繼去年大賣8300多億後，今年以來持有期權益類新基金銷量1100多億，在權益類基金中佔比從去年的40%增至50%，已經超過了開放式基金，成為基金運作方式的主流類型。從2019年起步，該類基金的發行總規模已經多達1.35萬億元。
6月20日，山西證券、中銀基金又紛紛發佈公告，將旗下的“一年定期開放基金”轉型為“一年持有期基金”，為持有期基金的大發展“再添一把火”。
多位基金業內人士對此表示，持有期基金有一定鎖定期，有利於引導投資者長期投資，提升投資勝率和持有體驗；對基金經理也便於規劃投資，提升投資業績，避免頻繁申贖導致的流動性管理難題。隨着公募基金大時代的到來，預計持有期基金仍有廣闊的發展前景。
提升產品競爭力
多隻定開基金轉型為持有期基金
6月20日，山西證券發佈公告稱，為應對複雜多變的證券市場環境，更好地維護基金份額持有人利益，提高產品的市場競爭力，根據基金法、基金運作管理辦法和基金合同等有關約定，經與基金託管人民生銀行協商一致，山西證券決定將“山西證券裕盛一年定期開放靈活配置混合型發起式基金”變更為“山西證券裕桓一年持有期混合型發起式基金”，並對基金合同和託管協議進行相應的修訂。
無獨有偶，同一天，中銀基金也發佈公告，為更好地滿足基金份額持有人投資需求，提議由“中銀安康穩健養老目標一年定期開放混合(FOF)”變更為“中銀安康穩健養老目標一年持有期混合(FOF)”，提議基金實施轉型。
談及多家公募權益類基金或公募FOF轉型為持有期基金的現象，北京一位公募資產配置部門負責人表示，持有期的基金，一般是設定持有人的每筆基金份額的最短持有期為一定期限，持有期內，投資者不能提出贖回申請；每筆基金份額期滿後投資者可隨時贖回。
“相對於開放式基金，持有期基金有一定鎖定期，有利於引導投資者長期投資，避免短期頻繁交易；相對於封閉式基金，該類基金對申購不設時間限制，但有最短持有期限的要求，有利於引導投資者開展定投，或者擇時投資；相對定期開放式基金，持有期基金每筆份額持有到期後，就可以贖回，可以滿足投資者一定的流動性需求。”該負責人稱。
在該公募資產配置部門負責人看來，無論是投資公募FOF，還是權益類基金，由於基礎市場波動，這類基金要想提升盈利勝率，都要適應資本市場的週期變化，需要持有一定時期才能見證資產配置的效果。設定到一定持有期，可以減少頻繁申贖導致的流動性衝擊，實現基金經理的資產配置目標，也有利於提升投資者投資的勝率，給投資者帶來更好的投資體驗。
華南一位公募高管也告訴記者，當前監管層力推公募基金行業高質量發展，無論是做好長期投資、價值投資，還是提升投資者獲得感，持有期基金都是比較好的產品運作形式的創新。持有期基金有利於做好基金投資，推動基民長期持有，長期將推動資本市場“短錢變長錢”，有利於資本市場長期健康發展。
發行總規模達1.35萬億
今年新發佔比超50% 佔據半壁江山
Wind數據顯示，截至2022年6月20日，自持有期基金2019年誕生以來，持有期權益類基金髮行總規模(統計納入持有期公募FOF，份額合併計算)已經達到1.35萬億元，累計認購户數多達1563.91萬户。
其中，2019年-2021年發行規模分別為118億元、3981億元、8333億元，呈現逐年遞增趨勢。而在2022年A股劇烈震盪期間，權益類基金髮行遇冷，但持有期權益類基金募集規模仍然達到1104億元，在權益類新發基金中規模佔比為50.32%，已經佔據了半壁江山。
而在2019年-2021年，持有期基金在權益類基金中的規模佔比分別為2%、20%、40%，並在2022年快速在新發權益類基金中擴張，超過了開放式基金，成為基金投資運作的主流類型。
談及近年來權益類持有期基金大爆發的現象，華南一位持有期基金經理表示，從需求端看，持有期基金很多是為銀行的客户打造的，銀行的理財客户多數是買一年持有期限的產品，對該類型基金在投資習慣上也可以很好適應；二是從供給端來看，持有期產品也受到了基金公司、基金經理的歡迎，基金經理不用花太多精力進行流動性管理，基金公司也不用頻繁應對大額申贖，基金經理也可以按照自己的投資規劃和節奏做好投資。
該持有期基金經理表示，目前持有期基金還是以一年期居多，未來可能會出現更多6個月、9個月、2年、3年期的產品，為投資者提供更豐富的產品類型和投資策略，在公募基金大發展的時代，持有期基金也會出現相應的發展。
一位基金評價人士也稱，對於投資者而言，認購持有期基金可以避免頻繁申贖帶來的成本，長期來看，長期投資也有利於提升投資勝率，帶來更好的投資體驗；對於基金經理來説，有利於免受流動性短期衝擊，更好把握投資節奏；而推動長期投資和價值投資，也是監管層和市場各方都在積極推動的投資者教育的方向和理念，權益類持有期基金正好契合了各方的訴求，在近年來快速發展，並逐漸成為權益類基金主流的運作形式。
值得注意的是，在今年權益類新基金髮行遇冷中，持有期權益類基金仍誕生了多隻爆款基金。
比如任相棟管理的興證全球合衡三年持有大賣近60億元，馮明遠管理的信澳智遠三年持有期、唐曉斌和楊冬管理的廣發瑞譽一年持有，發行規模也都超過了40億元，有效認購户數都超過了5萬户，長期績優基金經理即便在弱市中，依然受到投資者的青睞，逆市斬獲很好的發行成績。
