12月3日盤中,新能源車概念股集體下挫,天汽模、朗博科技跌停,長安汽車跌超6%,中通客車跌逾5%,小康股份、長城汽車、金龍汽車等紛紛下挫。
海通證券稱,2020年下半年新能源汽車在疫情後逐步復甦,全球產業鏈企業加速融合。隨着10月新能源汽車銷量翻倍,新能源汽車概念也受到了資本追捧,業內認可新能源汽車以後的發展趨勢,給較少上市的造車新勢力企業更好的估值。但最近行業二級市場股價調整,疊加香櫞公司做空報告,無疑給行業降温。新能源汽車的發展方向或許是明確的,但是發展的過程是波折的,行業格局還會有很大的變化,中短期機會與風險凸顯。此外,前期新能源汽車板塊火熱,相關產業鏈上市公司經過此前的快速炒作多數均積累了不小的漲幅,短期估值處於相對高位,不少資金有獲利了結的需求,短期價值迴歸趨勢明顯。
不過,天風證券認為,汽車板塊此輪強Beta週期有望延續至2021年,增速高點或出現在明年一季度,疊加年報、一季報有望持續超預期影響,看好汽車板塊的跨年機遇。在順週期、順趨勢大環境下,仍需把握“主線”整車+“滯漲”零部件機遇。
國信證券指出,預計2021年造車新勢力將直面特斯拉、大眾MEB及自主品牌競爭,進入大規模放量期,整個電動車消費結構順勢由營運主導向需求主導轉換。建議關注兩方面機會:一是市值高企的新勢力將拔高國內整車估值中樞;二是持續上量的造車新勢力將帶動配套汽零廠商業績上行。