(本文由公眾號越聲餘井強(YSYJC22)供稿，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
引言：
近來，圍繞數字經濟、東數西算，前天的工業互聯網工作計劃，以及更早些的數字鄉村、金融IT、政務數字化、數字人民幣等均在工作計劃的安排下有序推進中。這一點構成非常典型的持續政策驅動邏輯，這是一箇中長期邏輯，因此圍繞數字經濟、東數西算及細分領域形成主題投資機會的跟蹤。
譬如，消息面：
16日早些時，發改委表示，今年以來全國10個國家數據中心集羣中，新開工項目25個，數據中心規模達54萬標準機架，帶動各方面投資超過1900億元。其中，西部地區投資比去年同期增長6倍，投資總體呈現出由東向西轉移的良好趨勢。
數據展望：
預計“十四五”期間，大數據中心投資將以每年超過20%的速度增長，累計帶動各方面投資將超過3萬億元。將進一步加大統籌力度，發揮政策疊加效應，加快提升八大算力樞紐的影響力和集聚力，有效帶動大數據中心產業上下游投資。
另根據Dell Oro預測，2026年全球數據中心資本開支將達到3500億美金，中國在全球數據中心的投資佔比約20%，達到4000億人民幣。
三大運營商最新進展
自今年“東數西算”集羣批覆後，各方加速啓動重點工程。三大運營商在2021年年報會上均將“東數西算”投資成為2022年的重點。
中國移動2022年有關算力網絡的資本開支將達480億元，主要包括業務網、IT雲、數據中心的直接投資以及傳輸網、匯聚機房等。
中國電信2022年計劃IDC投資65億元，算力投資140億元。
中國聯通貴安雲數據中心項目總投資約60億元，第一期已建成3000個機架，可容納服務器4.5萬台，產能利用率達到70%，擬於2022年開展二期的規模建設。
數據中心產業鏈分佈：
“東數西算”工程數據中心產業鏈條長、投資規模大，帶動效應強。通過算力樞紐和數據中心集羣建設，將有力帶動產業上下游投資，預計啓動後將每年拉動4,000億元人民幣的投資。而據業內估算，相關投資對相關產業的拉動槓桿效應達到1:8，換算過來就是3.2萬億規模。
穿透數據中心產業鏈，主要包括了：
1、傳統的土建工程
2、IT設備製造
3、信息通信
4、基礎軟件
5、綠色能源供給等。
產業鏈條長、覆蓋
覆盤東數西算指數的技術走勢
從指數日線週期走勢看，下跌還在左側持續創新低中，顯示最佳進場時機還沒有到來，但是目前間歇性催化的政策驅動會聚集短期做多動力，繼而形成短期反彈結構。
從60分鐘走勢圖看，此輪高點跌下來後，經歷兩次半下跌，第一次如下圖中首箇中樞結構完成結束，此後至今進入第二輪下跌結構（不過內部再出現走勢擴展，尤其是中樞回拉出現擴展），當前就是對應二輪下跌創出新低後中樞中第二度回拉結構，所以短期看，東數西算有反彈結構，中期看還要經歷最後一輪風暴，打出中期反轉拐點。
概念股表現：
最近東數西算概念股以回調為主，本週有9股回調10%以上，城地香江、證通電子、亞聯發展回調幅度居前。直真科技近5日逆市上漲，本週累計上漲20.25%。
另外，根據統計，在回調期間有多隻東數西算概念股獲北上資金加倉，本月以來東方國信、天孚通信、光環新網持股量增長百萬股以上，還有數據港、奧飛數據、城地香江的持股量增加居前。
近一週，相關上板的數據中心概念股（只列出現過漲停板的股票）：
4.15上板票
4.13上板票
4.12上板票
回觀近一週，東數西算甚至相關品種沒有出現板塊效應，暫時不受遊資青睞，僅統計到以上三個票，而且正宗的只有直真科技。
但是從北向資金流入情況看，北向將整個東數西算工程板塊當做主題投資機會逢低配置。
綜上，結合技術走勢，遊資關注度，整個板塊還不是最佳時機，但是政策維度持續推進，還有北向資金逢大跌吸納，這個舉動值得重點留意。
文章來源：餘井強
資格證號：A0590621030001
風險提示：觀點僅供參考學習，不構成投資建議，操作風險自擔。