文：莞少（ID：gscjdg）
截止收盤，上證跌58.40點或1.69%、深證跌2.56%、創業板跌2.81%，兩市成交7700億左右，比昨日略微增加。
昨夜受全球無風險資產利率飆升影響，美股納斯達克跌3.02%、標普跌1.48%，今日帶動港股、A股暴跌。截止目前，美債十年期國債收益率已下降到1.675%，大宗商品原油價格等大幅回落。隨着美債收益率影響的邊際遞減，美股有望企穩。事實上除了納斯達克有影響之外，道瓊斯指數卻不斷創新高。
所以，後期美債收益率升高對市場影響只會越來越弱。市場或許擔心，中美之間出現什麼幺蛾子，當然這個我們沒辦法去評估的。長期來看，中美合作利大於弊，對抗對大家都沒好處。
全球量化寬鬆背景之下的股市，雖然有收緊流動性的預期，但恰恰説明當下流動性是最寬裕的。從資金面來説，市場不缺資金，缺的還是賺錢效應。只要板塊賺錢效應打造出來，相信大家對股市信心又來了。
最近國家不斷加碼調控房地產，嚴查經營貸流入樓市。國內投資的途徑卻相當少，銀行等固收類產品利率下降及資管新規的影響下，資金只會尋找更高收益率的股市。
上半年提前下跌釋放風險，下半年有超額收益都是有可能的。另外，之前高高在上的白馬股現在已經下跌了30%以上，給上車的人提供了一個機會。雖然不是所有白馬都可以買，但至少現在是打折銷售的。消費、醫療拉長十年二十年去看，絕對是長牛的賽道。從估值合理角度去看的話，白酒到了30倍就可以建點小倉了。醫藥醫療很多個股還在100PE上面，到了50倍左右建倉就相對合理。光伏賽道跌的比較多，但抄底仍然要相當謹慎，現在是殺業績後面怕殺邏輯。新能源車後期調整充分的話，有望再次重啓上升通道。
對於目前的抱團股，醫藥、消費跌下來是最看好的。但相信你現在買進去，也不要指望馬上就升了。按照歷史規律，一般要等一兩年有些個股才能恢復到之前的最高點。所以，不要盲目去抄底，除非你等的起。
市場在未來一段時間，可能仍會在低估值品種發力。像昨天提到的中國國航今天下跌就不多，中遠海控下跌3%，華僑城逆勢上漲1.89%。估值跌到比較合理的億帆醫藥今天漲2.21%。今天資金流入最多是電力板塊，也是估值一直以來比較低的。從操作層面來看，短線選擇一些估值相對合理、經濟復甦概念的品種相對安全。從長線來看，目前還不是進場的時候，只能耐心等待。
年初到現在，相信很多人收益都不怎樣。感覺投資太難了，但這就是市場。抱怨沒有用，只有沉下心來分析自己操作的失誤，不斷糾正才能進步。股票市場從來不是什麼提款機，是一張張屠刀等待待宰的羔羊。忍受不了，只能離開，沒有一個行業賺錢是容易的。
儘管如此，我們一定要滿懷希望，相信國運昌盛、相信A股長虹。不要頻繁出手，珍惜每次出手的機會，耐心等待機會。跌下來絕對不是風險，市場錢那麼多，你不買總有人買。