性銀行專注於三農農行僅有兩家，農行是其中之一，定位於同時受益於農村銀行結構性機會、金融科技賦能和經營槓桿。
該行表示，農行資產質量可控，房地產行業相關風險可控;農行採用非常嚴格的不良貸款認定政策，將比所有逾期貸款更多的貸款確定為不良貸款;截至去年上半年末，其不良貸款率和逾期貸款率分別為1.57%和1.10%。農行與大多數同行相比，過去幾年新增不良貸款形成率保持在較低水。