遠未見頂？通脹再傳壞消息、美聯儲二把手又放“鷹” 金融市場短線坐上“過山車”

FX168財經報社(北美)訊 美國週五(9月30日)發佈的一份美聯儲密切關注的通脹報告顯示，8月份核心PCE物價指數同比增長4.9%，為2022年4月以來的最大增幅。美聯儲副主席佈雷納德日內強調了壓低通脹的必要性，稱美聯儲“致力於避免過早撤回”限制性貨幣政策。數據公佈後，美聯儲在11月會議上加息75個基點的預期升温，美元指數短線一度小幅上漲，但隨後自高位回落；現貨黃金一度觸及1675.26美元高點，隨後回落至1670美元下方交投；美股三大股指則震盪下跌。

美國商務部週五公佈的數據顯示，美聯儲首選的通脹指標--PCE物價指數繼續走高。

剔除食品和能源的PCE物價指數在7月份持平後，8月份上升0.6%。這一數字高於道瓊斯預測的0.5%，也是通脹正在擴大的另一個跡象。

核心PCE物價指數較上年同期增長4.9%，高於預估的4.7%，也高於上月的4.7%。

（圖源：FX168）

包括天然氣和能源在內，8月份整體PCE物價指數增長了0.3%，而7月份下降了0.1%；不過，8月份PCE物價指數同比增長6.2%，高於市場預期的6%，但連續第二個月下滑，並創下今年2月份以來的最低增速。

數據公佈之後，美國基金期貨顯示，交易員認為美聯儲在11月會議上加息75個基點的幾率為68%，高於美國PCE數據公佈前的61%。

財經網站Forexlive點評稱，PCE再顯通脹火熱現象。儘管如此，火熱的8月CPI報告已經引發了最新一輪的避險情緒，因此8月的高物價並令人大吃一驚。

美聯儲副主席佈雷納德週五強調了解決通脹問題的必要性，以及在任務完成之前不要退縮的重要性。

佈雷納德在為紐約演講準備的講話中表示:“貨幣政策需要在一段時間內保持限制性，才能讓人們相信通脹正在回到目標水平。”“基於這些原因，我們致力於避免過早退出。”

上週三，美聯儲宣佈今年第五次加息，將基準基金利率推高至3%-3.25%的區間。9月份的加息標誌着美聯儲連續第三次將利率上調0.75個百分點，該利率將傳導至大多數可調利率消費者債務。

儘管美聯儲官員和許多經濟學家預計通脹可能已經見頂，但佈雷納德警告不要自滿。

她説:“美國和其他國家的通貨膨脹非常高，不能排除出現更多通貨膨脹衝擊的風險。”

自從美聯儲加息以來，美國國債收益率飆升，美元相對全球其他貨幣迅速升值。佈雷納德指出了美元升值的後果。她説，這給全球帶來了通貨膨脹壓力。

“總的來説，美元升值往往會降低美國的進口價格，”她説。“但在其他一些司法管轄區，相應的貨幣貶值可能會加劇通脹壓力，需要進一步收緊政策來抵消。”

美聯儲並不是唯一一個收緊政策的國家，世界各地的央行都在提高利率以應對各自的通脹問題。不過，美聯儲的行動比多數同行更為激進，佈雷納德指出，其可能會產生溢出效應。

週五股市震盪下跌，本週股市表現不佳，標普500指數一度跌至2022年的新低。

標普500指數現下跌近0.2%，稍早一度上漲超0.5%；道瓊斯指數下跌逾150點或0.5%；納斯達克綜合指數現上漲0.1%，稍早一度上漲1.02%。

（標普500指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）

美股週四大跌使得主要股指本週大幅下跌。標準普爾500指數本週迄今累計下跌1%，道瓊斯指數下跌1.1%，納斯達克指數下跌0.2%。

哈里斯金融集團(Harris Financial Group)執行合夥人Jamie Cox表示:“市場糟糕透了。”“但這基本上就是美聯儲想要的:收緊金融環境，他們相信這將有助於將通貨膨脹率降至他們可以接受的水平。他們正在利用市場的傳導機制來實現這一點。”

週五也是9月份和第三季度的最後一天。截至週四收盤，標普500指數和道指9月份的跌幅均超過7%。這將是道指自2020年3月以來的最差月度表現，也是標普500指數自6月以來的最大單月跌幅。納斯達克指數勢創4月份以來的最大單月跌幅，下跌9.1%。

本季度，標普500指數和納斯達克指數料均將錄得2009年以來首次連續三個季度下跌，分別下跌4%和2.7%。道指今年第三季度迄今下跌5.4%，有望自2015年以來首次連續第三個季度下跌。

匯市方面，美元週五上漲，此前歐洲通脹觸及紀錄高位，且美國消費者支出增幅快於預期。然而，儘管美元有望創下自2015年以來的最大季度漲幅，但卻勢將錄得三週來的首次單週下跌。

數據出爐後，美元兑一籃子主要貨幣一度拉昇30點，但隨後自回落至112.33一線交投。

（美指30分鐘走勢圖，來源：FX168）

美元本季度迄今的漲幅為7.3%，有望創下2015年第一季度以來的最大季度漲幅。但按周計算，該指數將出現三週來的首次下跌，本週迄今下跌0.73%。

美聯儲在2022年提高美國借貸成本的速度比上世紀80年代以來的任何時候都要快，日內的通脹數據使其又少了一個放緩的理由。

“今天的通脹數據再次出乎意料地走高。這將令利率和美元保持上行壓力，”多倫多外匯分析公司Forexlive的首席外匯分析師Adam Button説。

但Button指出，在投資者努力平衡頭寸或獲利了結之際，“基本面因素往往退居其次”。

近期，由於投資者對通脹以及全球大幅收緊貨幣政策對經濟增長的影響感到擔憂，外匯波動大幅上升。同樣讓人緊張的還有英國的迷你預算影響，以及對俄烏戰爭升級的擔憂。

週五，衍生品市場對美元的需求飆升至2020年新冠肺炎疫情以來的最高水平，顯示出投資者對美元安全性的追逐。

今年迄今，美元指數已飆升約17%。本月，該指數有望上漲3.4%，為4月份以來的最大漲幅。

LMAX市場策略師Joel Kruger表示:“我們看到，在本週後半段，美元出現了一些拋售，但感覺不過是在再次衝頂前的一些獲利了結，而不是任何美元實際上正在觸頂的跡象。”

貴金屬方面，隨着美元自本週稍早觸及的20年高點回落，黃金價格震盪攀升，未受歐美通脹上升的影響。不過，本月和第三季度金價料都將出現下跌。

美市盤中，現貨黃金延續漲勢並擴大漲幅至約0.9%，日內最高觸及1675.26美元，現回落至1670美元下方交投。

（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）

儘管歐元區又公佈了一批令人擔憂的通脹數據，顯示消費者價格指數(CPI)正以二戰以來最快的速度上漲，但金價仍繼續在一週高點附近交易。而就在一天前，德國公佈的通脹報告也顯示出類似情況。

最近，黃金和白銀價格的走勢主要是由美元的相對價值和不斷上升的美國國債收益率決定的。

Gold Bullion Strategy Fund聯合投資組合經理Jason Teed説，黃金在這個月和這個季度的下跌確實與美元走強有關。他還説，如果你看看上個季度的美元指數，就會發現黃金和美元一直呈相反走勢。

第三季度，基於最活躍合約交易的黃金期貨價格下跌了約8%，而洲際交易所美元指數上漲了7%。

FXTM分析師Lukman Otunuga表示，“隨着本週慢慢接近尾聲，金價正從美元走軟和國債收益率下滑中汲取力量。”

“然而，鑑於嚴重影響黃金的關鍵基本面因素仍未改變，目前的漲幅可能有限。與此同時，金價預計將在短期內測試1680美元的水平。”