美股暴跌：道指跌超千點 創2020年來最悲慘一日

5月5日，因投資者繼續擔心美國的通脹和經濟增長前景，風險情緒惡化，美股逆轉前一交易日的漲勢，盤中持續暴跌，其餘資產亦未能倖免，集體逆轉週四美聯儲決議後的上漲行情，美元再次一枝獨秀。

道瓊斯指數收盤下跌1063.09點，跌幅3.12％，報32997.97點。納斯達克綜合指數盤中一度暴跌6％，收盤下跌647.16點，跌幅4.99％，報12317.69點。

標普500指數收盤下跌147.79點，跌幅3.44％，報4152.38點，這兩日的漲跌幅度堪比2018年12月，當時的波動還促使鮑威爾改變了鷹派立場。一週之內，市場看到了該指數自1985年以來最大的兩次24小時反轉行情。

比特幣一度大跌10％，最低報35628.81美元/枚，刷新逾2個月以來新低。“比特幣與美國交易時間和美國傳統市場指數的相關性越來越高”，Valkyrie Investments的數字研究主管Josh Olszewicz。

資金一直在流出該行業。根據基金提供商CoinShares追蹤的數據，上週投資者從加密產品中撤資約1.2億美元，使過去4周的資金流出總額達到3.39億美元。上週比特幣佔了自2021年6月以來最大單週資金流出的大部分資金。Olszewicz説：

“自今年3月以來，比特幣的大部分大規模拋售都是在美國開市期間開始的，這可能表明市場參與者會在每一次看漲的反彈後拋售。”

美國國債繼續遭到拋售，10年期國債收益率一度升至3.1％上方，為2018年11月以來最高，日內上漲18個基點。美國30年期國債收益率一度觸及2018年12月以來的最高點3.208％，日內持續上漲20個基點。

美元指數狂飆，最高至103.96，非美貨幣跌慘，紐元兑美元向下觸及0.64，日內一度跌2.21％。歐元兑美元一度跌破1.05，日內跌1.12％。

但貴金屬並沒有從恐慌中受益，現貨黃金一度從日內高點1909.68重摔至1872.40，現貨白銀盤中跌逾2％，抹去了美聯儲決議之後的所有漲幅。

金融博客零對沖稱，“這是一場大屠殺”，多數市場逆轉所有美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議的行情。而昨日美股才享受了自1978年以來美聯儲加息日當日最大漲幅。隨着納指回吐所有漲幅，空頭彈藥似乎已經耗盡。我們需要另一位美聯儲鴿派委員發聲！

正如Jason Goepfert所指出的，在過去25年中，有兩天標普500指數期貨下跌3％，10年期國債期貨下跌1％，分別是2008年10月9日，2020年3月18日。

Horizon Investments投資組合管理主管Zachary Hill評論稱，儘管我們在過去幾個月中看到金融條件有所收緊，但很明顯，美聯儲希望看到它們進一步收緊。較高的股票估值與這一願望不相容，因此，除非供應鏈迅速癒合或工人重新湧入勞動力市場，否則，隨着美聯儲的信息傳遞再次變得更加鷹派，任何股市反彈都可能只是苟延殘喘。

美國利率期貨價格顯示，美聯儲6月加息75個基點的可能性為75％，芝商所（CME）美聯儲觀察認為有83％的可能性。

從現在到6月的FOMC會議，還有兩份CPI和一份就業報告將發佈。隨着美聯儲官員的靜默期結束，我們將會發現週三是美聯儲鷹派立場的頂峯，還是隻是在半山腰。

週五的非農就業數據預計將顯示就業增長穩健，工資保持在異常高的水平——仍然是通脹壓力的持久來源。週四的數據顯示，由於經濟萎縮，第一季度生產率下降幅度為1947年以來最大，而勞動力成本飆升，表明就業市場極度緊張。

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國債收益率飆升及經濟數據疲軟為市場帶來壓力，同時美聯儲鮑威爾言論推動的美股反彈迅速失去動力引發恐慌性拋盤湧現，美股完全抹去前一日漲幅慘遭血洗，道指盤中一度跌近1400點，創兩年內最大單日跌幅；納指跌幅近5％；互聯網零售概念股、大型科技股、熱門中概股集體重挫，推特漲2.65％，Shopify跌14.91％，拼多多跌11.18％，特斯拉跌8.33％，蘋果跌5.57％總市值較前日蒸發超1600億美元，小鵬汽車大跌13.51％，蔚來跌超15％。

截止收盤，道瓊斯指數下跌1063.09點，跌幅3.12％報32997.97點，創今年最大點數跌幅及2020年10月28日以來最大單日百分比跌幅；標普500指數下跌147.79點，跌幅3.44％報4152.38點，創年內第二差日；納斯達克綜合指數下跌647.16點，跌幅4.99％報12317.69點，創2020年11月以來最低收盤及2020年6月11日以來最大單日百分比跌幅。

紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格上漲6.90美元，漲幅為0.4％，收於每盎司1875.70美元，盤中一度突破每盎司2000美元；白銀期貨期貨價格上漲0.2％，收於每盎司22.443美元；紐約商品交易所6月交貨的西德克薩斯中質原油上漲45美分，收於每桶108.26美元漲幅0.4％。洲際交易所歐洲期貨交易所7月份全球基準布倫特原油價格上漲76美分，至每桶110.90美元漲幅0.7％。6月份天然氣期貨價格上漲4.4％收於每百萬英熱單位8.783美元，創2008年8月1日以來的最高收盤水平。6月份汽油價格上漲0.2％至每加侖3.6587美元；6月份取暖油價格下跌3.7％至每加侖4.041美元。

ICE美元指數（DXY）攀升至近20年來新高。美國國債收益率升至多年新高。基準10年期國債收益率升至3.067％，連續第四天測試3％關口，並創2018年以來新高。30年期國債收益率也一度上漲11個基點，升至3.14％上方，創下2018年12月以來的最高水平。

熱門中概股週四收盤重挫，納斯達克中國金龍指數收盤大跌7.72％。叮咚買菜跌超21％，尚德機構跌超17％，蔚來汽車跌超15％，小鵬汽車、愛奇藝、新氧、波奇寵物跌超13％，樂居、第九城市跌超12％，拼多多跌超11％，嗶哩嗶哩、虎牙、高途、荔枝跌超10％，法拉第未來、唯品會跌近10％，網易有道、每日優鮮、36氪、塗鴉智能跌超9％，理想汽車、貝殼、水滴公司、滿幫、達達集團金山雲跌超8％，雲米科技、汽車之家跌超7％，騰訊音樂跌近7％。

阿里巴巴、BOSS直聘、紅黃藍跌超6％，京東跌6％，網易、百度、途牛、逸仙電商、陸金所控股跌近6％，老虎證券、搜狐、鬥魚、迅雷、優信、百世集團跌超5％，攜程跌5％，霧芯科技、名創優品跌近5％，新東方、中通、蘑菇街跌超4％，微美全息、趣頭條、寺庫、獵豹移動跌超3％，歡聚集團、一起教育、房天下、世紀互聯跌超2％，開心汽車、鳳凰新媒體跌超1％。團車漲近7％，萬物新生、洋葱集團漲近4％，知乎、怪獸充電漲超1％。

華尓街大空頭David Wright認為，這波熊市才剛剛開場，“宏觀經濟和地緣政治的動盪不安正在令投資者倍感擔憂。世界上沒有其他國家會將如此多的財富押在股票上。我們正處於自滿情緒的高峯，目前市場正處在此生最大的熊市當中，熊市剛開始，後面還有一波大行情。”

NatAlliance Securities國際固定收益主管Andrew Brenner表示：“國債收益率曲線正在變陡，這告訴你美聯儲做得還不夠。長期國債收益率可能會向今年高位攀升，試圖向鮑威爾傳達信息。這就是為什麼我們依然認為，每次美聯儲會議之後，市場真實走勢要在政策聲明後的大約18小時才會開始。”

週三美聯儲美聯儲自2000年以來首次會議上單次加息50個基點，並宣佈從6月1日開始縮表。美聯儲主席鮑威爾週三發表的講話推動當天美股大幅攀升。鮑威爾表示，美聯儲不太可能在下次會議上加息75個基點，此番言論消除了市場未來更快加息的顧慮，且對加息路徑表現出高度靈活性，令市場情緒得到提振。但鮑威爾的立場絕非鴿派。他只是承諾將連續加息50個基點，並表示美聯儲需要在熾熱的通脹降温、或就業市場惡化的情況下才能放慢加息步伐，即使如此，屆時每次也會加息25個基點。鮑威爾表示：“我們需要真正看到我們的預期得到實現——通脹得到實質上的控制並開始下降，但我們不會止步於此，我們還會回到每次加息25個基點。”

貝萊德投資策略主管Karim Chedid表示：“事實上鮑威爾排除了加息75個基點的可能性，我認為這正是市場所反應的，即一種壓力釋放後的反彈。通脹數據現在非常重要，如果它像美聯儲預期的那樣趨平，那麼市場就會接受。”

摩根大通資產管理公司駐香港全球市場策略師Marcella Chow表示，美聯儲週三加息50個基點符合預期，因此消除了一些投資者對美聯儲更激進舉措的擔憂。

海外央行消息面，英央行週四宣佈加息25個基點，這是自去年12月以來的連續第四次加息，將利率提高至2009年2月以來的最高水平。英央行估計2022年第一季度GDP增長0.9％，較3月的0.75％小幅上調。但由於額外的公共假期和新冠病毒檢測減少，2022年第二季度GDP增長預計約為零。2023年經濟預計將萎縮0.25％。2024年經濟增長預期也從1％下調至0.25％。

歐洲央行預計將在今年晚些時候提高利率。歐元區4月份通脹率達到7.5％的創紀錄高位，幾乎是歐洲央行目標的四倍，但由於擔心經濟放緩，歐洲央行一直行動緩慢。

週四公佈財報的公司包括Shopify、Kellogg、Zillow及Shake Shack等。週四經濟數據面，美國勞工部報告稱，上週首次申領失業救濟人數為20萬，預期為18.2萬。前值18萬。經過調整，首次申領失業救濟金人數的4周移動平均值為18.8萬人，較前一週經修正的平均值增加了8000人。