中小銀行增資擴股補“血”地方國企擔當“白武士”為其緩解壓力
財聯社（北京，記者 王迪）訊，受新冠疫情及銀行“讓利”實體經濟的壓力，中小銀行正在通過增資擴股的方式稀釋不良資產給自身機體帶來的影響。
10月20日，有市場消息稱，江蘇銀保監局已公佈關於江蘇鎮江農村商業銀行增資擴股方案及江蘇常熟農村商業銀行股東資格的批覆。增資擴股後，江蘇常熟農村商業銀行持有江蘇鎮江農村商業銀行股份5億股，持股比例為33.33%。
就在幾天前，北部灣銀行稱，將試水專項債補充資本金，第六次增資擴股已在路上。而據財聯社記者梳理發現，自今年以來，紹興銀行、錦州銀行、温州銀行等多家中小型銀行通過增資擴股補充了資本金。
“銀行是以經營負債而實現盈利的機構，通過借錢發放貸款來賺取利息差，通常的問題是負債業務的規模會受制於自身資本的規模，目前監管部門對資本充足率有一定的監管標準，增資擴股顯然是補充核心一級資本，補充之後可以將‘蛋糕’做大，擴大負債，以拓寬業務規模。”全球智庫（CCG）特邀高級研究員、中國政策科學研究會經濟政策委員會副主任徐洪才對財聯社記者表示。
眾泰證券執行總經理、債券與結構金融部鄧文則認為，中小銀行增資擴股是為了注資抵消不良資產，以化解風險，並達到補充資本金的目的。“現在有些地方農商行不良資產消化不了，引入新的股東是為了稀釋，從而緩解壓力。”鄧文進一步解釋道。
不良資產承壓
據財聯社記者梳理發現，目前集中進行增資擴股的多為中小型銀行，而它們在債務及不良資產方面表現更為突出。
“一方面，商業銀行對實體經濟的支持力度持續加大，再加上年初以來疫情導致風險的暴露，都對銀行資本有一定的消耗，尤其是城商行在支持地方經濟的各個方面力度也越來越大，同時，城商行的資本充足率相對大型銀行沒有優勢，尤其是在資本渠道方面相對來説單一，增資擴股之後，客户可能會比較多一點。”交通銀行金融資深研究員劉健解釋了其中的原因。
以江蘇鎮江農商銀行為例，截至2020年6月末，其資產總額為220.04億元，而負債總額就達到了200.03億元，上半年實現營業收入為2.44億元，淨利潤只有0.61億元。資本充足水平方面，截至2020年6月末，江蘇鎮江農商銀行資本充足率為15.58%、核心資本充足率為14.47%，分別較年初下降3.54個百分點、3.55個百分點。
紹興銀行的表現則是，近年來不良貸款率不斷攀升，在2018年年末時，紹興銀行不良貸款率上升至2.2%，截至今年7月末，不良率為1.42%，略下降；資本充足水平方面，紹興銀行一級資本充足率接近監管紅線。截至2019年末，該行資本充足率為11.23%，核心一級資本充足率為8.61%，一級資本充足率為8.62%，2019年不良率激增至7.70%。
事實上，疫情發生後，實體經濟遭遇挑戰，銀行資產質量壓力倍增。銀行的增資擴股或與政府優化資本質量、加速中小微企業發展十分一致。
就在今年8月，銀保監會主席郭樹清曾指出，今年將加大對不良貸款的處置力度，全年預計銀行業要處置3.4萬億元，去年同期2.3萬億元，目前，多地也相繼出台政策，明確具體“任務表”，支持金融機構加快不良處置。
多管齊下補充資金
“上市公司銀行股一直存在低估值的問題，除了招商銀行，大多數銀行股票的價值都比其淨資產低，這樣增資擴股是很難的。因為以現在股票對應價值來購買，老股東不願意，會造成國有資產流失，而如果按照淨資產來買，投資者又會感覺吃虧。”一位大型銀行董事道出了增資擴股的難點。
財聯社記者梳理發現，對於中小民營企業，更多的地方國企擔任起“白武士”的角色。
以上饒農村商業銀行為例，今年9月，江西銀保監局對其股東資格進行批覆，增資入股上饒農村商業銀行的便是上饒市信州區投資控股集團有限公司、上饒高鐵經濟試驗區投資建設有限公司、上饒國控投資集團有限公司三個地方國企，共增資39730萬股，佔總股本50.02%。
值得一提的是，今年4月，甘肅省國有資產投資集團有限公司、甘肅省公路航空旅遊投資集團有限公司、酒泉鋼鐵(集團)有限責任公司和金川集團股份有限公司認購甘肅銀行內資股，四家甘肅國資股東的持股超48%。而同時間段，亦有地方國企注資成都農村商業銀行。
“地方國企注資銀行，是以政府為背景，更多的是帶有‘政治’的色彩，也有以政府主導讓民營企業家自掏腰包參與增資擴股買股票的。但多數民營企業家也有自己的‘小算盤’，由於成為股東之後，後續可以再通過貸款謀求互利，例如，掏出1個億參股，隨後貸款2個億。”徐洪才分析稱。
此外，中小型銀行也在通過其他路徑擴大自身規模及提升“免疫”力。
今年10月，北部灣銀行公告稱，將試水專項債補充資本金。就在公佈增資擴股的前幾天，鎮江農商銀行成功發放首筆“環保貸”。此外，招商銀行、江西銀行、九江銀行等多家銀行通過將不良資產密集掛牌轉讓的方式改善業務結構。
事實上，銀行多管齊下的“解壓”方式與國家導向不謀而合。去年11月份，國務院金融穩定發展委員會第九次會議就曾提出：“當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構”。今年，人民銀行會同有關部門也表示，支持銀行利用永續債、二級資本債等創新型的資本工具，多渠道補充資本。
“一般銀行入股會以現金分紅方式獲得回報，比銀行存款利息更高一些，對於貸款可能會有利，但是現在關聯交易監管較為嚴格也會讓其受限，”徐洪才提醒中小銀行投資者們，要充分權衡投資回報、壞賬風險、經營水平等綜合因素再進行選擇。