多隻封基打折交易 折價買入有安全墊
數據顯示,近期多隻封閉式基金遭遇大幅折價,折價比例整體處於9折甚至更低水平。業內人士認為,折價封基提供了一定的投資安全墊,可關注其投資機會。
4月15日的數據顯示,中銀證券(601696)科創三年最新折價率達到15.30%,博時科創板三年定開最新折價率達到15.14%,南方科創板三年定開最新折價率達到14.76%,華泰紫金科創三年最新折價率達到14.19%,國聯安科創3年最新折價率達到13.76%,建信科創三年最新折價率達到13.28%。
實際上,4月份以來,多隻封閉式基金折價率明顯擴大,博時科創板三年定開折價率一度達到17%,相當於以接近8折的價格在二級市場交易,但近日大部分封基折價率正逐漸收斂。
一位基金人士表示,折價是指封閉式基金在二級市場交易價格低於其實際淨值,相當於在單位淨值的基礎上,基金市價打了一定的折扣。封閉式基金在發行期間,其購買方式與開放式基金基本相同,但成立後,份額固定不變。投資者如果有流動性需求,只能到二級市場用買賣股票的方式交易封閉式基金。
北京某基金經理提到,封閉式基金折價是金融市場上的普遍現象,在美國、歐洲等其他市場,也經常出現這樣的現象。就原因來講,可能是封閉式基金在全封閉狀態下,投資者不能通過申贖來買賣基金份額,所有交易行為只能體現在二級市場中,流動性受限可能是導致封閉式基金出現較高折價率的原因。此外,如果市場環境整體不佳,也會因為散户殺跌形成一定的折價。
不過,某基金銷售人士提示,雖然折價買入提供了一定的安全墊保護,但如果基金後續業績不好,投資者仍將承擔較大風險。對於持有人來講,可以選擇一些績優基金經理管理、折價率較高且到期時間相對不長的基金持有,“比如可以看看明年封閉期結束的基金”。
上述基金經理也提到,如果持有人在深度折價時買入,相當於在基金下跌時獲得安全墊保護,但在基金上漲時,又能獲得折價收斂的超額收益。就投資來看,如果持有人對權益市場後市抱有一定信心,又有較為寬裕的投資期限,結合自身的風險承受能力,可以適當關注折價封基。
統計數據顯示,目前管理規模在2億元以上的場內偏股封閉式基金共72只,合計規模超3200億元。從標的資產類別來看,可以劃分為創業板定開基金、科創板基金、科創主題基金和其他無主題權益基金。具體來看,創業板基金共7只,科創板基金6只,科創主題基金19只,其他無主題權益基金40只。上海證券報
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