過去一週，一場全球矚目的“韭菜”對陣華爾街空頭的“世紀逼空大戰”，讓美股市場可謂是“熱鬧非凡”。但是，究竟誰將成為這場史詩級對決的最後贏家呢？
據S3 Partners統計，儘管在近兩日“力挽狂瀾”，但做空遊戲驛站的機構損失依然高達上百億美元。而隨着“戰局逆轉”，堅定做多的美國“韭菜”們連日以來也慘遭血洗，不少人在幾小時內虧損高達幾十萬美元，對決發起人基思·吉爾兩日虧損了1300萬美元。混亂之下，散户大本營“華爾街賭徒（WSB）”論壇還掀起了內訌。
就目前來看，這場圍繞“遊戲驛站”、AMC等股票展開的對決，呈現出了“兩敗俱傷”的局勢。然而，隨着對決漸進“尾聲”，這場逼空大戰的終極贏家開始悄然浮出水面：紐約Senvest對沖基金依靠遊戲驛站狂賺7億美元，成為了“坐收漁利者”。
四處推銷推動散户買入遊戲驛站
狂賺7億美元笑到最後
Senvest基金管理人理查德·馬沙爾和布萊恩·戈尼克向《華爾街日報》表示，早在2020年1月的一次消費者投資會議上，遊戲驛站新任CEO森維斯特的一次演講便激起了他們對這家視頻遊戲零售商的興趣。
2020年9月，在多數華爾街機構和分析師看空遊戲驛站之際，Senvest基金開始陸續購入該公司股票。截至10月底，Senvest以每股不到10美元的價格收購了遊戲驛站超5%的股份。
▲理查德·馬沙爾（左）和布萊恩·戈尼克（右）管理的Senvest基金狂賺7億美元，成最大贏家。圖據《華爾街日報》
他們的邏輯與大部分當時買入該股的散户相同，即在線寵物店Chewy聯合創始人瑞恩·科恩的加入能夠幫助該公司從實體零售商向數字化零售平台轉型，其價值可能會高很多。
除此之外，他們還提到，包括梅爾文資本在內的華爾街知名對沖基金對遊戲驛站看空的態度，也促使他們最終決定買入。他們認為，如果遊戲驛站不斷上漲的價格迫使做空者開始回購股票以彌補虧損，股價可能會進一步飆升。
據《華爾街日報》2月3日報道，2020年12月17日，當遊戲驛站股價收於14.83美元時，理查德·馬沙爾和布萊恩·戈尼克宣佈將遊戲驛站加入他們的“最佳選擇”名單。第二週，他們舉行了長達1小時的介紹會，解釋為什麼認為遊戲驛站股票可能會值100美元。
隨後，Senvest基金又向風險管理公司Hedgeye推銷了遊戲驛站股票，並闡述了對這隻股票的看法。隨後，主要向機構和個人投資者出售獨立研究報告的Hedgeye公司專門致電客户推薦關注遊戲驛站股票。
《華爾街日報》稱，通過這種做法，Senvest基金可能推動了一些個人投資者買入遊戲驛站。
此後，隨着美股“韭菜”揭竿而起，遊戲驛站股價從14美元飆升至400多美元，而Senvest基金的資管規模從2020年底的16億美元狂漲7億美元至24億美元。今年1月，該基金扣除費用後的回報率為38.4%，成為最大贏家之一。
不過，理查德·馬沙爾和布萊恩·戈尼克表示，他們自己也沒預料到局面會變得如此瘋狂。
分析人士：
這並非一場屬於“韭菜”的狂歡
“坐收漁利”的不僅是Senvest基金。
據《金融時報》報道，依靠成功押注遊戲驛站收益1625%，摩根士丹利旗下的機構成立基金（Institutional Inception fund）1月總回報率上漲約30%，登上晨星美國股票基金排行榜榜首，同樣成為這場對決的大贏家。
▲押注遊戲驛站收益1625%，摩根士丹利旗下的機構成立基金成為這場對決的大贏家之一。 圖據《金融時報》
晨星數據顯示，幾乎在瑞安·科恩開始持有遊戲驛站股票的同時，該基金也開始買入了該股。去年9月，機構成立基金首次披露持有346943股遊戲驛站股票，價值約350多萬美元。截至1月底，該基金持有的遊戲驛站資產狂飆至1.12多億美元，自9月份以來實現了超100%的回報率。
摩根士丹利方面拒絕就是否已減持遊戲驛站股份置評。但FactSet的數據顯示，截至週二收盤，遊戲驛站股價暴跌72%，但該基金的資產淨值本週上漲了約2%。
此外，據彭博社報道，紐約對沖基金穆德里克資本管理公司（Mudrick Capital Management LP）也“收穫頗豐”。去年12月，這家基金購買了1億美元的AMC娛樂公司新擔保債券，為後者提供了一條生路。今年1月，在散户軍與華爾街空頭的對決中，穆德里克資本憑藉AMC債券狂賺近2億美元。不僅如此，該基金還通過發行出售AMC和遊戲股票的看漲期權賺了約5000萬美元。
▲穆德里克資本憑藉AMC債券狂賺近2億美元。圖據彭博社
分析人士指出，從遊戲驛站及其他公司被散户“抱團”熱炒的股票和期權交易量來看，“散户軍”只是推動股價暴漲的部分因素。在“散户軍”衝鋒陷陣與空頭廝殺之際，不少基金公司“漁翁得利”成為了最大贏家，它們大筆買入了“遊戲驛站”的做多期權，並瞄準時機“大撈一筆”就離場。
盈透證券董事長托馬斯·彼得菲向《華爾街日報》表示，這場逼空對決顯然並不是屬於“韭菜”的狂歡，多空雙方都不乏大玩家的身影。2月1日，知名做空機構渾水創始人布洛克也曾向彭博社表示，從股價拋物線走勢來看，這並不像是WSB論壇的散户軍所為，反而像是對沖基金之間的一場軋空戰。
“我一直很好奇，這（逼空）背後是否有對沖基金聯手出擊？是什麼讓它們決定結盟？這種做法是否越界了？這可能會很有趣。”布洛克在接受採訪時説道。
紅星新聞記者 徐緩
編輯 郭宇