募資80億！又有券商獲"輸血"，50億發力自營與信用交易！

券商密集再融資“補血”。

3月7日，華創陽安披露定增預案，計劃募資不超過80億，全部用於向華創證券增資。其中，擬投入不超過30億資金用於自營業務，不超過20億用於信用交易業務。

去年至今證券公司補充資本金加速，僅定增與配股方面，實際募集融資金額已經接近1000億；而在今年，新再融資方案持續拋出，截至目前，已有超過900億規模定增與配股“在路上”。

華創證券發力自營業務

根據華創陽安3月5日發佈的定增預案，公司計劃向不超過35名特定對象非公開發行股份，定價基準日為發行期首日。本次非公開發行股票數量不超過5.22億股，募資總額不超過80億元。

這是華創陽安（曾用名：寶碩股份）在2016年發行股份購買華創證券股權後的第二次定增。上一輪併購重組募集配套資金73.6億，全部用於補充華創證券資本金。據華創陽安表示，此次募資扣除發行費用後擬全部用於向華創證券增資，增加華創證券的資本金，補充其營運資金，優化業務結構，擴大業務規模，提升市場競爭能力和抗風險能力。

華創陽安談到，證券行業“強者恆強”的競爭格局加劇，中小券商生存空間受到擠壓。為突破市場競爭困境，公司確立了建設“數字經濟基礎設施的開發運營商”、“區域資本市場的發展服務商”、“深耕產業服務實體的產業投行”三大目標。定增是為了增強資本實力，這是公司應對行業競爭、提升盈利能力、實現戰略目標的迫切需求和必然選擇。

從募投項目來看，華創證券重點發力自營業務，擬投入不超過30億。華創陽安談到，目前華創證券自營業務取得良好的收益，尤其在固定收益證券投資方面具有明顯優勢。但由於自身資本金規模的限制，華創證券自營業務整體規模較小。募資順利完成後，將根據證券市場狀況適當加大權益類投資。

信用交易業務是此輪募資的第二大募投項目，擬投入不超過20億，公司表示華創證券信用交易業務規模和市場佔有率仍較低。

華創證券還將重點推動股權投資業務的發展。據瞭解，興貴投資為華創證券的另類投資子公司，主要以自有資金進行股權投資；金匯資本為華創證券全資持有的私募基金子公司。本輪融資計劃投入不超過12億在該業務上。

另外，資管業務擬投入不超過5億；信息系統建設投入不超過3億。

隨着近年來經營規模的逐步擴大，華創證券的負債規模也隨之提高。根據未經審計的財務數據計算，截至2020年9月30日，華創證券合併資產負債率為73.50%，扣除代理買賣證券款後為68.95%。此次定增將把不超過10億的資金用於償還債務，旨在降低有息負債的規模。

券商定增配股合計逾900億待落地

2020年是券商再融資的大年，今年證券公司“補血”節奏不輸於去年態勢。

數據顯示，2020年中信建投、南京證券、國信證券、海通證券、中原證券、西南證券、第一創業合計7家上市券商定增落地，累計募集資金高達560.04億元。此外，天風證券128億定增已在監管層排隊審核、浙商證券100億元定增已經獲批，上述兩家券商定增今年有望落地。

另有多家券商實施配股。去年全年，國元證券、招商證券、山西證券、東吳證券、天風證券、國海證券合計6家券商實施配股，募資合計373億元。紅塔證券和華安證券也推出配股預案，目前還在路上，紅塔證券計劃募資不超過80億，主要發力FICC業務及資本中介業務；華安證券擬募資不超過40億，用於發展資本中介業務，投資與交易業務等。

而在今年上市券商新的再融資頻頻拋出。定增方面，今年1月西部證券定增完成，實際募資75億。

新增預案中，除了上述華創陽安以外，國聯證券計劃定增募集不超過65億，主要用於擴大包括融資融券在內的信用交易業務規模；擴大固定收益類、權益類、股權衍生品等交易業務。東興證券擬定增募資不超過70億，也同樣重點發力投資交易業務以及融資融券業務。1月國海證券公告稱，擬定增募資不超85億元，將用於投資與交易業務、資本中介業務、增加對子公司的投入、資產管理業務、其他營運資金安排。

配股方面，中信證券今年新披露的配股方案備受矚目，計劃募資280億元，旨在打造“航母級”券商。其中擬投入金額不超190億元用於發展資本中介業務，另外增加對子公司的投入、加強信息系統建設以及補充其他營運資金。