碳中和行情走妖 年內首隻10倍股呼之欲出

本文來源：時代週報 作者：何明俊

“碳中和”行情再度走妖。

據同花順iFind數據，3月22日，碳中和指數報收1322.433點，漲6.11%，81只成分股中，僅中利集團（002309.SZ）、中泰化學（002092.SZ）、寶豐能源（600989.SH）3只個股收跌，上漲比例超過96%。

中國人民銀行行長易綱3月20日在中國發展高層論壇2021年會上表示，實現碳中和需要巨量投資，要以市場化的方式，引導金融體系提供所需要的投融資支持。對於實現碳達峯和碳中和的資金需求，規模級別都是百萬億人民幣，政府資金只能覆蓋很小一部分，缺口要靠市場資金彌補。這就需要建立、完善綠色金融政策體系，引導和激勵金融體系以市場化的方式支持綠色投融資活動。

與此同時，高瓴資本創始人兼CEO張磊也表達了對助力實現“碳達峯、碳中和”目標的看法。張磊表示，在新能源技術、材料、工藝等“綠色新基建”領域，高瓴按照“碳中和”技術路線圖，深入佈局了光伏、新能源汽車和芯片等產業鏈上下游。

盤面數據顯示，冠中生態（300948.SZ）、德固特（300950.SZ）、永清環保（300187.SZ）、南大環境（300864.SZ）等“碳中和”概念股股價漲幅均在10%以上。其中，華銀電力（600744.SH）、中材節能（603126.SH）等多隻“妖股”繼續漲停。

在“碳中和”的火爆行情下，距2021年以來A股市場首隻10倍股的誕生，可能還剩一個交易日的時間。

3月22日，南網能源（003035.SZ）繼續漲停，報收13.11元/股，實現3連板。南網能源在今年1月上市，發行價為1.40元/股，如果3月23日報收14元/股以上，那麼其將實現年內10倍收益，成為年內第一隻10倍股。

南網能源主要從事節能服務，為客户能源使用提供診斷、設計、改造、綜合能源項目投資及運營維護等一站式綜合節能服務。而關於“碳中和”的長期邏輯有很多，節能正是其中一項，因此業務與“碳中和”概念相關的南網能源也得到了市場資金的追捧。

“市場主線是性價比高且盈利超預期概率較大的週期板塊。”3月22日，西部證券首席策略分析師張弛接受時代週報記者採訪時表示，“碳中和”只不過是強化了這類行業需求的可持續性及供給的稀缺性。

2020年度業績快報顯示，2020年，南網能源實現營業收入20.1億元，同比增長33.28%；實現歸母淨利潤3.93億元，同比增長42.46%。

然而，並非所有“碳中和”概念股都如南網能源一樣有着亮眼的業績。

以“妖股”華銀電力為例，自3月份“碳中和”行情啓動以來，華銀電力股價從3月1日低點的2.74元/股飆漲至3月22日的7.25元/股，漲幅超過160%。但財報數據顯示，截至2020年9月30日，華銀電力歸母淨利潤為-653.80萬元，業績表現並不優秀。

“碳中和”行情下，傳統能源企業的股價天天漲停，但光伏風電等新能源標誌性企業卻一路下跌，這讓諸多投資者深感困惑。

“這背後的邏輯是估值分化。”張弛分析稱，傳統能源估值較為合理，全球經濟共振下盈利預期上行，性價比依然較高；新能源目前最大的困境是估值均在70%分位數以上，依然較貴，性價比下降。

一位從事二級市場投資的機構人士告訴時代週報記者，“碳中和”是30年以上的長遠計劃，現在市場熱炒傳統能源企業的股票，類似於前幾年炒供給側的邏輯，屬於短線操作。“天天拉高打漲停，最後還是會一地雞毛。”該機構人士稱。

雖然市場上大量的投研機構對“碳中和”的前景十分看好，但短期內投機風氣盛行並不利於投資者進行長期投資。

“‘碳中和’行業分化是一定會有的，中長線應該選擇‘碳中和’在需求側持續拉動的企業，而非鋼鐵這樣的供給側。”張弛説。