A股機構動向參考 | 衞星通信成新熱點 半導體加速國產替代

【今日覆盤】

大盤依然沒什麼起色，但市場情緒比前幾日好很多，大幅殺跌在減少，關鍵是賽道股出現積極勢頭，前期活躍品種開始嘗試進攻。北向資金淨流出38億元，主要買入立訊精密(002475.SZ)、格力電器(000651.SZ)等。

今天市場最大的變化在於出現了新的板塊，衞星通信，不得不説華為對市場的影響力確實夠大，推出的東西只要得到了認同都會迎來一波炒作，這次估計也不例外。板塊漲停有20只，可見強度相當之大。先鋒是三維通信(002115.SZ)，昨日提到的天奧電子(002935.SZ)、波導股份(600130.SH)二連板，其它首板有合眾思壯(002383.SZ)、二六三(002467.SZ)、海能達(002583.SZ)等。預計下週一展開縮容炒作，儘量往核心品種聚焦。

同時，在芯片制裁的背景下，國產替代進程將進一步加速。寒武紀(688256.SH)作為板塊核心拉出了20CM漲停，其它值得關注的有文一科技(600520.SH)和北緯科技(002148.SZ)。這波科技的浪潮應該不會短期結束，因為和國家大戰略密切相關，科技的崛起需要有一個契機。

在新板塊衝擊下，早段走強的食品消費類明顯受到衝擊，昨日提到的紅旗連鎖(002697.SZ)漲停後被砸，最終只有人人樂(002336.SZ)順利封住。而黑芝麻(000716.SZ)還是逃不掉二波不過三板的魔咒。也和板塊走弱有關。

賽道股方向率先發力的是智能機器板塊，前期辨識度很高的中大力德(002896.SZ)和賽象科技(002337.SZ)率先發力。VR加娛樂機器人的奧飛娛樂(002292.SZ)也反包上板。該板塊歸根結底和調整的幅度到位及沾上科技熱潮有關。而持續走強還需要消息面的進一步刺激。

汽車方向鈉電池的傳藝科技(002866.SZ)順利連板，昨日機構調研的品種得到了市場認同。調整到位的嶸泰股份(605133.SH)、繼峯股份(603997.SH)也在發力。注意一下中俄貿易方向的天順股份(002800.SZ)、躍嶺股份(002725.SZ)。

白酒借殼概念走到現在最強的依然是習酒相關，貴繩股份(600992.SH)又拉了一個漲停，和習酒合作的中鋭股份(002374.SZ)今天也被激發。

大盤在經過持續整理之後，下週預計會迎來較好的反彈。科技股站上C位，賽道股也有望重新激活。

衞星通信

蘋果近日正式發佈邀請函，官宣將於北京時間9月8日凌晨1點正式召開秋季新品發佈會，屆時將會發佈會iPhone14系列新品，有市場人士預計iPhone14或將支持衞星通信。近日華為官方透露，華為Mate 50系列新款旗艦手機將會帶來光圈可變和顛覆性續航等全新技術。央視新聞報道過，首批北斗短報文功能手機預計在今年年底上市。該功能可以讓手機在沒有網絡的情況下，利用北斗衞星，實現短報文雙向通訊。

三維通信(002115.SZ)：通信無線覆蓋業務位居國內前三，子公司為今日頭條等知名客户提供高效精準的數字營銷服務，數字DAS技術全球領先。

國產替代

美國芯片廠商AMD、Nvidia相繼收到美國總部通知，對中國區客户斷供高端GPU芯片。半導體設備板塊，22年Q2淨利潤同比增長119%，國內晶圓廠擴產進入資本開支高峯期，國產化率持續提升，Chiplet技術變革帶動測試設備，半導體設備有望加速成長。

寒武紀-U(688256.SH)：產品從IP到芯片到加速卡到智能計算終端一體機，已經形成完整的系列，全套自研完整的基礎軟件平台，思元370為客户提供適用不同場景的高性價比智能芯片。

文一科技(600520.SH)：正在研發的晶圓級封裝設備可用於第三代半導體材料封裝，旗下富仕三佳的機器人車間主要生產芯片封裝機器人集成系統及配套產品，目前產能約50台/年。

【掘金龍虎榜】

奧飛娛樂(002292.SZ)：龍虎榜陣容豪華，深股通對倒淨賣出105萬元，買二是知名遊資的席位買入1636萬元，買五是頂級遊資趙老哥的席位買入1116萬元，當日淨買入2368萬元，該股要突破平台，成交量需進一步放大。

基本面分析：2022Q2，公司實現營業收入6.63億元，同比上升2.81%，Q2扭虧為盈。

嬰童業務為主要業績支柱，Babytrend全面提價、推新有望驅動毛利率提升。22年4月中旬起，Babytrend部分產品已提價約10%，上半年其線下新品陳列增加22%、新品毛利率提升20%，供應鏈流程亦持續優化。22H1嬰童業務收入仍保持穩定增長，同比增長27.31%至6.36億元，佔總收入比重達47.82%(同比+9.88pcts)。7月中旬起，公司對Babytrend其餘產品全面提價並繼續堅持新品的創新研發，且目前船運成本和大宗原材料價格逐漸回落、人民幣匯率下行，全年毛利率有望得以提升。

IP賦能潮玩手辦和數字藏品新賽道，“IP+全產業鏈”運營平台成長可期。公司通過“玩點無限”品牌切入潮玩手辦市場，並以國潮聯名、國際藝術家二創等形式佈局數字藏品新賽道，從而挖掘更長的用户生命週期，有望將“IP+全產業鏈”的運作模式複製至全年齡段市場。公司具備成熟的IP商業化運作能力，待外部環境趨穩後，業績有望保持邊際改善趨勢。

【機構調研】

勁仔食品(003000.SZ)：近期獲招商基金、南方基金、嘉實基金、大成基金等機構密集調研。

基本面分析：公司2022年上半年實現營業收入6.20億元，同增31.30%；歸母淨利潤為0.57億元，同增37.84%，業績超市場預期。

亮點：1)公司通過大包裝放量鋪設BC商超和KA及CVS 等現代渠道，22H1大包裝產品同比增長超過100%；2)產品品類持續擴張，鵪鶉蛋、鳳爪等新品今年快速增長，供不應求；3)渠道端持續發力，流通渠道空白網點開拓+經銷商提質，現代渠道開發連鎖KA、 CVS 等系統，進入零食很忙糖巢、好特賣等零食專營渠道，線上渠道保持快速增長；4)目前魚製品年產能為18000噸，在建產能 2250噸於2022年8月投產，豆製品產能6000噸。公司持續投入生產智能化工廠建設，為生產效益進一步提升打下基礎。新增產能將緩解當前生產壓力，支撐業績高成長。

公司大包裝放量帶來的業績加速增長，並通過大包裝鋪設現代渠道配合大單品戰略夯實渠道和品牌優勢，後續伴隨新品類的持續擴張，帶來長期成長。