新能源概念再度走強 結構性行情繼續演繹

　　記者 汪友若 編輯 朱紹勇

　　本週最後一個交易日，新能源概念再度成為盤面上的強勢主線。昨日，A股三大指數全線下跌，行業板塊跌多漲少，刀片電池、有色金屬、稀土、鹽湖提鋰等新能源相關概念全線走強。

　　截至收盤，上證指數報3458.23點，下跌0.24%；深證成指報14827.41點，下跌0.3%；創業板指報3490.90點，下跌1.18%。滬深兩市合計成交額連續第13個交易日突破萬億元。

　　昨日早盤，受美國提高2030年電動汽車銷量佔比目標刺激，新能源概念相關個股多數高開。

　　部分公佈利好消息的公司也受到資金關照。其中，合縱科技全天大漲16.85%，公司8月5日公告稱與華友控股在建設宜賓電池級磷酸鐵智能項目等領域達成合作；星雲股份高開8%，截至收盤漲幅回落至5.76%。公司公告稱，5月12日至8月6日與寧德時代方面簽訂採購訂單金額達2.96億元；贛鋒鋰業高開逾5%，截至收盤漲3.5%。消息面上，贛鋒鋰業控股子公司擬84億元投建年產15GWh新型鋰電池項目。

　　新能源汽車龍頭比亞迪一度漲超5%，股價觸及317.3元的歷史新高，總市值逼近9000億元關口。在龍頭股走強帶動下，新能源車ETF也紛紛觸及歷史新高。

　　值得注意的是，近日盤面上新能源板塊行情已經從動力電池等核心環節不斷擴散至各個相關細分領域。

　　公開資料顯示，新能源汽車產業鏈主要包括上游金屬類原材料，中游三電系統（電池、電機、電控）、熱管理等設備及下游整車製造等環節。

　　其中，動力電池所處的中上游業績爆發力和彈性更強，而充電樁、電機、電控、磁材等尚無典型龍頭股的細分賽道，也在近期獲得資金的全面發掘。

　　對於新能源板塊行情近期的極致演繹，東方財富證券研究所負責人周旭輝表示：“從盈利預測看，現在很多新能源股票看起來不便宜，但新能源未來發展還能帶來一定的估值溢價。鐘擺效應或將推動行情往縱深演繹。新能源車從電動化往智能化升級，不僅涉及金屬、化工、電新等行業，還逐漸影響TMT領域，催化電子、計算機、通信等板塊的表現。”

　　不過，也有分析師認為，新能源板塊連續數月快速上漲帶來的估值風險不容忽視。滬上一位策略首席分析師表示：“新能源毋庸置疑是10年或者更長週期裏的高景氣方向，但對於行業業績增速預測能看清楚兩到三年，就已經算是很成功了。”

　　日前，國泰君安證券策略團隊發佈了一篇名為“科技成長見頂有什麼信號”的研報。國泰君安證券表示，覆盤歷史上快速下行後企穩回升的行情來看，整體呈現科技成長—週期—金融—消費的輪動特徵，持續性上，科技佔優的行情在1至4個月不等。而科技股行情的見頂往往伴隨流動性拐點或自身盈利週期出現拐點信號。