本文轉自：券商中國
左手CXO，右手新能源，“醫藥女神”葛蘭近來的日子有些難熬。
2月10日，新能源、CXO板塊雙雙重挫，鋰電一哥寧德時代盤中跌幅一度近9%，CXO龍頭藥明康德也大幅回調超7%，而這兩大方向恰恰均為葛蘭重倉。
同日，市場有傳言稱，有大型險資、理財子、FOF專户等機構投資者贖回葛蘭旗下基金，合計金額或達到400億元，主要集中在新能源，原因是葛蘭的幾隻全行業基金買了70%新能源，在高位買了很多“寧王”。
對此，券商中國記者向中歐基金求證，公司回應稱，網傳“大額贖回”為不實消息，請勿輕信謠言。
公開數據顯示，葛蘭共管理着2只醫藥行業基金、3只全行業基金，其中重倉新能源的3只全行業基金合計規模不足200億，且機構持有比例較低，和網傳的“葛蘭被機構贖回400億元”相差甚遠；此外，四季報顯示，葛蘭已經在去年末開始減倉寧德時代，和傳言中的“高位買了很多寧王”不符。
多個數據證明傳言不實
眾所周知，葛蘭一直在市場上以擅長醫藥投資著稱，但其實，她還管理着3只全行業基金，分別為中歐研究精選、中歐阿爾法混合、中歐明睿新起點混合，而這3只基金多重倉新能源。
以其管理時間最長的中歐明睿新起點混合為例，該基金早在2019年就開始重倉新能源，其中寧德時代在2019年四季報第一次進入前十大重倉股，此後便一直重倉；截至2021年末，寧德時代位列該基金第一大重倉股，持倉市值超3.46億元，佔基金淨值比為9.56%。
此外，該基金還重倉了隆基股份、億緯鋰能、陽光電源等，前十大重倉股中有8只新能源概念股，僅重倉股中的新能源倉位就超過了50%。
但值得注意的是，葛蘭其實已經在去年末對寧德時代進行一定的減持，其中中歐明睿新起點的持股數量從三季報的76.18萬股減少至58.91萬股，中歐阿爾法的持股數量從280.72萬股減少至199.72萬股，和網傳“高位買了很多寧王”不符。
此外，上述三隻行業基金的合計規模為197.4億元，且機構投資者持有比例在0.42%~22.89%不等，即使是全部贖回，也距離網傳的“葛蘭被機構贖回400億元”相差甚遠。
中歐基金也明確向券商中國記者表示，網傳“大額贖回”為不實消息，請勿輕信謠言。
而值得注意的是，就在葛蘭被傳遭遇機構大額贖回的同時，不少基民卻在越跌越買。支付寶近期的基金銷售榜單顯示，葛蘭管理的中歐醫療健康C高居周銷量TOP1，近一週獲超20萬人購買；而在騰訊理財通基金銷售平台中，中歐醫療健康C也同樣上榜，排名第三。
新能源、CXO板塊雙雙重挫
謠言止於智者，但在謠言的背後，也反映着投資者面對市場跌跌不休，新能源、醫藥等熱門賽道紛紛遭遇重挫的擔憂，2月10日，葛蘭、基金、寧德時代等關鍵詞同時登上微博熱搜。
其中，鋰電一哥寧德時代在2月10日一度大跌近 9%，跌破500元，截至下午收盤報收518.1元，下跌5.32%；僅春節以來，寧德時代的股價已經連續殺跌近13%，中證新能源汽車產業指數回調幅度已超過14%。
與此同時，CXO板塊也再度集體重挫，行業龍頭藥明康德於2月8日跌停，2月10日再度下跌7.41%，最新股價報收85.86元，較去年7月份的最高點幾乎腰斬。此外，博騰股份、泰格醫藥、美迪西等CXO概念股也紛紛走弱。
而CXO恰恰也是葛蘭的重倉板塊。以她管理的中歐醫療健康為例，其四季報的第一大重倉股便為藥明康德，倉位高達10.05%，此外，該基金還重倉了凱萊英、泰格醫藥、康龍化成等CXO概念股。
2月10日盤後龍虎榜顯示，某家機構席位賣出藥明康德14.3億元，按該股10日均價87.09元計算，該機構席當日出貨約1600萬股。而從公募基金四季報數據看，有5只基金產品持藥明康德超1500萬股，其中就包括葛蘭管理的中歐醫療健康混合。
左手CXO，右手新能源，葛蘭最近的日子的確比較難熬。Wind數據顯示，截至2月9日，葛蘭管理的中歐醫療創新A今年以來已經下跌21.28%，此外，中歐醫療健康、中歐阿爾法混合兩隻基金的跌幅超15%。
中歐基金在近期的市場觀點中表示，較為脆弱的資金面放大了A股波動，近期的市場除全球股市受美聯儲加息縮表預期影響下的向價值股切換趨勢外，國內自身穩增長預期的升温也加劇價值股的受歡迎度。但實際上，從成長股角度並未看到基本面拐點。因此，近期市場的調整更多是機構集中性向價值切換過程中恰逢節前資金面轉弱引發的波動率上升。
兩大板塊回調後能否東山再起？
展望後市，在經過近期的調整後，CXO和新能源板塊能否東山再起？2022年的投資方向到底應該如何佈局？一些基金公司在近期發聲指向。
CXO方面，諾德基金醫藥研究員朱明睿認為，近日CXO板塊跌幅較大，主要是受到業內某龍頭公司進入美國UVL出口管制清單所導致。其中，對於大分子生產，目前我國還處於原材料自主可控的早期階段，由於其過濾器等耗材仍然對美國具有一定依賴性，如果短期無法順利被移出清單，可能對其後續展業會有一定影響；對於小分子CXO企業，則已經一定程度上實現了原材料的自主可控，本次下跌其實對基本面沒有什麼影響，可能會是一個比較好的買入時點。
新能源板塊方面，博時基金認為，最近新能源車板塊回調幅度較大，主要是因為美聯儲加息對全球範圍內成長板塊的估值有壓制，以及在國內強烈穩增長預期的背景下，短期市場對穩增長板塊的偏好提升，並且當前市場缺乏增量的入場資金，對新能源車板塊形成階段性的壓制。
站在當前時點，博時基金表示依然堅定看好新能源汽車行業的投資機會。經過前期的回調，板塊估值已逐漸接近歷史底部，並且行業基本面處於短期和中長期同時向上的階段，我們認為新能源車板塊最黑暗的時刻已經過去，往後看回調幅度不會太大，當前的估值性價比較調整前更高，相對更看好產業鏈裏核心龍頭公司的表現。
整體來看，中歐基金認為，海外貨幣政策正常化的努力，意味着全球金融市場仍存在不確定性，價值股相對成長股的階段性跑贏趨勢預計仍將對A股產生影響。近期市場的下跌將A股估值分化的風險進行了集中釋放，A股已逐步浮現再配置機會，尤其是對經濟企穩主題較為敏感的可選消費如白酒、家電和服務消費等，以及穩增長相關的基建投資中增量彈性較大的領域，尤其是涉及雙碳領域的能源基建和新能源電力運營商等。
責編：汪雲鵬
券商中國是證券市場權威媒體《證券時報》旗下新媒體，券商中國對該平台所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究相應法律責任。
Tips：在券商中國微信號頁面輸入證券代碼、簡稱即可查看個股行情及最新公告；輸入基金代碼、簡稱即可查看基金淨值。